21、预期收益水平和风险之间存在( )的关系。

　　A.正相关

　　B.负相关

　　C.非相关

　　D.线性相关

　　标准答案：a

　　解　　析：从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大;预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。

　　22、根据经济学、金融学、投资学的基本原理推导出结论的分析方法称为( )。

　　A.技术分析法

　　B.基本分析法

　　C.定性分析法

　　D.定量分析法

　　标准答案：b

　　解　　析：目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有三大类：第一类是基本分析，主要根据经济学、金融学、投资学等基本原理推导出结论的分析方法;第二类是技术分析，主要根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法;第三类是证券组合分析法，以多元化投资来有效降低非系统性风险是该方法的出发点，数量化分析成为其最大特点。

　　23、证券投资技术分析法的优点是( )。

　　A.同市场接近，考虑问题比较直接

　　B.能够比较全面地把握证券价格的基本走势

　　C.应用起来相对简单

　　D.进行证券买卖见效慢，获得利益的周期长

　　标准答案：a

　　解　　析：基本分析法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来也相对简单;与基本分析相比，技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。

　　24、学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为( )。

　　A.价格偏离了其应反映的信息内容

　　B.价格偏离了价值

　　C.市场心理及人类行为偏离了平衡状态

　　D.市场供求偏离了均衡状态

　　标准答案：a

　　解　　析：B项描述的是基本分析流派;C项描述的是行为分析流派;D项描述的是技术分析流派。

　　25、关于影响企业利润的因素，下列说法中，正确的是( )。

　　A.在物价持续上涨的情况下，采用先进先出法结转的销售成本较高，因而计算出的利润偏低;而采用后进先出法计算出的销售成本则较低，其利润则偏高

　　B.当固定资产折旧在采用加速折旧法下的前几期，其利润要大于直线法;加速折旧法下末期的利润一般要小于直线法

　　C.长期投资核算方法在采用权益法的情况下，只有实际收到分得的利润或股利时才确认收益;而成本法则是一般情况下每个会计年度都要根据本企业占被投资单位的投资比例和被投资单位所有者权益变动情况确认投资损益

　　D.按收入准则确认的收入较按行业会计制度确认的收入要保守，一般情况下其利润也相对保守

　　标准答案：d

　　解　　析：在物价持续上涨的情况下，采用先进先出法结转的销售成本较低，因而计算出的利润偏高;而采用后进先出法计算出的销售成本则较高，其利润则偏低。在加速折旧法下的前几期，其利润要小于直线法;加速折旧法下末期的利润一般要大于直线法。长期投资核算方法在采用成本法的情况下，只有实际收到分得的利润或股利时才确认收益;而权益法则是一般情况下每个会计年度都要根据本企业占被投资单位的投资比例和被投资单位所有者权益变动情况确认投资损益。

　　26、有关无差异曲线特点的说法中，错误的是( )。

　　A.无差异曲线是由右至左向上弯曲的曲线

　　B.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇

　　C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同

　　D.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同

　　标准答案：a

　　解　　析：无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线。

　　27、金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格( )。

　　A.是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格

　　B.是期权合约标的资产的理论价格

　　C.是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用

　　D.被称为协定价格

　　标准答案：c

　　解　　析：金融期权是一种权利的交易。在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用就是期权的价格。

　　28、无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致( )。

　　A.认股权证的价值增加

　　B.认沽权证的价值增加

　　C.认股权证的价值减少

　　D.认沽权证的价值不变

　　标准答案：a

　　解　　析：一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致认股权证的价值增加，认沽权证的价值减少。

　　29、有效边界FT上的切点证券组合T具有3个重要的特征，下列不属于其特征的是( )。

　　A.T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅有风险证券构成的组合

　　B.有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合

　　C.切点与市场有关，同时也与投资者的偏好有关

　　D.切点完全由市场确定，同时也与投资者的偏好有关

　　标准答案：c

　　解　　析：有效边界FT上的切点证券组合T具有3个重要的特征：T是有效组合中唯一一个不合无风险证券而仅有风险证券构成的组合;有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合;切点完全由市场确定，同时也与投资者的偏好有关。

　　30、甲以75元的价格买入某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10.05%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为( )。

　　A.90.83元

　　B.90.91元

　　C.在90.83元与90.91元之间

　　D.不能确定

　　标准答案：c

　　解　　析：①设定甲以10.05%作为其卖出债券所应获得的持有期收益率，那么他的卖价就应为：75×(1+10.05%)2=90.83(元);②设定乙以10%作为买进债券的最终收益率，那么他愿意支付的购买价格为：100÷(1+10%)=90.91(元)，则最终成交价在90.83元与90.91元之间通过双方协商达成。

　　2011年证券从业资格考试冲刺模拟试题(49套)

　　2011证券从业资格考试《基础知识》押题试卷