31.ACD

　　【解析】证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。

　　32.AB

　　【解析】证券组合的可行域可能是平面上的一条线，也可能是平面上的一个区域。

　　33.ABCD

　　【解析】本题考查套利定价理论。ABCD选项都正确。

　　34.ABCD

　　【解析】广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它包括　金融产品设计、金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。

　　35.AC

　　【解析】垃圾债券和桥式融资属于金融工程技术在公司理财方面的应用。

　　36.BC

　　【解析】VaR模型来自于两种金融理论的融合：一是资产定价和资产敏感性分析方法， 二是对风险因素的统计分析。

　　37.ABCD

　　【解析】本题考查VaR的计算方法。ABCD选项都正确。

　　38.ABCD

　　【解析】本题考查投资分析师执业行为操作规则。ABCD选项都正确。

　　39.BD

　　【解析】证券分析师注重于利用既有信息，对证券市场或个别证券的未来走势进行分析　预测，既然是预测未来，就难免存在可能性与现实性的差异。

　　40.ABCD

　　【解析】本题考查会员制机构及人员的禁止行为。ABCD选项都正确。

　　三、判断题

　　1.B

　　【解析】投资者从事证券投资是为了获得投资回报，这种回报是以承担相应风险为代价 的。从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。

　　2.A

　　【解析】本题考查有效市场的概述。本题表述正确。

　　3.B

　　【解析】对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱势有效或者半强势有效的，管理者往　往是积极进取的，在选择证券和买卖时机上下大功夫，努力寻找价格偏离价值的证券。

　　4.B

　　【解析】基本分析流派以“股票的价格围绕价值变动”为假设。

　　5.A

　　【解析】价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。这种投资理念指导下的　投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险。

　　6.A

　　【解析】信息在证券投资分析中起着十分重要的作用，是进行证券投资分析的基础。

　　7.A

　　【解析】国家统计局定期对外发布的国民经济和社会发展中的有关统计数据，是证券投资　分析中判断宏观经济运行状况、行业先进水平或平均水平等的重要数据类信息来源。

　　8.A

　　【解析】本题考查虚拟资本的范畴。股票、债券均属虚拟资本的范畴。

　　9.B

　　【解析】在市场分割理论中，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供　需曲线交叉点利率，则利率期限结构呈现向下倾斜的趋势。

　　10.B

　　【解析】内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率。

　　11.A

　　【解析】本题考查金融期货的理论价格。本题表述正确。

　　12.A

　　【解析】期权的时间价值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物　价格波动的缩小而降低。

　　13.B

　　【解析】可转换证券的市场价值一般保持在它的投资价值和转换价值之上。

　　14.B

　　【解析】当转换平价大于标的股票的市场价格时，可转换证券的市场价格大于可转换证　券的转换价值。如果不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人不利。

　　15.A

　　【解析】认股权证的市场价格很少与其理论价值相同。在许多情况下，前者要大于后者。

　　16.A

　　【解析】证券分析师必须认真分析宏观经济政策，掌握其对证券市场的影响力度与方向，　才能准确把握整个证券市场的运动趋势和不同证券品种的投资价值变动。

　　17.A

　　【解析】从产品形态看，GDP是所有常住居民在一定时期内最终使用的货物和服务价值　与货物和服务净出口价值之和。

　　18.B

　　【解析】充分就业是指对劳动力的充分利用，但不是完全利用，因为在实际的经济生活　中不可能达到失业率为零的状态。

　　19.B

　　【解析】本题考查外商间接投资。题干表述的内容都属于“外商间接投资”，不是“外商直　接投资”。

　　20.A

　　【解析】非储备外汇减少就意味着国内需求增加，非储备外汇增加就意味着困内需求　减少。

　　21.A

　　【解析】当GDP持续、稳定、高速增长时，证券价格也呈上升走势。

　　22.B

　　【解析】紧缩的财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走弱。

　　23.A

　　【解析】上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人认购的股份自股票发行结　束之日起36个月内不得转让。

　　24.A

　　【解析】根据行业变动与经济周期变动的关系程度，可将行业分为增长型、周期型和防守型三类。

　　25.A

　　【解析】食品业和公用事业属于防守型行业，所以在经济衰退时，其收入仍相对稳定。

　　26.A

　　【解析】对战略产业的保护政策包括限制所保护的同类国外产品的进口，限制国外私人　直接投资等。

　　27.A

　　【解析】本题考查历史资料研究法的缺陷。本题表述正确。

　　28.B

　　【解析】在进行行业分析时，纵向比较主要是利用行业的历史数据，如销售收入、利润、　企业规模等，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未来发展趋势。

　　29.B

　　【解析】如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表　明该时间数列是季节性时间数列。

　　30.A

　　【解析】对上市公司进行区位分析，就是将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系　起来，以便分析上市公司未来发展的前景，确定上市公司的投资价值。

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