二、多项选择题

　　1.ABC。【解析】常见的战术性投资策略包括：交易型策略、多一空组合策略、事件驱动型策略。D项属于战略性投资策略。

　　2.AB。【解析】基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。它的两个假设为：股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。

　　3.AB。【解析】滞后性指标，这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化，如失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。C项属于先行性指标，D项属于同步性指标。

　　4.ABD。【解析】根据投资品种的不同，证券投资策略可分为股票投资策略、债券投资策略和另类产品投资策略。

　　5.ABC。【解析】D项表述错误，回归分析法建立市盈率模型只能解释在某一时刻股价的表现，却很少能成功解释较长的时间内市场的复杂变化。

　　6.BC。【解析】对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权;市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权;市场价格高于协定价格为虚值期权。

　　7.CD。【解析】债券交易中，报价方式包括：(1)全价报价，此时债券报价即买卖双方实际支付价格;(2)净价报价，此时债券报价是扣除累积应付利息后的报价。

　　8.ABD。【解析】市盈率通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。

　　9.ABC。【解析】按权证的内在价值，可以将权证分为平价权证、价内权证和价外权证，其原理与期权相同。

　　10.ACD。【解析】一般来说，衡量通货膨胀的指标有：零售物价指数(又称消费物价指数、生活费用指数)、批发物价指数、国民生产总值平减指数。

　　11.ABCD。【解析】证券市场需求的决定因素除了选项中的四项以外，还有资本市场的逐步开放。

　　12.ABD。【解析】财政支出可归类为两部分：一部分是经常性支出，包括政府的日常性支出、公共消费产品的购买、经常性转移等;另一部分是资本性支出，就是政府的公共性投资支出，包括政府在基础设施上的投资、环境改善方面的投资以及政府储备物资的购买等。

　　13.CD。【解析】选择性政策工具包括C、D项。此外，一般性政策工具是指中央银行经常采用的三大政策工具：(1)法定存款准备金率;(2)再贴现政策;(3)公开市场业务。

　　14.ABCD。【解析】通常来讲，汇率制度主要有四种：自由浮动汇率制度、有管理的浮动汇率制度、目标区间管理和固定汇率制度。

　　15.ABD。【解析】在运用演绎法进行行业分析的时候，从逻辑推论开始。第一步是根据推理，得到一个假设;第二步是观察，观察研究对象的实际情况;第三步是对假设和实际观察结果进行比较，确定接受或者拒绝这个假设。因此A、B、D项符合题意。

　　16.ABCD。【解析】一国的汇率会因该国的国际收支状况、通货膨胀率、利率、经济增长率等的变化而波动。

　　17.BCD。【解析】一元线性回归方程可以应用于：(1)描述两指标变量之间的数量依存关系;(2)利用回归方程进行预测，把预报因子(即自变量X)代入回归方程可对预报量(即因变量Y)进行估计;(3)利用回归方程进行统计控制，通过控制X的范围来实现指标Y统计控制的目标。

　　18.AD。【解析】在一元线性回归分析中，b的t检验和模型整体的F检验二者都取其一即可。但是在多元回归分析中，它们是不等价的。t检验只是检验回归模型中各个系数(参数)的显著性，而F检验则是检验整个回归关系的显著性。

　　19.ABCD。【解析】在营运能力分析中，主要考虑的财务比率有：存货周转率和存货周转天数、应收账款周转率和应收账款周转天数、流动资产周转率、总资产周转率。

　　20.ABCD。【解析】选项均正确。

　　21.ABCD。【解析】利率可以分为存款利率、贷款利率、国债利率、回购利率、同业拆借利率等。

　　22.ABCD。【解析】选项均正确。

　　23.ABCD。【解析】金融机构主要包括商业银行、政策性银行、非银行信贷机构和保险公司。

　　24.ACD。【解析】素质，是指一个人的品质、性格、学识、能力、体质等方面特性的总和。一般而言，企业的经理人员应该具备如下素质：(1)从事管理工作的愿望;(2)专业技术能力;(3)良好的道德品质修养;(4)人际关系协调能力。

　　25.ABCD。【解析】股东权益增减变动表的各项内容包括：(1)净利润;(2)直接计人所有者权益的利得和损失项目及其总额;(3)会计政策变更和差错更正的累积影响金额;(4)所有者投入资本和向所有者分配利润等;(5)按照规定提取的盈余公积;(6)实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。

　　26.BCD。【解析】MACD由正负差(DIF)和异同平均数(DEA)两部分组成，当然，正负差是核心，DEA是辅助。故A项错误。

　　27.BC。【解析】一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小;认同程度大，分歧小，成交量大。双方的这种市场行为反映在价、量上就往往呈现出这样一种趋势规律：价升量高，价跌量减。

　　28.ABC。【解析】D项趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。

　　29.BCD。【解析】持续整理形态主要有：三角形、矩形、旗形和楔形。

　　30.CD。【解析】投资者的共同偏好规则有：(1)如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合;(2)如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合。

　　31.AC。【解析】资本资产定价模型主要应用于资产估值，资金成本预算以及资源配置等方面。

　　32.BC。【解析】增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长。

　　33.BCD。【解析】投资者需要在有效边界上找到一个具有下述特征的有效组合：相对其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高。这样的有效组合便是他最满意的有效组合，而它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。A项，该组合是在既定风险下收益最高的组合。

　　34.BC。【解析】传统的风险限额管理主要是头寸规模控制，主要缺陷有：(1)不能在各业务部门之间进行比较;(2)没有包含杠杆效应，对衍生产品组合可能会产生错误的表述;(3)没有考虑不同业务部门之间的分散化效应。

　　35.ABCD。【解析】金融工程是金融业不断进行金融创新、提高自身效率的自然结果，其原因在于金融工程的应用范围来自于金融实践且全部应用于金融实践。概括地说，金融工程应用于四大领域：公司金融、金融工具交易、投资管理和风险管理。

　　36.ABCD。【解析】相对于以往风险度量方法，VaR的全面性、简明性、实用性决定了其在金融风险管理中有着广泛的应用基础，主要表现在风险管理与控制、资产配置与投资决策、绩效评价和风险监管等方面。

　　37.AB。【解析】德尔塔～正态分布法下计算VaR时，VaR的值取决于两个重要的参数：持有期和置信度。

　　38.ABCD。【解析】选项均正确。

　　39.ABCD。【解析】《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第二十条规定：“证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料;引用有关信息、资料时，应当注明出处和著作权人。”

　　40.AD。【解析】证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象。故B项错误，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券分析师，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。故C项错误。

　　41.ABCD。【解析】公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

　　42.AB。【解析】利用历史数据进行估计市盈率的方法有：(1)算术平均数法或中间数法;(2)趋势调整法;(3)回归调整法。C、D两项属于市场决定法。

　　43.CD。【解析】间接信用指导是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行等金融机构行为的做法。A、B两项属于直接信用控制。

　　44.AD。【解析】收入政策是国家为实现宏观调控总目标和总任务，针对居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原则和方针。与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能，它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来现实。

　　45.AD。【解析】石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟阶段;电子信息(电子计算机及软件、通信)、生物医药等行业处于行业生命周期成长期。

　　46.ABC。【解析】从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的。

　　47.ABC。【解析】流动比率是流动资产与流动负债的比值。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

　　48.AD。【解析】技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形和指标分析工具来分析、预测未来的市场走势。

　　49.ABD。【解析】证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等。

　　50.ABCD。【解析】金融工程作为金融创新的手段，其运作可分为六个步骤，即诊断、分析、生产、定价、修正和商品化。

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