二、多项选择题

　　1.ABCD。【解析】证券登记结算公司履行下列职能：证券账户、结算账户的设立和管理，证券的存管和过户，证券持有人名册登记及权益登记，证券和资金的清算交收及相关管理，受发行人的委托派发证券权益，依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务。

　　2.ABD。【解析】 1964年、1965年和1966年，威廉·夏普、约翰·林特耐和简·摩辛三人几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型。

　　3.ABCD。【解析】美国芝加哥大学著名教授尤金·法玛于1970年提出了有效市场假说。这个理论假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应。有效市场假说理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓。随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率。

　　4.ABD。【解析】法玛(1970)根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为三种，即弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。

　　5.ABC。【解析】作为虚拟资本载体的有价证券，它们的价格运动形式具体表现为：(1)其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动;(2)其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比;(3)其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求。

　　6.AB。【解析】协定价格与市场价格是影响期权和价格最主要的因素。

　　7.AC。【解析】现代金融学关于证券估值的讨论，基本上是运用各种主观的假设变量，结合相关金融原理或者估值模型，得出某种“理论价格”，并认为那就是证券的“内在价值”。在这种理论的指导下，投资行为简化为：市场价格<内在价值一价格被低估一买人证券;市场价格>内在价值一价格被高估一卖出证券。

　　8.AB。【解析】转换比例=可转换债券市场价格/转换平价=1 000/20=50;可转换债券的转换价值=转换比例×标的股票市场价格=50×15=750(元)，转换升水=可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值=1 000-750=250(元);转换升水比率=转换升水÷可转换证券的转换价值×100%=250÷750× 100%≈33.3%。

　　9.ACD。【解析】总量分析法是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，总量分析主要是一种动态分析，因为它主要研究总量指标的变动规律，因此，B选项错误。总量分析也包括静态分析，如投资额、消费额和国民生产总值的关系等。

　　10.AB。【解析】资本市场开放包含两方面的含义.即服务性开放和投资性开放。资本市场服务性开放是金融服务业开放的主要内容之一，资本市场的投资性开放是指资金在国内与国际资本市场上的自由流动。

　　11.AB。【解析】在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政策;在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。故C、D项错误。

　　12.ACD。【解析】国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。

　　13.ABCD。【解析】主权债务危机一般会产生以下的负面影响：(1)导致新的贸易保护;(2)危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加，社会矛盾激化;(3)危机国货币贬值，资金外流;(4)危机国国债收益率上升，筹资成本大幅度增加，甚至无法发行国债。

　　14.AB。【解析】完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。完全垄断可分为两种类型：(1)政府完全垄断，通常在公用事业中居多，如国有铁路、邮电等部门;(2)私人完全垄断，如根据政府授予的特许专营，或根据专利生产的独家经营以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营。

　　15.ABC。【解析】垄断竞争市场的特点包括：(1)生产者众多，各种生产资料可以流动;(2)生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异;(3)由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。D项描述的是完全竞争市场的特点之一。

　　16.ABCD。【解析】判断一个行业的成长能力，可以从以下几方面考察：需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容量与潜力、行业在空间的转移活动和产业组织变化活动。

　　17.ABCD。【解析】四个选项均对，应理解记忆。

　　18.AC。【解析】当|r|=1时，表示两指标变量完全线性相关。当| r|=0时，表示两指标变量不存在线性相关。当|r|<1时，通常认为：0<| r|≤0.3为微弱相关;0.3<| r|≤0.5为低度相关;0.5<| r|≤0.8为显著相关;0.8<| r|<1为高度相关。故B、D项错误。

　　19.ABD。【解析】收益额必须是评估资产直接形成的，而不是由评估资产直接形成的收益分离出来的。故C项错误。

　　20.AC。【解析】上市公司的区位分析包括：区位内的自然和基础条件、区位内政府的产业政策、区位内的经济特色。

　　21.ABC。【解析】收益现值法中的主要指标包括A、B、C三项中的内容。

　　22.AB。【解析】资本市场的投资性开放分为融资的开放和投资的开放。

　　23.ACD。【解析】证券投资分析中，公司分析的对象主要是指上市公司，但证券分析师对上市公司进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。

　　24.ABC。【解析】EVA是指经过调整后的税后营业净利润减去资本费用的余额。故D项错误。

　　25.ABD。【解析】《企业所得税法》按照“简税制、宽税基、低税率、严征管”的税制改革原则，建立各类企业统一适用的企业所得税制度。

　　26.ABCD。【解析】最初的波浪理论是以周期为基础的。把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行。这个模式就是要介绍的8个过程，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。这8个过程完结以后，我们才能说这个周期已经结束，将进入另一个周期。新的周期仍然遵循上述的模式。波浪理论不仅找到了股价移动的规律，而且还找到了股价移动发生的时间和位置。

　　27.BC。【解析】K上穿D是金叉，为买入信号，这是正确的。但是出现了金又是否应该买人，还要看别的条件。今日K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV，今日D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值，J=3D-2K=D+2(D-K)。故A、D项错误。

　　28.AB。【解析】资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系。证券市场线方程对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。

　　29.AD。【解析】三角形整理形态主要分为三种：对称三角形、上升三角形和下降三角形。

　　30.BC。【解析】证券组合管理的特点主要表现在B、C项两个方面。

　　31.BC。【解析】在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。

　　32.ABCD。【解析】选项均正确。

　　33.ABCD。【解析】选项均正确，应识记。

　　34.ABCD。【解析】一般说来，金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通信工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品;广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。

　　35.ABCD。【解析】选项均正确。

　　36.ABC。【解析】市场风险包括价差的逆向运行、利率和汇率的变动等所产生的风险。其中价差的逆向运行是指价差沿着套利者预测的相反方向运行。

　　37.ABCD。【解析】期现的套利实施一般分为以下几个步骤：估算股指期货合约的无套利区间上下边界、判断是否存在套利机会、确定交易规模、同时进行股指期货合约和股票交易、了结套利头寸。

　　38.ABCD。【解析】选项均正确。

　　39.ABC。【解析】国际注册投资分析师协会由欧洲金融分析师协会(EFFAS)、亚洲证券分析师联合会(ASAF)和巴西投资分析师协会(APIMEC)经过3年多的策划，于2000年6月正式成立，注册地在英国。

　　40.ABC。【解析】产业组织包括市场结构、市场行为、市场绩效三方面内容。

　　41.ACD。【解析】证券投资是指投资者(法人或自然人)购买股票、债券、基金等有价证券以及这些有价证券的衍生产品，以获取红利、利息和资本利得的投资行为和投资过程。

　　42.AB。【解析】市场预期理论和流动性偏好理论，都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。市场分割理论的假设却恰恰相反。

　　43.ABCD。【解析】我国财政补贴主要包括：价格补贴、企业亏损补贴、财政贴息、房租补贴、职工生活补贴和外贸补贴等。

　　44.ABC。【解析】D项属于合法的非劳动收入。

　　45.BCD。【解析】根据该行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上分为四种市场结构：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。

　　46.ABCD。【解析】经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，其分析的主要内容包括：(1)区位内的自然条件与基础条件;(2)区位内的政府的产业政策;(3)区位内的经济特色。

　　47.ABCD。【解析】财务报表分析的方法有比较分析法和因素分析法两大类。进一步细分，比较分析法和因素分析法这两类分析法又各自包含了不同种类的具体方法，如财务比率分析、结构百分比分析、趋势分析、差额分析、指标分解、连环替代、定基替代等。

　　48.AD。【解析】按照交易的性质划分，关联交易一般可分为经营往来中的关联交易和资产重组中的关联交易。

　　49.AD。【解析】PSY的取值范围是0～100，以50为中心，50以上是多方市场，50以下是空方市场。

　　50.AC。【解析】与公司理财密切相关的兼并与收购，是金融工程重要应用领域之一，如为保障兼并收购与杠杆赎买(1B0)所需资金而引入的垃圾债券和桥式融资等。

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