21、 在实践中，通常被用于风险管理的金融工程技术是( )。

　　A.分解技术

　　B.组合技术

　　C.均衡分析技术

　　D.整合技术

　　标准答案： b

　　解　　析：组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露(或敞口风险)进行规避或对冲。由于金融风险暴露对于任何从事金融活动的个人、企业(公司)乃至国家都是普遍存在的，所以组合技术常被用于风险管理。

　　22、 在股指期货中，由于( )，从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

　　A.实行现金交割且以现货指数为交割结算指数

　　B.实行现金交割且以期货指数为交割结算指数，

　　C.实行现货交割且以现货指数为交割结算指数

　　D.实现现货交割且以期货指数为交割结算指数

　　标准答案： a

　　23、 在股指期货套期保值中，通常采用( )方法。

　　A.动态套期保值策略

　　B.交叉套期保值交易

　　C.主动套期保值交易

　　D.被动套期保值交易

　　标准答案： b

　　解　　析：在期货市场上并不一定存在与需要保值的现货品种一致的品种，人们会在期货市场上寻找与现货在功能上比较相近的品质以其作为替代品进行套期保值，这一方法被称为“交叉套期保值交易”。对股指期货而言，由于交易的股指是由特定的股票构成的，大多数套期保值者持有的股票并不与

　　指数结构一致。因此在股指期货套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。

　　24、 根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利的是( )。

　　A.期现套利

　　B.市场内价差套利

　　C.市场间价差套利

　　D.跨品种价差套利

　　标准答案： a

　　25、 针对股票分红，在股票分红期间持有该股票，同时卖出股指期货合约就构成一个( )策略。

　　A.期现套利

　　B.跨市套利

　　C.Alpha套利

　　D.跨品种价差套利

　　标准答案： c

　　26、 计算VaR的主要方法中，可以捕捉到市场中各种风险的是( )。

　　A.德尔塔一正态分布法

　　B.历史模拟法

　　C.蒙特卡罗模拟法

　　D.线性回归模拟法

　　标准答案： b

　　解　　析：历史模拟法的核心在于根据市场因子的历史样本变化模拟证券组合的未来损益分布，利用分位数给出一定置信度下的VaR估计。因此，历史模拟法可以较好地处理非线性、市场大幅波动等情况，可以捕捉各种风险。

　　27、 证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的( )内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。

　　A.1个月

　　B.3个月

　　C.6个月

　　D.12个月

　　标准答案： c

　　解　　析：根据《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》可知，C选项正确。

　　28、 《证券法》规定，在证券交易活动中做出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以( )的罚款。

　　A.3万元以上 20万元以下

　　B.5万元以上 20万元以下

　　C.10万元以上 30万元以下

　　D.10万元以上 50万元以下

　　标准答案： a

　　29、 证券交易所向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是( )中的首要信息来源。

　　A.基本分析

　　B.技术分析

　　C.心理分析

　　D.学术分析

　　标准答案： b

　　30、 技术分析流派对证券价格波动原因的解释是( )。

　　A.对价格与价值间偏离的调整

　　B.对市场心理平衡状态偏离的调整

　　C.对价格与所反映信息内容偏离的调整

　　D.对市场供求与均衡状态偏离的调整

　　标准答案： d

　　31、 在宏观经济分析的经济指标中，货币供给是( )。

　　A.先行性指标

　　B.后行性指标

　　C.同步性指标

　　D.滞后性指标

　　标准答案： a

　　解　　析：先行性指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息。分析货币供给可以预测证

　　券市场的资金供给是宽松还是紧缩，因此货币供给是先行性指标。

　　32、 变化基本上与总体经济活动的转变同步的宏观经济指标是( )。

　　A.先行性指标

　　B.同步性指标

　　C.滞后性指标

　　D.趋同性指标

　　标准答案： b

　　33、 某投资者购买了一张面值1000元，期限180天，年贴现率为12%的贴现债券。则此贴现债券的发行价格为( )。

　　A.880元

　　B.900元

　　C.940元

　　D.1000元

　　标准答案： c

　　34、 题干接上题，则投资者到期获得的收益率约为( )。

　　A.10%

　　B.12%

　　C.12.94%

　　D.13.94%

　　标准答案： c

　　35、 关于影响股票投资价值的因素，下列说法错误的是( )。

　　A.理论上，公司净资产增加，股价上涨;净资产减少，股价下跌

　　B.股票价格的涨跌和公司盈利的变化是完全同时发生的，盈利增加，股价上涨

　　C.一般情况下，股利水平越高，股价越高;股利水平越低，股价越低

　　D.股份分割通常会刺激股价上升

　　标准答案： b

　　36、 某公司在未来无限时期内每年支付的股利为3元/股，必要收益率为15%，则该公司股票的理论价值为( )。

　　A.10元

　　B.20元

　　C.30元

　　D.45元

　　标准答案： b

　　37、 下列对股票市盈率的简单估计方法中不属于利用历史数据进行估计的方法是( )。

　　A.市场归类决定法

　　B.算术平均数法

　　C.趋势调整法

　　D.回归调整法

　　标准答案： a

　　解　　析：利用历史数据进行估计市盈率的方法包括算术平均数法或中间数法、趋势调整法和回归调整法;市场归类决定法属于估计市盈率的市场决定法。所以A项不符合题意。

　　38、 通常被认为股票价格下跌的底线是( )。

　　A.每股净资产

　　B.总资产

　　C.每股收益

　　D.每股资产

　　标准答案： a

　　解　　析：每股净资产指每股股票所含的实际资产价值，它是支撑股票市场价格的物质基础，也代表公司解散时股东可分得的权益，通常被认为是股票价格下跌的支撑。因此，A选项正确。

　　39、 下列关于ETF或LOF套利机制的说法中，错误的是( )。

　　A.ETF或LOF的交易机制为市场套利者提供了跨一、二级市场实施套利的可能

　　B.上证50ETF一级市场申购和赎回的基本单位是1000份，所以适合中小投资者参与

　　C.当ETF或LOF的二级市场价格高于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在一级市场电购ETF或LOF，然后在二级市场上抛出获利

　　D.当ETF或LOF的二级市场价格低于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在二级市场买入ETF或LOF，然后在一级市场要求赎回获利

　　标准答案： b

　　40、 关于我国证券市场上权证和基金的交易机制，下列说法正确的是( )。

　　A.权证的交易方式采取的T+1的交易制度

　　B.普通开放式基金从申购到赎回，一般实行T十7回转制度

　　C.深市的LOF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+0交易

　　D.沪市的上证50ETF基金跨一、二级市场交易方式可以实现T+1交易

　　标准答案： b

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