三、判断题(60小题，每道题0.5分，共30分。)

　　101、技术分析中，常见的切线有：趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线、平滑异同移动平均线。

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，

　　然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为我们的操作行为提供参考。常见的切线有：趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。平滑异同移动平均线是指标类技术分析方法。

　　102、 K线理论中，收盘价高于开盘价时为阳线，收盘价低于开盘价时为阴线。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　103、支撑线和压力线被改变的条件是它们被有效的、足够强大的股价变动突破。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　104、每一条支撑线和压力线都是证券波动所必然产生的内在规律，而非人为控制的。( )

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：每一条支撑线和压力线的确认都是人为进行的，主要是根据股价变动所画出的图表，并不是证券波动所必然产生的内在规律，而是有很大的人为因素。

　　105、在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，股票成交量的变化都是两头多，中间少。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　106、葛兰碧法则认为，随着市场恐慌性大量卖出之后，往往是空头市场的结束。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　107、股票市场中的“死亡交叉”是指短期移动平均线向上突破长期移动平均时，形成的交叉。( )

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：当现在的股票行情价位处于长期与短期移动平均线之下，短期移动平均线又向下突破长期移动平均线时，为卖出信号，其交叉称为“死亡交叉”，所以本题说法错误。

　　108、如果RSI比例大，就是强市;如果RSI比例小，就是弱市。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　109、大势型指标只能用于研判证券市场整体形势，而不能用于个股。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　110、 1952年，哈理•马柯威茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文，标志着现代证券组合理论的开端。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　解　　析：1952年，哈理•马柯威茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文，这篇论文标志着现代证券组合理论的开端。本题说法正确。

　　111、无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险能力的强弱。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　解　　析：投资者的无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线，无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险能力的强弱。本题说法正确。

　　112、当收益率向上倾斜，并且投资人确信收益率曲线继续保持上升的趋势，投资者会购买比要求的期限短的股票。( )

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：采用骑乘收益率进行债券组合主动管理的目标是资产的流动性。当收益率向上倾

　　斜，并且投资人确信收益率曲线继续保持上升的趋势，投资者会购买比要求的期限稍长的股票，然后在债券到期前出售，获得一定的资本收益。本题说法错误。

　　113、为实现规避利率风险所采用的债券组合管理通常会采用被动的债券组合管理。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　114、评价证券组合业绩应本着“组合收益最大化”的基本原则。( )

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：评价证券组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。

　　115、使用詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数评价组合业绩时，需要考虑计算指数的样本选择。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　116、传统的债券工具可以通过分解技术拆开风险、分离风险因素，使一系列风险从根本上得以消除。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　117、跨市套利、跨期套利和跨品种套利是金融工程技术在金融工具交易方面的具体运用。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　解　　析：金融工程用于证券及衍生产品的交易，主要是开发具有套利性质的交易工具和交易策略。本题说法正确。

　　118、套利的潜在利润基于价格的上涨和下跌。( )

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：套利最终盈亏取决于两个不同时点的价差变化。因此，套利的潜在利润不是基于价格的上涨和下跌，而是基于两个套利合约之间的价差扩大或缩小。

　　119、敏感性方法和波动性方法作为风险的度量没有指导意义。( )

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：最早度量风险采用的是名义值法，即如果起初投资的成本为W，便认为投资风险为W，其可能会全部损失。这种情况只有在极端情况下才有可能发生，作为风险的度量没有指导意义。敏感性方法是测量市场因子每一个单位的不利变化可能引起投资组合的损失。波动性方法是以收益标准差作为风险量度的。这两种方法都是利用统计学原理对历史数据进行分析，对风险的度量有指导意义。

　　120、 VaR是在特定的假设条件下进行的，因此VaR的度量结果存在误差。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　121、 Alpha套利策略又称为“绝对收益策略”。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　122、《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》规定，会员制机构应对每笔咨询服务收入按20%的比例计提风险准备金。( )

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》第10条规定，会员制机构应对每笔咨询服务收入按10%的比例计提风险准备金。因此本题错误。

　　123、《证券法》规定，投资咨询机构不得与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　124、证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务所引用的信息仅限于完整详实的、公开披露的信息资料。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　解　　析：根据有关证券投资咨询业务行为的规定可知本题正确。

　　125、在证券投资分析中，为使分析结论更具可靠性，应根据基本分析法和技术分析法两种方法对所得出的结论做出综合判断。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　126、我国各地区的经济发展极不平衡，造成了我国证券市场特有的“板块效应”。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　127、一般来说，短期政府债券的收益率可被用作确定基础利率的参照物。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　128、流动性偏好理论的基本观点是投资者认为长期债券是短期债券的理想替代物。( )

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：市场预期理论认为长期债券是短期债券的理想替代物。流动性偏好理论的基本点是投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物。本题错误。

　　129、如果某一只股票的NPV

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　130、每股净资产的数额越大，抵御外来因素影响的能力越强。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　131、在实际的金融市场上，期货价格与现货价格具有稳定的关系。( )

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：在一个理性的无摩擦的均衡市场上，期货价格与现货价格具有稳定的关系。但是在实际的金融市场上，期货价格受到的影响因素远多于现货价格，因此期货价格有可能高于、等于或低于相应的现货金融工具。

　　132、一般而言，协定价格与市场价格间的差额越大，时间价值越小;反之，则时间价值越大。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　133、可转换证券的转换比例等于可转换证券市场价格与转换价格的比值。( )

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：可转换证券的转换比例是一张可转换证券能够兑换的标的股票的股数。转换比例是发行人在发行可转换证券时明确规定的，因此，通常可转换证券的转换比例等于可转换证券面额与转换价格的比值。

　　134、认沽权证的持有人有权卖出标的证券。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　135、投资者购买贴现债券，只有持有到期才能获得最大的收益。( )

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：投资者购入贴现债券后不一定要持有至期满，如果持有期收益率高于到期收益率，则中途出售债券更为有利。

　　136、常住居民是指居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国且加入本国国籍的居民。( )

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：长期居住在本国但未加入本国国籍的居民也属于常住居民的范畴，因此本题错误。

　　137、大规模的安排投资有利于经济的进一步发展，使国民经济比例更加协调。( )

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：投资规模是否适度是影响经济稳定与增长的一个决定因素。投资规模过小，不利于为经济的进一步发展奠定物质技术基础;投资规模安排过大，超出了一定时期人力、物力和财力的可能，又会造成国民经济比例的失调，导致经济大起大落。本题说法错误。

　　138、在经济持续繁荣增长时期，利率上升;当经济萧条市场疲软时，利率下降。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

　　139、在其他条件不变时，利率水平上升时，会抑制供给、刺激需求。( )

　　对 错

　　标准答案： 错误

　　解　　析：在其他条件不变时，由于利率水平上升引起存款增加和贷款下降，会使居民的消费支出减少，企业生产成本增加，同时抑制供给和需求。本题错误。

　　140、当宏观经济趋好时，投资者的信心会推动市场平均价格走高。( )

　　对 错

　　标准答案： 正确

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