第 1 页：单选题

第 4 页：多选题

第 7 页：判断题

第 9 页：参考答案及解析

　　答案及解析

　　单选题

　　(1) 从经济学角度讲,“套利”可以理解为()。

　　A 人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为

　　B 人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为

　　C 人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为

　　D 人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：352

　　从经济学角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为。

　　(2) 利用沃尔评分法分析公司的信用水平时,( )没有被纳入分析范围。

　　A 流动比率

　　B 净资产/负债

　　C 资产负债率

　　D 资产/固定资产

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：232

　　沃尔的比重评分法财务比率包括流动比率、净资产/负债、资产/固定资产、营业成本/存货、营业收入/应收账款、营业收入/固定资产、营业收入/净资产。

　　(3) 市盈率等于每股价格与()的比值。

　　A 每股收益

　　B 每股现金流

　　C 每股净值

　　D 每股股息

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：52

　　市盈率(P/E)又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率。

　　(4) “中国证券业协会证券分析师专业委员会”成立于()年。

　　A 1998

　　B 1999

　　C 2000

　　D 2001

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：432

　　“中国证券业协会证券分析师专业委员会”成立于2000年。

　　(5) 当两种债券之间存在着一定的收益差幅,而且该差幅可能发生变化,那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券,以期获得较高的持有期收益,这种方法被称为()。

　　A 利率预期调换

　　B 市场内部价差掉换

　　C 骑乘收益率曲线

　　D 替代调换

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：368

　　市场内部价差掉换。当两种债券之间存在着一定的收益差幅，而且该差幅有可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买进另外一种债券，以期获得较高的持有期收益。

　　(6) 根据公式[<现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据>÷流动负债]计算出的财务比率被称为()。

　　A 速动比率

　　B 超速动比率

　　C 酸性测试比率

　　D 流动比率

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：205

　　保守速动比率也称超速动比率，保守速动比率=(现金+ 交易性金融资产+ 应收账款+应收票据)/流动负债。

　　(7) 下列各项中,属于投资顾问服务协议形式的是()

　　A 客户在网上交易平台申请开通服务

　　B 客户与经纪人签订服务协议

　　C 客户与投资顾问确定服务协议

　　D 客户与营业部口头签订服务协议

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：411

　　目前，投资顾问服务协议体现为多种形式，如客户提交书面“服务申请表”开通服务、客户在网上交易平台申请开通服务、与公司总部签订《投资顾问服务协议》等。

　　(8) 套利定价理论的创始人是( )。

　　A 林特纳

　　B 威廉.夏普

　　C 史蒂夫.罗斯

　　D 马柯维茨

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：351

　　套利定价理论(APT)，由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。

　　(9) 按照重置成本法的计算公式,被评估资产估值等于()。

　　A 被评估资产产量/参照物年产量*参照物重置成本

　　B 重置成本/成新率

　　C 重置成本—实体性贬值—功能性贬值—经济性贬值

　　D 重置成本+实体性贬值+功能性贬值+经济性贬值

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：250-251

　　被评估资产评估值=重置成本—实体性贬值—功能性贬值—经济性贬值。

　　(10) 属于股东权益变动表的项目是( )。

　　A 营业收入

　　B 利润总额

　　C 营业利润

　　D 净利润

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：198

　　股东权益增减变动表的各项内容包括：(1)净利润;(2)直接计人所有者权益的利得和损失项目及其总额;(3)会计政策变更和差错更正的累积影响金额;(4)所有者投入资本和向所有者分配利润等;(5)按照规定提取的盈余公积;(6)实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。

　　(11) 下列各项中属于消费指标的是()。

　　A 外商投资

　　B 城乡居民储蓄存款余额

　　C 流通中的现金

　　D 贴现率

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：79-80

　　消费指标包括社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额和居民可支配收入。

　　(12) 某债券面额100元，票面利率10%，期限5年，每年付息一次，投资者以面值购买，则该债券到期收益率和票面利率的关系是()。

　　A 债券到期收益率大于票面利率

　　B 债券到期收益率小于票面利率

　　C 债券到期收益率等于票面利率

　　D 无法确定

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：32

　　当票面利率与必要收益率相等时，债券的价格等于面值。

　　(13) 按照上海证券交易所上市公司行业分类，媒体属于()行业。

　　A 可选消费

　　B 信息技术

　　C 电信业务

　　D 公用事业

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：141

　　按照上海证券交易所上市公司行业分类，媒体属于可选消费行业。

　　(14) 某一债券的久期为2.5年，修正久期为2.2年，如果市场收益率下降0.5个百分点，那么债券价格变化的百分率将最接近()。

　　A 上升1.1%

　　B 下降1.25%

　　C 下降1.1%

　　D 上升1.25%

　　专家解析：正确答案：A 题型：分析题 难易度：中 页码：363

　　修正久期=(-dP/P)/dr,其中，dr可看成市场收益率的变化，此处为-0.5%, dp/p即债券价格的百分率变化，于是dp/p=0.5%*2.2=1.1%

　　(15) ()是以股票每天上涨或下跌的家数作为观察的对象,通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况,形成升跌曲线,并与综合指数相互对比,对大势未来进行预测。

　　A ADR

　　B ADL

　　C SAR

　　D PSY

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：317

　　ADL是以股票每天上涨或下跌的家数作为观察的对象，通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况，形成升跌曲线，并与综合指数相互对比，对大势的未来进行预测。

　　(16) 某投资者将1000万元投资于年息6%、为期3年的债券(按年复利计息，到期一次还本付息)，此项投资终值最接近()。

　　A 1191万元

　　B 1200万元

　　C 1100万元

　　D 1000万元

　　专家解析：正确答案：A 题型：计算题 难易度：中 页码：26

　　根据公式FV=PV(1+i)n=1000*(1+6%)3=1191.016万元。

　　(17) 根据技术分析切线理论,就重要性而言,( )。

　　A 轨道线比趋势线重要

　　B 趋势线和轨道线同样重要

　　C 趋势线比轨道线重要

　　D 趋势线和轨道线没有必然联系

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：282

　　趋势线比轨道线重要，趋势线可以单独存在，而轨道线则不能单独存在。

　　(18) 下列各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为是上市公司()。

　　A 置换其集团公司资产

　　B 和其主要往来银行相互持股

　　C 租赁其集团公司资产

　　D 受让其集团公司资产

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：258-259

　　其他三项都属于资产重组中的关联交易。

　　(19) 国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于()年正式成立。

　　A 1997

　　B 2000

　　C 1998

　　D 1999

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：433

　　国际注册投资分析师协会于2000年6月正式成立，注册地在英国，秘书处于2002年由英国迁至瑞士苏黎世。

　　(20) 某资产1999年2月进购,2009年2月评估时,名义已使用年限是10年。根据该资产技术指标,正常使用情况下,每天应工作8小时,该资产实际每天工作7.5小时,则资产利用率为()。

　　A 80%

　　B 94%

　　C 85%

　　D 90%

　　专家解析：正确答案：B 题型：计算题 难易度：易 页码：252

　　资产利用率=截至评估日资产累计实际利用时间/截至评估日资产累计法定利用时间=(10*360*7.5)/(10*360*8)=0.94=94%。

　　(21) 证券市场线将期望收益与风险的关系描述为期望收益与()的直线关系。

　　A 标准差

　　B 方差

　　C 风险溢价

　　D 以上都不对

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：345

　　证券市场线将期望收益与风险的关系描述为期望收益与方差的直线关系。

　　(22) 金融工程起源于( )。

　　A 对风险的发现

　　B 对风险的控制

　　C 对风险的管理

　　D 对风险的避免

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：375

　　金融工程起源于对风险的管理。

　　(23) 下列说法错误的是( )。

　　A 产业组织包括市场结构、市场行为、市场绩效三方面内容

　　B 美国1914年颁布的《克雷顿反垄断法》,主要内容是禁止可能导致行业竞争减弱的一家公司持有其他公司股票的行为

　　C 新兴战略性产业包括新能源、节能环保产业等

　　D 产业组织创新的直接效应之一是产业结构高级化

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：157

　　产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，其目标是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化。

　　(24) ( )，我国颁布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》。

　　A 2006年4月

　　B 2006年8月

　　C 2002年11月

　　D 2006年2月

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：123

　　在QFII制度实施3年后，我国于2006年8月24日，将2002年11月15日颁布实施的《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》修改为《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》。

　　(25) 下列不属于系统风险的是( )。

　　A 战争风险

　　B 利率风险

　　C 市场风险

　　D 公司破产风险

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：395

　　系统风险又称市场风险，也称不可分散风险，是影响所有资产的、不能通过资产组合而消除的风险，这部分风险由那些影响整个市场的风险因素所引起的。

　　(26) CIIA是( )的简称。

　　A 注册国际投资分析师

　　B 欧洲证券分析师组织

　　C 亚洲证券分析师组织

　　D 特许金融分析师

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：433

　　CIIA是注册国际投资分析师(Certified Intemational Investment Analyst)的简称。

　　(27) 金融工程起源于()。

　　A 20世纪60年代中后期

　　B 20世纪70年代中后期

　　C 20世纪80年代中后期

　　D 20世界90年代中后期

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：371

　　金融工程起源于20世纪80年代中后期。

　　(28) 通过取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率,进而与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。这种行业分析法是()。

　　A 行业未来利润率预测法

　　B 行业增长横向比较法

　　C 行业纵向比较法

　　D 行业未来增长率预测法

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：169

　　行业增长横向比较法的具体做法是取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。

　　(29) 下列关于证券公司机构客户销售人员的说法，正确的是他们()。

　　A 属于投资顾问人员

　　B 不负责与机构客户交流或者转述已发布研究报告的观点

　　C 不属于投资顾问人员

　　D 是孤立的

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：414

　　机构客户销售人员属于投资顾问人员，负责与机构客户交流或者转述已发布研究报告的观点。

　　(30) 证券市场线表明,在市场均衡条件下,证券(或组合)的收益由两部分组成,一部分是无风险收益,另一部分是()。

　　A 对总风险的补偿

　　B 对单位风险的补偿

　　C 放弃即期消费的补偿

　　D 对承担风险的补偿

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：中 页码：348

　　一部分是无风险利率 rF ，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿;另一部分则是[E(rP )- rF ] βP ，是对承担风险的补偿，通常称为“风险溢价”。它与承担的风险βP 的大小成正比。其中的 [ E(r )- rF ] 代表了对单位风险的补偿，通常称之为“风险的价格”。

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