第 1 页：单选题

第 3 页：多选题

第 8 页：判断题

　　(121) 某投资者在今年年初将X元资金按4%的年利率投资2年,投资期间没有任何货币收入,预计2年后投资可收回资金为6万元。那么按复利计算的该投资者在今年年初的投资金额X介于5万元至6万元之间。

　　A 正确

　　B 错误

　　(122) 收入政策的收入结构目标着眼于处理各种收入的比例，以解决公共消费、私人消费和收入差距等问题。

　　A 正确

　　B 错误

　　(123) 在回归分析中,如果判定系数R2的值越大,说明变量的实际值偏离其估计值的程度越高。

　　A 正确

　　B 错误

　　(124) 《中华人民共和国证券法》中界定的内幕信息均不能成为证券投资分析的信息来源。

　　A 正确

　　B 错误

　　(125) 社会消费品零售总额不包括农民之间的消费品零售额。

　　A 正确

　　B 错误

　　(126) 由于经营性租赁活动产生的租赁费作为当期的费用处理,所以租赁量比较大、期限比较长的经营性租赁一般不会对企业的长期偿债能力产生影响。

　　A 正确

　　B 错误

　　(127) 股票价格与预期股息成反比，与市场利率成正比。

　　A 正确

　　B 错误

　　(128) 从本质上来说，零增长模型和不变增长模型都可以视为可变模型的特例。

　　A 正确

　　B 错误

　　(129) 一般地讲,在涨跌停板制度下,如果涨跌停板上成交萎缩,则趋势仍将延续的可能性较大。

　　A 正确

　　B 错误

　　(130) PMI指数与GDP具有高度相关性,且转折点往往滞后GDP几个月。

　　A 正确

　　B 错误

　　(131) 当社会总需求不足时,可使用紧缩性财政政策,通过减少赤字,增加公开市场上出售国债的数量,减少财政补贴等方法加以解决。

　　A 正确

　　B 错误

　　(132) 证券资产管理业务和投资顾问业务都是接受客户委托，代理客户进行投资、管理资产。

　　A 正确

　　B 错误

　　(133) 国际收支状况反映一国居民在一定时间内与非本国居民之间的商品、劳务等全部交易的状况。

　　A 正确

　　B 错误

　　(134) 在很多行业中,成本优势是决定企业产品竞争优势的关键因素。

　　A 正确

　　B 错误

　　(135) 股本权证是由标的证券发行人以外的第三方发行,其认兑的股票是已经存在的股票,不会造成总股本的增加。

　　A 正确

　　B 错误

　　(136) 在强势有效市场中,也有少数人能通过内幕消息的分析来获取超额收益。

　　A 正确

　　B 错误

　　(137) 税收政策的变更将对上市公司的业绩产生一定的影响。

　　A 正确

　　B 错误

　　(138) 在现金流量表的补充资料中，要单独按照直接法反映经营活动现金流量的情况。

　　A 正确

　　B 错误

　　(139) 证券投资基本分析中的宏观经济分析，主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。

　　A 正确

　　B 错误

　　(140) 零增长模型实质上是不变增长模型的特例，当假定股息增长率等于零时，不变增长模型就是零增长模型。

　　A 正确

　　B 错误

　　(141) 当某机构投资者手中持有大量股票但看空后市时可进行空头套期保值规避价格风险。

　　A 正确

　　B 错误

　　(142) 在马柯维茨模型的有效边界上两个组合A和B,如组合A的期望收益大于组合B的期望收益,则组合A一定优于组合B。()

　　A 正确

　　B 错误

　　(143) 从长期来看,公用事业类股票的价格波动幅度要小于房地产类股票。

　　A 正确

　　B 错误

　　(144) 股东权益收益率通常被用来衡量企业的盈利能力。

　　A 正确

　　B 错误

　　(145) 时间数列分析中的移动平均法需要大量的历史资料,其预测的准确性较高

　　A 正确

　　B 错误

　　(146) 数理统计学认为，相关关系一定是因果关系，因果关系不一定是相关关系。

　　A 正确

　　B 错误

　　(147) 静默期一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问在承销或管理的证券发行活动之前一段时期内,其研究人员不得对外发布关于该证券发行人的研究报告。

　　A 正确

　　B 错误

　　(148) 债券久期与息票率和到期收益之间都呈现相反的关系。

　　A 正确

　　B 错误

　　(149) 各项资产的周转指标用于衡量公司运用资产赚取利润的能力。

　　A 正确

　　B 错误

　　(150) 波浪理论认为,在上升周期中的第5浪后的下跌过程中,a浪和c浪是下跌浪,b浪是反弹浪。

　　A 正确

　　B 错误

　　答案及解析

　　单选题

　　(1) 套利定价理论的创始人是()。

　　A 马克维茨

　　B 罗尔

　　C 罗斯

　　D 夏普

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：351

　　套利定价理论，由罗斯于20世纪70年代中期建立。

　　(2) 当基差变小时,买进套期保值者()。

　　A 可以赚钱

　　B 亏钱

　　C 既不亏钱也不赚钱

　　D 无法确定

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：378

　　当基差变小时，套期保值者可以赚钱，因此基差走弱有利于买进套期保值者;反之，基差越大，即基差走强，有利于卖出套期保值者。

　　(3) 分析师在进行上市公司财务报表分析的时候,不需要考虑的因素是()。

　　A 公司的经济环境和经营条件发生了变化

　　B 公司会计报表附注

　　C 公司发生了增资行为

　　D 公司股票的价格变动

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：237

　　考察财务分析中应注意的问题。1.财务报表数据的准确性、真实性与可靠性;2.财务分析中结果的预测性调整。公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接可比性;3.公司增资行为对财务结构的影响。

　　(4) 从竞争结构角度分析，煤炭企业对火电发电公司来说属于()竞争力量。

　　A 供方

　　B 需方

　　C 潜在入侵者

　　D 替代产品

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：146

　　从竞争结构角度分析，煤炭企业对火电发电公司来说属于供方竞争力量。

　　(5) 销售毛利率()。

　　A 是销售收入与成本之差

　　B 反映1元销售收入带来的净利润

　　C 是毛利与销售净利的百分比

　　D 是毛利占销售收入的百分比

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：214

　　销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，通常称为毛利率。其中毛利是销售净收入与产品成本的差。

　　(6) 将一段时期内每日收盘价减去上一日的收盘价，得出一组正数和负数，依据这组数据可以计算技术指标()。

　　A MA

　　B MACD

　　C RSI

　　D KDJ

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：313

　　将一段时期内每日收盘价减去上一日的收盘价，得出一组正数和负数，依据这组数据可以计算技术指标RSI。

　　(7) 当上市公司的利润不理想时,集团公司为提高上市公司当期业绩而可能采取的行为是( )。

　　A 占用上市公司资金

　　B 集团公司将给上市公司调低租金价格

　　C 减少对上市公司的补贴行为

　　D 为上市公司借款进行担保

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：259

　　上市公司利润水平不理想时，集团公司调低租金价格或以象征性的价格收费，或上市公司以远高于市场价格的租金水平将资产租赁给集团公司使用。

　　(8) 国家对某一产业实施限制出口、财政补贴和减税等措施，属于()政策。

　　A 产业组织政策

　　B 产业布局政策

　　C 产业机构政策

　　D 产业技术政策

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：158

　　国家对某一产业实施限制出口财政补贴和减税等措施，属于产业组织政策。

　　(9) 传统的证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是()。

　　A 证券组合的期望收益率

　　B 证券

　　C 证券组合的投资目标

　　D 证券组合的分散化程度

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：321

　　传统证券组合管理方法中对证券组合的分类通常以组合的投资目标为标准。

　　(10) 下列关于工业总产值与工业增加值的说法，表述错误的是()。

　　A 以常用的支出法为例，工业增加值等于工业总产值与中间消耗的差额

　　B 测算工业增加值的基础来源于工业总产值

　　C 工业总产值是衡量国民经济的重要统计指标之一

　　D 工业增加值有两种计算方法：一是生产法，二是收入法

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：72

　　工业增加值是衡量国民经济的重要统计指标之一。

　　(11) 某投资者采用固定比例投资组合保险策略,其初始资金为100万元,所能承受的市值底线为80万元,乘数为2。当风险资产的价格下跌25%,该投资者需要进行的操作是( )。

　　A 将投资于风险资产的金额调整为20万元

　　B 将投资于风险资产的金额调整为10万元

　　C 将投资于风险资产的金额调整为40万元

　　D 保持投资于风险资产的金额不变

　　专家解析：正确答案：A 题型：计算题 难易度：难 页码：16

　　投资于风险资产的金额=2*(100-80)=40万元，其余的60万元投资于无风险资产，若风险资产的价格下跌25%，则其市值变为40*(1-25%)=30万元，无风险资产价格不变，则总资产变为60+30=90万元，此时投资于风险资产的金额相应地调整为2*(90-80)=20万元。

　　(12) 一国中央银行的干预目标是平滑日常的波动,它们偶尔进入市场,但不会尝试干预货币的基本趋势。这一汇率制度为()。

　　A 自由浮动汇率制度

　　B 有管理的浮动汇率制度

　　C 目标区间管理

　　D 固定汇率

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：106

　　考察有管理的浮动汇率制度中，央行的主要干预措施。

　　(13) 国际金融市场上的外汇汇率是由( )决定的。

　　A 一国货币所代表的实际社会购买力

　　B 自由市场对外汇的供求关系

　　C 一国货币所代表的实际社会购买力平价和自由市场对外汇的供求关系

　　D 以上都不对

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：88

　　国际金融市场上的外汇汇率是由一国货币所代表的实际社会购买力平价和自由市场对外汇的供求关系决定。

　　(14) 现有一个由两证券W和Q组成的组合,这两种证券完全相关,他们的投资比重分别为0.90、0.10。如果W的期望收益率和标准差都比Q的大,那么()。

　　A 该组合的标准差一定大于Q的标准差

　　B 该组合的期望收益率一定小于Q的期望收益率

　　C 该组合的标准差不可能大于Q的标准差

　　D 该组合的期望收益率一定等于Q的期望收益率

　　专家解析：正确答案：A 题型：分析题 难易度：难 页码：328-329

　　W和Q这两种证券完全相关，则有它们构成的组合是连接两点的直线，投资比重分别为0.90、0.10的组合为这条直线上面的一点，期望收益率和标准差也都介于两者之间，即该组合的期望收益率和标准差一定都比Q的大，比W的小。

　　(15) 在投资组合构造过程中，面对不完全相关的多种风险资产，只关心风险的投资者选取的最佳组合为()。

　　A 最小方差组合

　　B 最大方差组合

　　C 最大收益率组合

　　D 以上都不对

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：340

　　只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。

　　(16) 一般地讲,在证券分析使用的技术指标中,OBV指标侧重反映( )。

　　A 股价变化

　　B 市场指数变化

　　C 市场价格变化

　　D 成交量变化

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：316

　　OBV侧重反映成交量的变化。

　　(17) 通货紧缩形成对()的预期。

　　A 名义利率下调

　　B 需求增加

　　C 名义利率上升

　　D 转移支付增加

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：97

　　通货紧缩形成了利率下调的稳定预期，由于真实利率等于名义利率减去通货膨胀率，下调名义利率降低了社会的投资预期收益率，导致有效需求和投资支出进一步减少，工资降低，失业增多，企业的效益下滑，居民收入减少，引致物价更大幅度的下降。可见，因通货紧缩带来的经济负增长，使得股票、债券及房地产等资产价格大幅下降，银行资产状况严重恶化。而经济危机与金融萧条的出现反过来又大大影响了投资者对证券市场走势的信心。

　　(18) 一元线性回归不可以运用于( )。

　　A 把预报量代入回归方程可对预报因子进行估计

　　B 进行统计控制

　　C 描述两指标变量之间的数量依存关系

　　D 把预报因子代入回归方程可对预报量进行估计

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：174

　　一元线性回归方程可以应用于：(1)描述两指标变量之间的数量依存关系;(2)利用回归方程进行预测，把预报因子(即自变量x)代入回归方程可对预报量进行估计;(3)利用回归方程进行统计控制，通过控制X的范围来实现指标Y统计控制的目标。

　　(19) 狭义金融工程指的是()。

　　A 利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品

　　B 一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发

　　C 金融风险管理

　　D 交易策略设计

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：371

　　狭义金融工程的定义。

　　(20) 公司行业地位分析的侧重点是()。

　　A 行业综合排序和产品的市场占有率

　　B 区位内的自然条件和基础条件

　　C 公司产品的竞争能力

　　D 公司经营能力

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：181

　　衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。

　　(21) 运用组合投资，可以降低、甚至消除()。

　　A 非系统风险

　　B 系统风险

　　C 利率风险

　　D 通货膨胀风险

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：322

　　证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，只要证券收益之间不是完全正相关，分散化就可以有效地降低非系统风险。

　　(22) 一般认为,生产型公司合理的最低流动比率是()。

　　A 0.5

　　B 1

　　C 1.5

　　D 2

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：204

　　一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是2。

　　(23) 公司甲并购了另一行业的公司乙,则()

　　A 涉及领域的增加,是否有利于公司提高成长性,还需要观察

　　B 公司甲因并购进入了新行业,未来的成长性将获得极大提高

　　C 通过并购,公司甲一定可以获得协同效应

　　D 通过被并购,公司乙一定可以获得生存机会

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中 页码：无页码

　　并购是指一个企业购买其他企业的全部或部分资产或股权，从而影响、控制其他企业的经营管理，其

　　他企业保留或者消灭法人资格，其动机是企业战略的落实，其实质是社会资源的重新配置。

　　(24) 证券公司接受客户委托,按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务,辅助客户做出投资决策的属于()业务。

　　A 代办股份转让

　　B 证券经纪

　　C 证券资产管理

　　D 证券投资顾问

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：406

　　证券投资顾问业务，是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

　　(25) 以下说法正确的是()。

　　A 在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越低

　　B 标的物价格的波动性越大，期权价格越高，波动性越小，期权价格越低

　　C 在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格上升，看跌期权价格下降

　　D 利率提高，看涨期权的内在价值也随之提高

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：59-60

　　在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高，反之，则越低;在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，看跌期权价格上升;利率提高，期权标的物的市场价格下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高。

　　(26) 根据技术分析理论,三角形态属于()形态

　　A 持续整理

　　B 反转

　　C 量价齐增

　　D 突破

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：283

　　根据股价移动规律，可以将股价曲线形态分为持续整理形态和反转突破形态，前者保持平衡，后者打破平衡。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的持续整理形态。三重顶(底)形态和头肩形态属于反转突破形态。

　　(27) 在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是()的假设。

　　A 风险偏好理论

　　B 流动性偏好理论

　　C 市场预期理论

　　D 市场分割理论

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：42

　　市场分割理论认为，在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。

　　(28) 根据当日的开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制的技术图表类型是( )。

　　A 形态类

　　B 切线类

　　C K线类

　　D 波浪类

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：270

　　K线图的画法中涉及了当日的开盘价、收盘价、最高价、最低价这四个价格。

　　(29) 下列各项中,对提高公司的长期盈利能力有帮助的是()。

　　A 公司所处的市场有新的进入者

　　B 转让某子公司的股权,获得投资收益

　　C 从财政部一次性获得补贴

　　D 被认定为高新技术企业,享有税收优惠

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：146

　　一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者，这五种基本竞争力量的状况及其综合强度决定着行业内的竞争激烈程度，决定着行业内的企业可能获得利润的最终潜力。

　　(30) 投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率,该收益率又被称为( )。

　　A 到期收益率

　　B 内部收益率

　　C 必要收益率

　　D 当期收益率

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：31

　　债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也称必要回报率。

　　(31) CAPM中所谓市场组合,是指与整个市场上风险证券的()比例一致的风险证券组合。

　　A 市值

　　B 分红

　　C 送股

　　D 配股

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：344

　　所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。

　　(32) 如果所有的自相关系数都近似地等于零，那么该时间数列属于()时间数列。

　　A 随机性时间变量

　　B 平稳性时间变量

　　C 趋势性时间变量

　　D 季节性时间变量

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：175

　　如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列。

　　(33) 下列指标中，可反映公司长期偿债能力的是()。

　　A 应收账款周转率

　　B 流动资产周转率

　　C 速动比率

　　D 有形资产净值债务率

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：209

　　长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。

　　(34) 如果一种债券的价格上涨，其到期收益率必然()。

　　A 提高

　　B 降低

　　C 不变

　　D 不确定

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：35

　　根据到期收益率的公式，如果债券的市场价格上涨，则到期收益率会降低。

　　(35) 在中国基金企业发展历程中,( )这一时期的特点是管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施。

　　A 1995-2003年

　　B 1991-1997年

　　C 1998-2000年

　　D 2001年至今

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：120

　　考察我国证券市场机构投资者的发展阶段。第二阶段是1998~2000年。该阶段的特点是管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施。

　　(36) 下列各个经济指标中，属于平均量或比例量的是( )。

　　A 国民收入

　　B 国民生产总值

　　C 价格水平

　　D 消费额

　　专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：69

　　价格水平是各种商品与劳务相对于基期而言的平均价格水平。其他三项经济指标都是总量指标。

　　(37) 某公司某年末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元,长期负债为60万元，无短期负债，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为()。

　　A 75%

　　B 75.33%

　　C 85.71%

　　D 40%

　　专家解析：正确答案：C 题型：计算题 难易度：中 页码：211

　　负债总额=长期负债+短期负债=60+0=60(万元);有形资产净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)*100%=60/(80-10)*100%≈85.71%。

　　(38) 套利定价理论的假设条件之一是投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的，这一假设条件的功能是()。

　　A 对投资者偏好的规范

　　B 对收益生成机制的量化描述

　　C 对投资者处理问题能力的要求

　　D 以上都不对

　　专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：352

　　套利定价理论的假设条件之一是投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的，这一假设条件的功能是对投资者偏好的规范。

　　(39) 下列技术分析方法中,被认为能提前很长时间的行情的底和顶进行预测的是()。

　　A 指标类

　　B 形态类

　　C 切线类

　　D 波浪类

　　专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：269

　　波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。

　　(40) 下列关于行业生命周期的说法,错误的是( )。

　　A 行业生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期、衰退期

　　B 成熟期阶段的行业增长非常迅猛，部分企业脱颖而出，投资于这些企业的投资者往往获得极高的投资回报，所以成熟期阶段有时被称为“投资机会时期”

　　C 行业衰退是客观必然，是行业经济新陈代谢的表现

　　D 太阳能等行业正处于行业生命周期的幼稚期

　　专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：148-151

　　成长期阶段的行业增长非常迅猛，部分企业脱颖而出，投资于这些企业的投资者往往获得极高的投资回报，所以成长期阶段有时被称为“投资机会时期”。

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