参考答案：

　　一、单项选择题

　　1.【答案】B

　　【解析】转移支付制度是中央财政将集中的一部分财政资金，按一定的标准拨付给地方财政的一项制度。

　　2.【答案】B

　　【解析】中国证监会于2001年4月4日发布了《上市公司行业分类指引》。

　　3.【答案】C

　　【解析】投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。

　　4.【答案】A

　　【解析】 资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有任务和所有者对净资产的要求权。

　　5.【答案】B

　　【解析】利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。

　　6.【答案】D、

　　【解析】净利润=利润总额+营业外收入一营业外支出

　　7.【答案】D

　　【解析】筹资活动产生的现金流量，可以帮助投资者和债权人预计对企业未来现金流量的要求权以及获得前期现金流入需付出的代价。

　　8.【答案】C

　　【解析】财务报表的因素分析法是指依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对财务指标的影响程度。

　　9.【答案】D

　　【解析】常用的比较分析方法有：单个年度的财务比率分析、对公司不同时期的财务报表比较分析、与同行业其他公司之间的财务指标比较分析。

　　10.【答案】D

　　【解析】总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值。

　　11.【答案】 C

　　【解析】长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。

　　12.【答案】B

　　【解析】切线类是指按一定方法和原则，在根据股票价格指数数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为我们的操作行为提供参考。

　　13.【答案】D

　　【解析】在黄金比率的研究方面，作出突出贡献的意大利伟大的数学家是斐波那奇。

　　14.【答案】C

　　【解析】WMS=(最高价-当日收盘价)÷(最高价-最低价)×100=(200-100)÷(200-50)×100 =67

　　15.【答案】A

　　【解析】上市公司公布的信息是投资者对证券进行价值判断的最重要来源。

　　16.【答案】B

　　【解析】 学术分析流派投资分析的哲学基础是“效率市场理论”，投资目标为“按照投资风险水平选择投资对象”。“长期持有”投资战略以获取平均的长期收益率为投资目标的原则，是学术分析流派与其他流派最重要的区别之一，其他流派大多都以“战胜市场”为投资目标。

　　17.【答案】A

　　【解析】上市公司在一定程度上受到区域经济的影响，尤其是我国各地区的经济发展极不平衡，从而造成我国证券市场特有的“板块效应”。

　　18.【答案】B

　　【解析】投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和必要收益率。

　　19.【答案】C

　　【解析】

　　20.【答案】D

　　【解析】根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为被动管理和主动管理两种类型。其中，被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理方法，采用被动管理方法的管理者坚持“长期持有”的投资策略;主动管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并藉此频繁调整证券组合以获得尽可能高的收益的管理方法。

　　21.【答案】A

　　【解析】若只对期望收益率毫不在意，只关心风险。那么该投资者无差异曲线为一根竖线。

　　22.【答案】A

　　【解析】证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：(1)确定证券投资政策;(2)进行证券投资分析;(3)构建证券投资组合;(4)投资组合的修正;(5)投资组合业绩评估。

　　23.【答案】D

　　【解析】 确定投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的投资风格，并最终反映在投资组合中所包含的金融资产类型特征上。

　　24.【答案】B

　　【解析】1963年，马柯威茨的学生夏普提出了一种简化的计算方法，这一方法通过建立单因素模型来实现。

　　25.【答案】C

　　【解析】投资组合P收益率的方差为 ，其他项分析均正确。

　　26.【答案】C

　　【解析】根据已知条件，假设证券A与证券B完全正相关，则ρAB=1，此时σρ与E(rρ)之间是线性关系，因此，有证券A与证券B构成的组合线是连接这两点的直线。

　　27.【答案】D

　　【解析】最优证券组合便是使投资者最满意的有效组合，他恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。

　　28.【答案】D

　　【解析】资本市场线揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而证券市场线揭示了任意证券或组合的收益风险关系。

　　29.【答案】B

　　【解析】在美国，《职业行为道德守则》就是一本书，厚达200余页，对证券分析师方方面面的行为都提出了系统的规范。自律规范这部分内容在CFA考试中约占10%的比例，考生必须通过，否则无法获得资格。

　　30.【答案】D

　　【解析】证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析，以判断证券价值或价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节。判断证券价格走势只是证券投资分析的目的之一，B项的说法不够全面。　

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