2008证券资格考试《证券投资基金》预测试题(1)

二、不定项选择题（共60题，1~20题每题1分，21~60题每题0.5分，答对得分，不答或答错不给分）
1．基金与银行储蓄存款的差异，主要表现在以下几个方面（    ）。
A．收益与风险特性不同    B．信息披露程度不同
C．期限不同    D．性质不同

2．全球基金业发展的趋势与特点是（    ）。
A．美国占据主导地位，其他国家发展迅猛  
B．开放式基金成为证券投资基金的主流产品
C．基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出  
D．基金的资金来源发生了重大变化

3．我国基金业的发展可以分为三个历史阶段（    ）。
A．20世纪80年代末至1997年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》颁布之前的早期探索阶段   
B．《暂行办法》颁布实施以后至2001年8月的封闭式基金发展阶段
C．2001年9月以来的开放式基金发展阶段   
D．2005年以来的封闭式基金发展阶段 

4．从近年来我国开放式基金的发展看，我国基金业在发展中表现出以下几方面的特点（    ）。
A．基金品种日益丰富，基本涵盖了国际上主要的基金品种   
B．合资基金管理公司发展迅猛，市场地位不断提高
C．营销和服务创新活跃   
D．法律规范进一步完善

5．国外股票基金可进一步分为区域型股票基金（    ）、（    ）。三种类型。
A行业股票基金     B单一国家型股票基    C国际股票基金   D  全球股票基金

6．价值型股票可以进一步被细分为（    ）。
A低市盈率股     B收益型股票  C防御型股票   D逆势型股票

7．久期综合考虑了（    ）以及市场利率对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。
A市场风险   B到期时间    C债券现金流     D债券规模

8．货币市场基金不得投资于以下金融工具（    ）。
A剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券。
B可转换债券 
C 期限在1年以内（含1年）的债券回购  
D剩余期限超过397天的债券

9．封闭式基金募集失败，基金管理人应承担下列责任（    ）。
A．以流动财产承担因募集行为而产生的债务和费用　   
B．以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用
C．在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。
D．在基金募集期限届满后15日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

10．封闭式基金的基金份额上市交易，应符合下列条件（    ）。
A．基金份额总额达到核准规模的80％以上   
B．基金合同期限为5年以上　
C．基金募集金额不低于2亿元人民币  
D．基金份额持有人不少于1 000人

11．开放式基金募集期限届满，募集的基金份额总额符合《证券投资基金法》第四十四条的规定，并具备下列（    ）条件的，基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续：
A．基金募集份额总额不少于1亿份，基金募集金额不少于1亿元人民币；   
B．基金份额持有人的人数不少于100人。
C．基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币；   
D．基金份额持有人的人数不少于200人。

12．开放式基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担下列责任（    ）。
A．以流动财产承担因募集行为而产生的债务和费用　   
B．以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用
C．在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。
D．在基金募集期限届满后15日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

13．下列哪些项是基金管理人的具体职责（    ）。
A．依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售.申购.赎回和登记事宜   
B．办理基金备案手续
C．对所管理的不同基金财产分别管理.分别记账，进行证券投资   
D．按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益

14．中外合资基金管理公司的境外股东应当具备下列哪些条件（    ）。
A．为依其所在国家或者地区法律设立.合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，财务稳健，资信良好，最近3年没有受到监管机构或者司法机关的处罚   
B．所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，其证券监管机构已与中国证监会或者中国证监会认可的其他机构签订证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；
C．实缴资本不少于3亿元人民币的等值可自由兑换货币   
D．经国务院批准的中国证监会规定的其他条件

15．基金管理公司在业务上具有以下哪些特点（    ）。
A．基金管理公司管理的是投资者的资产，一般并不进行负债经营，因此基金管理公司的经营风险相对具有较高负债的银行.保险公司等其他金融机构要低得多。   
B．基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费，因此资产管理规模的扩大对基金管理公司具有重要的意义。
C．投资管理能力是基金管理公司的核心竞争力，因此基金管理公司在经营上更多地体现出一种知识密集型产业的特色。   
D．开放式基金要求必须披露上一工作日的份额净值，而净值的高低直接关系到投资者的利益，因此基金管理公司的业务对时间与准确性的要求很高，任何失误与迟误都会造成很大问题。

16．股东对公司和其他股东负有诚信义务，应当承担社会责任。股东之间应当信守承诺，建立相互尊重.沟通协商.共谋发展的和谐关系。具体要求主要有（    ）。
A．应当审慎审议.签署股东协议和公司章程等法律文件；按照约定认真履行义务   
B．出现有关情形立即书面通知公司和其他股东
C．不得要求经理层将经营决策权让渡给股东或其他机构和人员
D．不得违反公司章程干预投资.研究.交易等具体事务及公司员工选聘

17．基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要体现在（    ）。
A．监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。
B．基金资产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。
C．基金托管人对基金管理人的投资运作（包括投资对象.投资范围.投资比例.禁止投资行为等）进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金份额持有人的权益。
D．基金托管人对基金资产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范.减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。

18．由取得基金托管资格的商业银行担任基金托管人，主要出于以下考虑（    ）。
A．商业银行具有网点.技术和人员优势，能够满足基金资金清算和划拨的需要  
B．商业银行具有健全的组织体系和风险控制能力，在现阶段，有利于基金的规范运作
C．商业银行资金雄厚  
D．商业银行网点多 

19．尽管各个托管银行的内设机构在名称.数量.职责及岗位设置等方面不尽相同，但一般都包括了下列部门：（    ）。
A．主要负责证券投资基金托管业务的市场开拓.研究，客户关系维护的市场部门   
B．主要负责基金资金清算.核算的部门
C．主要负责技术维护.系统开发的部门   
D．主要负责交易监督.内部风险控制的部门

20．基金资产账户管理包括（    ）。
A．基金托管人应做好基金资产账户的开立.更名.销户及资产过户等工作   
B．托管人负责开立全部基金资产账户，保证基金账户独立于托管银行账户；不同基金的账户也相互独立，对每一个基金单独设账，分账管理
C．严格按照相关规定和基金管理人的有效指令办理资金划拨和支付，并保证基金的一切货币收支活动均通过基金的银行账户进行。   
D．保证基金账户的开立和使用只限于满足开展基金业务的需要，基金托管人和基金管理人不得假借基金的名义开立任何其他账户，亦不得使用基金的任何账户进行基金业务以外的活动。基金托管人和基金管理人也不得出借和擅自转让基金的任何证券账户。

21．基金市场营销的内容主要包括（    ）四个方面。
A．目标市场与客户的确定    B．营销环境的分析
C．营销组合的设计          D．营销过程的管理

22．在营销环境的诸多因素中，基金管理人最需要关注以下哪三个方面（    ）。
A．公司的股权结构          B．公司本身的情况
C．影响投资者决策的因素    D．监管机构对基金营销的监管

23．基金管理人要对有关信息进行收集.总结并认真评价，以找到有吸引力的机会和避开环境中的威胁因素，其内容包括：（    ）。
A．评估基金公司的微观环境和宏观环境
B．收集.分析金融市场.相关基金产品.本公司以往的历史数据
C．分析基金公司拟发行基金的目标市场   
D．评估基金公司的外部因素和内部因素

24．市场营销控制过程主要包括以下哪几个步骤（    ）。
A．管理部门评估广告投入效果.不同渠道的资源投入，及时采取正确的行动，以此弥补目标与业绩之间的差距。   
B．管理部门设定具体的市场营销目标，通常对不同的营销活动或单独的项目，如新基金的发行等制定不同的预算。
C．衡量企业在市场中的销售业绩，检查销售时间表是否得到执行。  
D．分析目标业绩和实际业绩之间存在差异的原因以及预算收支不平衡的原因等。

25．基金资产估值程序包括（    ）。
A．基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。   
B．基金日常估值由基金管理人进行。
C．基金资产净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以加密传真报给基金托管人；基金托管人按基金合同规定的估值方法.时间.程序进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人。   
D．基金日常估值由基金托管人进行

26．基金资产估值的基本原则包括（    ）。
A．对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。   
B．对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。
C．有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资品种的公允价值的，基金管理公司应据具体情况与托管银行进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。  
D．交易所上市股票和权证以收盘价估值，上市债券以收盘净价估值，期货合约以结算价格估值。 

27．非公开发行股票.公开发行股票网下配售部分等有明确锁定期的流通受限股票，按以下哪些方法确定公允价值（    ）。
A．如果估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票等流通受限股票的初始取得成本，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该流通受限股票的价值。
B．如果估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于该非公开发行股票等流通受限股票的初始取得成本，应按以下公式确定该流通受限股票的价值：FV=C+
C．采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。   
D．按交易所挂牌的同一股票的市价估值。

28．当基金有以下哪些情形时，可以暂停估值（    ）。
A．基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。  
B．因不可抗力或其他情形致使基金管理人.基金托管人无法准确评估基金资产价值时。
C．占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益，已决定延迟估值。   
D．如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。

29．基金税收涉及到哪三方面（    ）。
A．基金作为一个营业主体的税收   
B．基金管理人和基金托管人作为基金营业主体的税收
C．投资者买卖基金涉及的税收   
D．股票股利收入涉及的税收

30．开放式基金的分红方式有两种（    ）。
A．股票分红方式            
B．现金分红方式
C．分红再投资转换为基金份额   
D．股票买卖差价

31．下列哪些概念与基金收益有关（    ）。
A．基金净收益    B．基金经营业绩
C．损益平准金    D．期末可供分配基金收益

32．（    ）是基金的主要收益来源。
A．股利收入    B．债券利息收入
C．证券买卖差价收入    D．银行存款利息

33．基金信息披露的作用主要表现在以下几个方面（    ）。。
A有利于投资者的价值判断  
B有利于防止利益冲突与利益输送  
C有利于提高证券市场的效率   
D有效防止信息滥用

34．（    ）行为将扰乱市场正常秩序，侵害投资者合法权益，属于严重的违法犯罪行为。
A虚假记载      B没有及时发布    C误导性陈述      D重大遗漏

35．基金信息披露编报规则有(     )。
A．《主要财务指标的计算及披露》   
B．《基金净值表现的编制及披露》
C．《会计报表附注的编制及披露》   
D．《基金投资组合报告的编制及披露》

36．属于信息披露自律性规则有（    ）。。
A．《上海证券交易所证券投资基金上市规则（2004年修订）》
B．《交易型开放式指数基金业务实施细则》
C．《上市开放式基金业务规则》   
D．《基金投资组合报告的编制及披露》

37．中国证监会基金监管部的主要职能包括(     )。
A．负责涉及基金行业的重大政策研究   
B．对有关基金的行政许可项目进行审核
C．对基金行业高级管理人员的任职资格进行审核   
D．证券交易所等部门对基金的日常监管

38．中国证监会各地方证监局主要负责（    ）。。
A．负责辖区内基金管理公司管理基金存续期间的信息披露监管工作   
B．负责核查辖区内拟任基金管理公司股东情况并出具意见
C．负责辖区内基金管理公司开业申请和分支机构设立申请的现场检查工作   
D．协助中国证监会基金监管部对有关基金的违规违法行为的核查

39．基金业委员会的主要职责是（     ）。
A．调查.收集.反映业内意见和建议  
B．草拟或审议证券投资基金业务有关规则
C．协助开展业内教育培训.国际交流与合作等   
D．研究.论证业内相关政策与方案

40．在对基金管理公司治理实施监管时，主要关注以下方面（     ）。
A．公司是否按照有关法律法规的要求建立起了组织机构健全.职责划分清晰.制衡监督有效.激励约束合理的法人治理结构。   
B．公司是否明确股东会的职权范围和议事规则，股东是否严格履行义务
C．公司是否明确董事会的职权范围和议事规则   
D．公司董事是否具有履行职责所必须的素质.能力和时间，独立董事是否独立并有效履行职权

41．收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，二者的均衡可以通过两种组合方式获得（    ）。
A．使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡   
B．选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合
C．使组合中的价值型证券和增长型证券达到均衡   
D．选择那些能带来收益证券进行组合

42．采用被动管理的管理者认为（    ）。
A．证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映   
B．坚持“买入并长期持有”的投资策略
C．市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益。   
D．经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合

43．采用主动管理的管理者认为（    ）。
A．证券市场是有效率的市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映   
B．坚持“买入并长期持有”的投资策略
C．市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类做出选择，以实现尽可能高的收益。   
D．经常预测市场行情或寻找定价错误证券，并借此频繁调整证券组合

44．进行证券投资分析的目的包括（    ）。
A．明确这些证券的价格形成机制   
B．明确影响证券价格波动的诸因素
C．发现那些价格偏离价值的证券   
D．明确影响证券价格波动的作用机制

45．一般而言，进行资产配置主要考虑的因素有（    ）。
A．影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素   
B．影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素
C．资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题   
D．投资期限和税收考虑

46．资产配置的基本步骤包括（    ）。
A．明确投资目标和限制因素   
B．明确资本市场的期望值
C．明确资产组合中包括哪几类资产
D．确定有效资产组合的边界和寻找最佳的资产组合

47．影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括（    ）。
A．投资者的年龄或投资周期   
B．资产负债状况
C．财务变动状况与趋势   
D．财富净值和风险偏好

48．运用情景综合分析法进行预测的基本步骤包括（    ）。
A．分析目前与未来的经济环境，确认经济环境可能存在的状态范围，即情景。   
B．预测在各种情景下，各类资产可能的收益与风险，各类资产之间的相关性。
C．确定各情景发生的概率。   
D．以情景的发生概率为权重，通过加权平均的方法估计各类资产的收益与风险。

49．根据对市场有效性的不同判断，可以将股票投资组合策略分为两大类（    ）。
A．以获得市场组合收益为目的的积极型股票投资组合策略   
B．以战胜市场为目的的积极型股票投资组合策略
C．以获得市场组合收益为目的的消极型股票投资组合策略   
D．以战胜市场为目的的消极型股票投资组合策略

50．常见的股票投资风格管理模式包括两大类（    ）。
A．消极型股票投资风格管理   
B．积极型股票投资风格管理
C．买入并持有股票投资风格管理  
D．投资组合保险股票投资风格管理

51．积极型股票投资策略是投资经理人在长期的实践摸索中逐步形成的多样化投资策略的集合表现形式，在长期的发展过程中形成了各种不同的理论基础和具体的操作方法。归纳起来大致包括以下哪几种（    ）。
A．在否定弱式效率市场前提下的以技术分析为基础的投资策略，如道氏理论.移动平均法.价格与交易量的关系等理论  
B．在否定半强式市场前提下的以基本分析为基础的投资策略，如低市盈率法和股利贴现模型等
C．结合对弱式效率市场和半强式效率市场的挑战，人们提出的市场异常策略，如小公司效应.日历效应   
D． 买入并长期持有

52．道氏理论的主要观点有（    ）。
A．市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为   
B．市场波动具有三种趋势
C．交易量在确定趋势中的作用   
D．收盘价是最重要的价格

53．与加权平均投资组合收益率相比，投资组合内部收益率具有一定优势，但投资组合内部收益率的计算需要满足以下两个假定，这一假定也是使用到期收益率需要满足的假定，即（    ）。
A．现金流能够按计算出的到期收益率进行再投资   
B．投资者持有该债券投资组合直至组合中期限最短的债券到期
C．现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资   
D．投资者持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期

54．债券投资收益可能来自于息票利息.利息收入的再投资收益和债券到期或被提前赎回或卖出时所得到的资本利得三个方面，下面哪些会影响上述三个方面（    ）。
A．发行人类型    B．发行人的信用度
C．期限结构   D．流动性

55．收益率曲线反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括（    ）。
A．预期理论    B．市场分割理论
C．优先置产理论    D．有偏预期理论

56．赎回风险来源于三个方面（    ）。
A．可赎回债券的利息收入具有很大的不确定性。   
B．债券发行人往往在利率走低时行使赎回权，从而加大了债券投资者的再投资风险。
C．由于存在发行者可能行使赎回权的价位，因此限制了可赎回债券的上涨空间，使得债券投资者的资本增值潜力受到限制。   
D．可赎回债券的本金收入具有很大的不确定性。

57．尽管分组比较目前仍然是最普遍.最直观.最受媒体欢迎的绩效评价方法，但该方法在应用上却存在一系列潜在的问题（    ）。
A．在如何分组上，要做到“公平”分组很困难   
B．很多分组含义模糊
C．分组比较隐含地假设了同组基金具有相同的风险水平，但实际上同组基金之间的风险水平可能差异很大   
D．投资者更关心的是基金是否达到了其投资目的，如果仅关注基金在同组的相对比较，将会偏离绩效评价的根本目的

58．经典绩效衡量方法存在的问题（）。
A．CAPM模型的有效性问题
B．SML误定可能引致的绩效衡量误差
C．基金组合的风险水平并非一成不变
D．以单一市场组合为基准的衡量指标会使绩效评价有失偏颇

59．基金绩效衡量不同于对基金组合本身表现的衡量。基金组合表现本身的衡量着重在于反映组合本身的回报情况，并不考虑（    ）、投资风格的不同对基金组合表现的影响。
A．投资目标    B．投资范围
C．投资约束    D．组合风险

60．人们期望能够通过绩效衡量将具有超凡投资能力的优秀基金经理鉴别出来。但问题是要对基金经理的真实表现加以衡量并非易事，是因为（    ）。
A．基金的投资表现实际上反映了投资技巧与投资运气的综合影响   
B．，对绩效表现好坏的衡量涉及到比较基准的选择问题
C．投资目标.投资限制.操作策略.资产配置.风险水平的不同往往使基金之间的绩效不可比   
D．，绩效衡量的一个隐含假设是基金本身的情况是稳定的，但实际上基金经理常常会根据实际情况对自己的操作策略.风险水平作出调整，从而也就会使衡量结果的可靠性受到很大的影响