参考答案及详细解析

　　一、单项选择题

　　1.B

　　【解析】证券投资基金在美国被称为共同基金。

　　2.C

　　【解析】基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约

　　定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资

　　收益。

　　3.A

　　【解析】封闭式基金份额固定，在完成募集后，基金份额可以在证券交易所上市。

　　4.C

　　【解析】2001年9月，我国第一只开放式基金——华安创新诞生，使我国基金业发展实现

　　了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。

　　5.D

　　【解析】根据投资目标的不同，可以将基金分为增长型基金、收人型基金和平衡型基金。

　　6.A

　　【解析】在基金的风险分析指标中，贝塔值将一个股票基金的净值增长率与某个市场指数

　　联系起来，用以反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。

　　7.C

　　【解析】偏股型混合基金中债券的配置比例一般为20%～40%。

　　8.A

　　【解析】 QDII基金应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合

　　计划资产净值的10%。

　　9.C

　　【解析】基金募集期限届满，封闭式基金满足募集的基金份额总额达到核准规模的80%

　　以上。

　　10.B

　　【解析】我国封闭式基金的交收同A股一样实行T+1日交割、交收。

　　11.C

　　【解析】对于可以现金替代的证券，替代金额的计算公式为：替代金额一替代证券数量

　　×该证券最新价格×(1+现金替代溢价比例)。

　　12.B

　　【解析】基金管理人应当自收到投资者的申购(认购)、赎回申请之日起3个工作日内，

　　对该申购(认购)、赎回申请的有效性进行确认。

　　13.B

　　【解析】我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于1亿人民币。

　　14.C

　　【解析】对于成长型的股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具。

　　15.B

　　【解析】基金管理公司应当建立健全督察长制度，督察长由董事会聘任，并对其负责。

　　16.D

　　【解析】相互制约原则是指公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。

　　17.D

　　【解析】我国基金托管人由中国证监会和中国银监会批准的商业银行担任。

　　18.B

　　【解析】 QDII基金在境内募集资金，境外进行投资，其托管业务有一定的特殊性，境内

　　托管银行一般委托境外机构担任次托管人，由担任次托管人的境外托管人履行部分境外

　　托管业务职责，但托管业务的责任仍由境内托管人承担。

　　19.B

　　【解析】交易所交易资金清算流程中，T+1日托管人将经过复核、授权确认的清算指令

　　支付执行。

　　20.A

　　【解析】本题考查基金托管人内部控制的合法性原则。

　　21.A

　　【解析】本题考查促销的涵义。

　　22.B

　　【解析】认购赀、申购费和赎回费是投资者在买进与卖出基金环节一次性支出的费用。

　　23.C

　　【解析】本题考查证券公司申请基金代销资格应具备的条件。

　　24.C

　　【解析】本题考查基金宣传推介材料的禁止规定。

　　25.C

　　【解析】本题考查基金资产估值的定义。

　　26.B

　　【解析】本题考查估值方法一致性的涵义。

　　27.D

　　【解析】 QDII基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在

　　每个工作日计算并披露。

　　28.B

　　【解析】在基金投资风格分析中，持仓集中度分析是通过计算前10只股票投资市场占基

　　金资产净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。

　　29.C

　　【解析】基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计人当期损益。

　　30.C

　　【解析】本题考查公允价值变动损益的定义。

　　31.B

　　【解析】对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的

　　方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。

　　32.A

　　【解析】本题考查基金的税收。

　　33.C

　　【解析】基金信息披露最根本、最重要的原则是真实性原则。

　　34.C

　　【解析】基金管理人需在基金份额发售的3日前，将招募说明书、基金合同摘要登载在

　　指定报刊和管理人网站上。

　　35.B

　　【解析】当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，

　　而管理人和托管人都不召集的时候，持有人有权自行召集。

　　36.D

　　【解析】本期基金份额净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标。

　　37.A

　　【解析】本题考查证券交易所自律管理的内容。

　　38.D

　　【解析】商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会

　　规定的其他机构可以向中国证监会申请基金销售业务资格的机构。

　　39.D

　　【解析】货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。

　　40.C

　　【解析】督察长应当在知悉可能影响高级管理人员或投资管理人员正常履行职务的信息

　　之日起3个工作日内向中国证监会报告。

　　41.B

　　【解析】本题考查建立健全的利益冲突管理制度。选项B的正确说法应该是“除法律、行

　　政法规另有规定外，公司员工不得买卖股票”。

　　42.D

　　【解析】证券组合管理理论最早由美国著名经济学家马柯威茨于1952年系统提出。

　　43.C

　　【解析】从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越

　　小，特别是在负完全相关的情况下，可获得无风险组合。

　　44.B

　　【解析】本题考查最优证券组合的定义。

　　45.C

　　【解析】根据行为金融理论，投资者可以利用人们的行为偏差而长期获利。

　　46.A

　　【解析】资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要

　　因素。

　　47.A

　　【解析】在资产配置基本方法中，历史数据法假定未来与过去相似，以长期历史数据为

　　基础，根据过去的经历推测未来的资产类别收益。

　　48.B

　　【解析】如果风险资产市场价格持续下降，投资组合保险策略的表现可能优于买入并持

　　有策略。

　　49.D

　　【解析】股票投资组合管理的目标就是实现效用最大化。

　　50.A

　　【解析】消极的股票风格管理是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改

　　变这一选定的投资风格。

　　51.B

　　【解析】一般买卖双方对价格的认同程度通过成交量大小得到确认。

　　52.D

　　【解析】复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差越大，调整所花费的交易成本越高。

　　53.B

　　【解析】已知债券价格、债券利息、到期年数，可以通过试算法计算债券的到期收益率。54.A

　　【解析】在实践中，可以根据某种债券的买卖差价来判断其流动性风险的大小。

　　55.C

　　【解析】麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出

　　的加权平均数，它能够体现利率弹性的大小。

　　56.B

　　【解析】陡峭的收益率曲线预示长短期债券之间收益差额是递增的。

　　57.C

　　【解析】现金流匹配策略为了达到现金流与债务的配比而必须投入高于必要资金量的

　　资金。

　　58.D

　　【解析】本题考查开展基金评价业务的原则。

　　59.A

　　【解析】本题考查特雷诺指数。特雷诺指数用的是系统性风险而不是全部风险。

　　60.D

　　【解析】成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比对基金择时

　　能力进行衡量的方法