三、判断题

　　1.【解析】答案为B。在每年结束后90日内，在指定的报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露基金年度报告。

　　2.【解析】答案为B。基金账户可以用于基金、国债及其他债券的认购及交易。

　　3.【解析】答案为B。基金持有人大会在代表基金份额30%以上的基金持有人出席时才可以召开。

　　4.【解析】答案为A。基金托管人没有单独处分基金财产的权利。基金托管人要根据有关规定和基金管理人合法、合规的投资指令办理资金的清算、交割事宜。未接到交易所、登记结算公司的合法数据或者基金管理人的指令，基金托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何资产。

　　5.【解析】答案为A。略

　　6.【解析】答案为A。略

　　7.【解析】答案为B。久期是衡量利率变动敏感性的重要指标，如果预期利率上升，就应当缩短债券组合的久期;如果预期利率下降，则应当增加债券组合的久期。

　　8.【解析】答案为A。对基金经理的分析和评价主要是对其投资管理能力和操作风格进行考察和评估。对基金经理的分析评价常采用定性研究的方法，在研究中还应考虑其所在基金公司的投资文化和投资决策流程等，因为这些因素会影响基金经理在其基金管理中作用的发挥程度。

　　9.【解析】答案为B。封闭式基金的基金份额经基金管理人申请，中国证监会核准，可以在证券交易所上市交易。

　　10.【解析】答案为A。略

　　11.【解析】答案为B。货币市场工具通常指到期不足1年的短期金融工具。

　　12.【解析】答案为B。公募基金和私募基金的划分依据是募集发行的方式不同。

　　13.【解析】答案为B。收入型基金以追求稳定的经常性收入为基本目标。

　　14.【解析】答案为B。交易型开放式指数基金(ETF)实行一级市场与二级市场并存的交易制度。

　　15.【解析】答案为B。目前，我国的基金均为契约型基金，公司型基金则是以美国的投资公司为代表。

　　16.【解析】答案为B。基金管理公司设立分支机构，应向中国证监会报送申请材料。自2008年4月起，基金管理公司经中国证监会的批准，可以根据自身业务发展需要到香港

　　地区设立机构，从事资产管理类相关业务。

　　17.【解析】答案为B。证券公司的业务主要面向股票及债券市场，面对的客户主要是股民。

　　18.【解析】答案为B。题干属于禁止行为之一，即基金不可以将受托管的资产用于抵押、担保、资金拆借或者贷款。

　　19.【解析】答案为B。基金托管人对基金管理人投资运作的监督，可通过多种方式与手段进行，对发现的问题，应采取定期和不定期报告形式提醒基金管理人并向中国证监会报告。

　　20.【解析】答案为A。略

　　21.【解析】答案为B。基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。

　　22.【解析】答案为A。略

　　23.【解析】答案为B。《关于证券投资基金税收问题的通知》规定，对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税。《关于证券投资基金税收政策的通知》规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金(封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。

　　24.【解析】答案为A。中国证监会从2006年开始要求基金管理公司提取风险准备金。题干属于按现行法规规定的情形。

　　25.【解析】答案为A。略

　　26.【解析】答案为A。基金持有的金融资产和承担的金融负债通常归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债。根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，金融资产在初始确认时划分为四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项以及可供出售的金融资产。

　　27.【解析】答案为A。略

　　28.【解析】答案为A。略

　　29.【解析】答案为B。《证券投资基金运作管理办法》第三十六条规定，基金利润分配应当采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额。基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金。

　　30.【解析】答案为A。基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露。强制信息披露制度可以有效防止利益冲突与利益输送，有利于投资者利益的保护。

　　31.【解析】答案为A。略

　　32.【解析】答案为B。中国证监会主要负责起草修订基金信息披露规范;沪、深证券交易所主要负责监管上市基金的信息披露。

　　33.【解析】答案为B。投资决策委员会是公司非常设机构，是公司最高投资决策机构，以定期或不定期会议的形式讨论和决定公司投资的重大问题。

　　34.【解析】答案为B。投资管理人员是指在基金管理公司中负责基金投资、研究、交易的人员以及实际履行相应职责的人员。具体包括公司投资决策委员会成员，公司分管投资、研究、交易业务的高级管理人员，公司投资、研究、交易部门的负责人，基金经理和基金经理助理等。

　　35.【解析】答案为B。题干是对增长型证券组合的考查。信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于指数化型证券组合，以求获得市场平均的收益水平。

　　36.【解析】答案为B。影响投资者风险承受能力的因素主要是指年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等。一般情况下，对于个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要的因素。

　　37.【解析】答案为A。略

　　38.【解析】答案为B。行为金融理论认为，投资者行为是非理性的，且与理性行为不一致。

　　39.【解析】答案为B。宣传推介材料使用的语言应准确清晰，不得使用片面强调集中营销时间限制的表述，不得使用“净值归一”等误导基金投资人的表述。

　　40.【解析】答案为A。略

　　41.【解析】答案为A。略

　　42.【解析】答案为A。有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起。由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。

　　43.【解析】答案为A。略

　　44.【解析】答案为B。在价值的计算方法模型中，只有零增长模型股票永远支付固定的股利。

　　45.【解析】答案为B。投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。

　　46.【解析】答案为A。略

　　47.【解析】答案为B。恒定混合策略在市场向上变动时放弃了利润，市场向下运动时增加了损失。

　　48.【解析】答案为A。略

　　49.【解析】答案为A。略

　　50.【解析】答案为B。资产配置的战略性资产配置策略以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持不变。

　　51.【解析】答案为A。略

　　52.【解析】答案为B。买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性。恒定混合策略要求对资产配置进行实时调整，但调整方向与市场运动方向相反，因此对市场流动性有一定的要求但要求不高。对市场流动性要求最高的是投资组合保险策略。

　　53.【解析】答案为B。与历史数据法相比，情景综合分析法在预测过程中的分析难度和预测的适当时间范围不同，也要求更高的预测技能，由此得到的预测结果在一定程度上也更有价值。

　　54.【解析】答案为A。恒定混合策略要求对资产配置进行实时调整，但调整方向与市场运作方向相反，因此对市场流动性有一定的要求但要求不高。

　　55.【解析】答案为B。替代互换存在的风险主要来自于以下方面：(1)纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长;(2)价格走向与预期相反;(3)全部利率反向变化。

　　56.【解析】答案为B。道氏理论的主要观点之一是市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。

　　57.【解析】答案为B。积极型管理的目标是超越市场，获取超出市场平均水平的收益率，或者在获得同等收益的情况下承担较低的风险。

　　58.【解析】答案为B。宏观绩效衡量力求反映全部基金的整体表现。

　　59.【解析】答案为B。可以根据特雷诺指数对基金进行排序。特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。但是，并非完全如此，因为特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险。

　　60.【解析】答案为B。基金绩效衡量不同于对基金组合本身表现的衡量。基金组合表现本身着重在于反映组合本身的回报情况，并不考虑投资目标、投资范围、投资约束、组合风险、投资风格的不同对基金组合表现的影响。

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