第 1 页：单项选择题

第 2 页：组合型选择题

　　二.组合型选择题(本大题共 80 小题，每小题 1 分，共 80 分。只有一个选项符合题目要求)

　　1.证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户()。

　　Ⅰ.身份

　　Ⅱ.证券投资经验

　　Ⅲ.投资需求与风险偏好

　　Ⅳ.财产与收入状况

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十一条规定，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

　　2.证券公司、证券投资咨询机构应当按照()的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。

　　Ⅰ.公平

　　Ⅱ.公正

　　Ⅲ.合理

　　Ⅳ.自愿

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

　　3.根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，()属于证券公司从事证券投资顾问的禁止行为。

　　Ⅰ.诱导客户进行不必要的证券买卖

　　Ⅱ.向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失

　　Ⅲ.拒绝接受不符合规定的交易指令

　　Ⅳ.接受客户的全权委托

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行为：(1)接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。 2)以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。 3)为谋取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖。(4)代理买卖法律规定不得买卖的证券。

　　4.下列关于个人生命周期各阶段理财活动的说法，正确的有()。

　　Ⅰ.探索期要为将来的财务自由做好专业上与知识上的准备

　　Ⅱ.建立期应适当节约资金进行高风险的金融投资

　　Ⅲ.稳定期既要努力偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富

　　Ⅳ.维持期可考虑利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富

　　Ⅴ.高原期的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，积极调整投资组合

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】Ⅲ项，稳定期的理财任务是尽可能多地储备资产、积累财富，未雨绸缪，可考虑定期定额基金投资等方式，利用投资的复利效应和长期投资的时间价值为未来积累财富。Ⅳ项，维持期是个人和家庭进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财富;既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富。这一时期，财务投资尤其是中高风险的组合投资成为主要手段。

　　5.关于货币的时间价值，下列表述正确的有()。

　　Ⅰ.现值与终值成正比例关系

　　Ⅱ.折现率越高，复利现值系数就越小

　　Ⅲ.现值等于终值除以复利终值系数

　　Ⅳ.折现率越低，复利终值系数就越大

　　Ⅴ.复利终值系数等于复利现值系数的倒数

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】计算多期终现值的公式为PV = FV × (1 + r)−n可以看出，现值与终值正相关，其中，(1 + r)n是复利终值系数，折现率越高，复利终值系数就越高，(1 + r)−n是复利现值系数，折现率越高，复利现值系数越低。

　　6.关于利率和年金现值与终值的关系，下列说法不正确的有()。

　　Ⅰ.在不考虑其他条件的情况下，利率与年金终值反方向变化

　　Ⅱ.在不考虑其他条件的情况下，利率与年金现值同方向变化

　　Ⅲ.在不考虑其他条件的情况下，利率与年金现值反方向变化

　　Ⅳ.在不考虑其他条件的情况下，利率与年金终值同方向变化

　　Ⅴ.利率是影响年金现值和年金终值的重要因素

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　7.资本资产定价模型的假设条件包括()。

　　Ⅰ.证券的收益率具有确定性

　　Ⅱ.资本市场没有摩擦

　　Ⅲ.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合

　　Ⅳ.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】资本资产定价模型的假设条件可概括为如下三项：(1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，按照资产组合理论选择最优证券组合。 2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。(3)资本市场没有摩擦，摩擦是指市 场对资本和信息自由流动的阻碍。

　　8.某投资者打算购买 A、B、C 三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票 A 的收益率期望值等于 0.05、贝塔系数等于 0.6。(2)股票 B 的收益率期望值等于 0.12，贝塔系数等于 1.2。(3)股票 C 的收益率期望值等于 0.08，贝塔系数等于 0.8，据此决定在股票 A 上的投资比例为 0.2、在股票 B 上的投资比例为 0.5，在股票 C 上的投资比例为 0.3，那么()。

　　Ⅰ.在期望收益率―β系数平面上，该投资者的组合优于股票 C

　　Ⅱ.该投资者的组合β系数等于 0.96

　　Ⅲ.该投资者的组合预期收益率大于股票 C 的预期收益率

　　Ⅳ.该投资者的组合预期收益率小于股票 C 的预期收益率

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】该投资者的组合的预期收益率= 0.05 × 0.2 + 0.12 × 0.5 + 0.08 × 0.3 = 0.094;该投资者的组合β系数 = 0.6 × 0.2 + 1.2 × 0.5 + 0.8 × 0.3 = 0.96。

　　9.假设证券市场只有证券 A 和证券 B，证券 A 和证券 B 的期望收益率分别为 6%和 12%，β系数分别为 0.6 和 1.2，无风险借贷利率为 3%，那么根据资本资产定价模型，()。

　　Ⅰ.这个证券市场不处于均衡状态

　　Ⅱ.这个证券市场处于均衡状态

　　Ⅲ.证券 A 的单位系统风险补偿为 0. 05

　　Ⅳ.证券 B 的单位系统风险补偿为 0.075

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　6%−3%0.6= 0.05，证券 B 的单位系12%−3%1.2= 0.075。当市场均衡时，单位系统风险补偿应该相同。

　　10.一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括()。

　　Ⅰ.资产估值

　　Ⅱ.资金成本预算

　　Ⅲ.资源配置

　　Ⅳ.预测股票市场的变动趋势

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】资本资产定价模型的应用领域包括：资产估值、资本成本估算、资源配置。

　　11.套利定价模型表明()。

　　Ⅰ.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定

　　Ⅱ.期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素风险敏感性的线性函数所反映

　　Ⅲ.承担相同因素风险的证券或组合应该具有不同的期望收益率

　　Ⅳ.承担不同因素风险的证券或组合都应该具有相同的期望收益率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】套利定价模型表明：(1)市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定。 2)承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率。(3)期望收益率与因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映。

　　12.根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括()。

　　Ⅰ.该组合的期望收益率大于 0

　　Ⅱ.该组合中各种证券的权数之和等于 0

　　Ⅲ.该组合中各种证券的权数之和等于 1

　　Ⅳ.该组合的因素灵敏度系数等于 0

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　B【解析】套利组合需满足 3 个条件：该组合中各种证券的权数等于 0;该组合因素灵敏度系数为零;该组合具有正的期望收益率。

　　13.关于证券组合的有效边界，下列说法不正确的是()。

　　Ⅰ.有效边界是可行域的上边界部分

　　Ⅱ.对于无限区域可行域没有有效边界

　　Ⅲ.有效边界是可行域的外部边界

　　Ⅳ.对于有效区域可行域，其可行域就是有效边界

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】根据有效证券组合的定义，有效组合不止 1 个，描绘在可行域的图形中，如右图粗实线部分，可行域的上边界部分，称为“有效边界”。对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好。

　　14.下列关于可行域的描述正确的有()。

　　Ⅰ.可行域可能是平面上的一条线

　　Ⅱ.可行域可能是平面上的一个区域

　　Ⅲ.可行域就是有效边界

　　Ⅳ.可行域由有效组合构成

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】证券组合的可行域可能是平面上的一条线，也可能是平面上的一个区域。有效边界只是可行域的一部分，可行域由有效组合和无效组合构成。

　　15.在有效市场假说中，证券市场被分为()和强式有效市场。

　　Ⅰ.半弱式有效市场

　　Ⅱ.弱式有效市场

　　Ⅲ.半强式有效市场

　　Ⅳ.无效市场

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】法玛根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场。

　　16.下列客户信息属于定量信息的有()。

　　Ⅰ.雇员福利

　　Ⅱ.养老金

　　Ⅲ.金钱观

　　Ⅳ.理财知识水平

　　Ⅴ.保单信息

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】客户信息可以分为定量信息和定性信息，客户财务方面的信息基本属于定量信息;非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等属于定性信息。

　　17.在客户信息收集的方法中，属于初级信息收集方法的有()。

　　Ⅰ.建立数据库，平时多注意收集和积累

　　Ⅱ.和客户交谈

　　Ⅲ.采用数据调查表

　　Ⅳ.收集政府部门公布的信息

　　Ⅴ.收集金融机构公布的信息

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】由于客户的个人和财务材料只能通过与客户沟通获得，所以又称为初级信息。从业人员和客户初次见面时，通过交谈的方式收集信息是不够的，通常还要采用数据调查表来帮助收集定量信息。建立数据库，平时多注意收集和积累、收集政府部门和金融机构公布的信息是次级信息的收集方法。

　　18.对客户进行风险承受能力评估的依据主要包括()。

　　Ⅰ.财务状况

　　Ⅱ.风险认识

　　Ⅲ.流动性要求

　　Ⅳ.投资经验

　　Ⅴ.客户年龄

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】风险承受能力评估依据至少应当包括客户年龄、财务状况、投资经验、投资目的、收益预期、风险偏好、流动性要求、风险认识以及风险损失承受程度等。

　　19.属于客户理财需求短期目标的有()。

　　Ⅰ.分期付款买房

　　Ⅱ.子女教育储蓄

　　Ⅲ.筹集紧急备用金

　　Ⅳ.计划去东南亚度假

　　Ⅴ.控制开支预算

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】客户理财需求的短期目标有休假、购置新车、存款、税务负担最小化、筹集紧急备用金、减少债务、投资股票市场、控制开支预算等。按揭买房和子女的教育储蓄属于客户理财需求的中期目标。

　　20.行业分析方法包括()。

　　Ⅰ.历史资料研究法

　　Ⅱ.调查研究法

　　Ⅲ.归纳与演绎法

　　Ⅳ.比较分析法

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】行业分析的方法包括：历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较分析法和数理统计法。

　　21.近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有()。

　　Ⅰ.成立中外合资基金公司

　　Ⅱ.取消利息税

　　Ⅲ.提高保险公司股票投资比重

　　Ⅳ.股权分置改革

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】证券市场需求，即证券市场资金量的供给，主要是指能够进入证券市场的资金总量。证券市场需求主要受到以下因素的影响：(1)宏观经济环境。(2)政策因素。(3)居民金融资产结构的调整。 4)机构投资者的培育和壮大。 5)资本市场的逐步对外开放。Ⅱ项，取消利息税促使投资者将股票投资转化为储蓄，有利于降低股票的需求;Ⅳ项，股权分置改革扩大了股票的供给。

　　22.对于中国证券市场而言，融资融券制度推出的积极影响有()。

　　Ⅰ.有利于投资者利用衍生工具进行避险和套利，提高市场效率

　　Ⅱ.连通资本市场和货币市场，有利于促进资本市场和货币市场之间资源的有效配置

　　Ⅲ.有利于提高监管的有效性

　　Ⅳ.增加资金和证券的供给，增强证券市场的流动性，提高证券市场效率

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】融资融券业务的推出是对中国资本市场发展具有根本性影响的制度安排。其积极影响主要表现在： 1)作为一种新的交易工具，融资融券业务特别是融券的推出将在我国证券市场形成做空机制，改变目前证券市场只能做多不能做空的单边市现状。 2)将增加资金和证券的供给，增强证券市场的流动性和连续性，活跃交易，大大提高证券市场的效率。 3)将连通资本市场和货币市场，有利于促进资本市场和货币市场之间资源的合理有效配置，增加资本市场资金供给。 4)有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利，进而提高市场效率。(5)有利于提高监管的有效性。

　　23.股权分置改革的完成，表明()等一系列问题逐步得到解决。

　　Ⅰ.国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷

　　Ⅱ.被扭曲的证券市场定价机制

　　Ⅲ.公司治理缺乏共同利益基础

　　Ⅳ.证券市场价格波动的巨大风险

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】股权分置改革的完成表明国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷、被扭曲的证券市场定价机制、公司治理缺乏共同利益基础等一系列问题将逐步得到解决，也是推动我国资本市场国际化进程的一个重要步骤。

　　24.下列关于增长型行业的说法，正确的有()。

　　Ⅰ.投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响

　　Ⅱ.这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定

　　Ⅲ.这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态

　　Ⅳ.这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。

　　25.行业处于成熟期的特点有()。

　　Ⅰ.企业规模庞大，产品普及程度高

　　Ⅱ.行业生产能力趋于饱和，市场要求也趋于饱和

　　Ⅲ.行业的利润降低，行业的竞争加剧

　　Ⅲ.构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】行业处于成熟期的特点主要有：(1)企业规模空前、地位显赫，产品普及程度高。(2)行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现。(3)构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地。

　　26.分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括()。

　　Ⅰ.行业的经济结构

　　Ⅱ.行业的文化

　　Ⅲ.行业的生命周期

　　Ⅳ.行业与经济周期关联程度

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】分析行业的一般特征通常从以下几方面入手：(1)行业的市场结构分析。(2)行业的竞争结构分析。 3)经济周期与行业分析。 4)行业生命周期分析。 5)行业景气分析。

　　27.依据“价值链(Value Chain)”理论，企业的产业价值链包括()。

　　Ⅰ.管理

　　Ⅱ.设计

　　Ⅲ.销售

　　Ⅳ.交货

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】根据“价值链(Value Chain)”理论，企业内部各业务单元的联系构成了企业的价值链，一般企业都可以视为一个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动所组成的链条式集合体。

　　28.增长型行业主要依靠()等，从而使其经常呈现出增长形态。

　　Ⅰ.政策的扶持

　　Ⅱ.企业家的努力

　　Ⅲ.技术的进步

　　Ⅳ.新产品推出

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】增长型行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为它们主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。

　　29.判断一个行业的成长能力，可以考察的方面有()。

　　Ⅰ.需求弹性

　　Ⅱ.生产技术

　　Ⅲ.市场容量与潜力

　　Ⅳ.产业组织变化活动

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】判断一个行业的成长能力，可以从以下几方面考察：需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容量与潜力、行业在空间的转移活动和产业组织变化活动。

　　30.公司经营管理能力分析的主要内容包括()。

　　Ⅰ.公司业务人员的素质和创新能力分析

　　Ⅱ.公司管理人员的素质和能力分析

　　Ⅲ.公司区位特征分析

　　Ⅳ.公司法人治理结构分析

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】公司经营能力分析包括以下内容：(1)公司法人治理结构，其至少体现在以下七个方面：规范的股权结构、有效的股东大会制度、董事会权力的合理界定与约束、完善的独立董事制度、监事会的独立性和监督责任、优秀的职业经理层和相关利益者的共同治理。2)公司管理层的素质。(3)公司从业人员素质和创新能力。

　　31.从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括()。

　　Ⅰ.转移投资风险的功能

　　Ⅱ.价格发现功能

　　Ⅲ.巩固市场的功能

　　Ⅳ.创造市场的功能

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能： 1)品牌具有创造市场的功能。(2)品牌具有联合市场的功能。(3)品牌具有巩固市场的功能。

　　32.规范的股权结构的含义包括()。

　　Ⅰ.有效的股东大会制度

　　Ⅱ.流通股股权适度集中

　　Ⅲ.降低股权集中度

　　Ⅳ.股权的流通性

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】规范的股权结构包括三层含义：(1)降低股权集中度，改变“一股独大”局面。(2)流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用。(3)股权的普遍流通性。

　　33.财务费用预测包括()。

　　Ⅰ.新增长期贷款

　　Ⅱ.新增短期贷款

　　Ⅲ.主营业务利润占税前利润的百分比

　　Ⅳ.非经常项目及其他利润占税前利润的比例

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】财务费用需要考虑公司的筹资计划，看企业未来的借款、债券的发行情况。

　　34.为了达到上市公司调研的主要目的，上市公司调研围绕上市公司的内部条件和外部环境进行，调研的对象包括()。

　　Ⅰ.公司管理层及员工

　　Ⅱ.公司本部及子公司

　　Ⅲ.公司供应商和公司客户

　　Ⅳ.公司产品零售网点

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】调研的对象还包括公司车间及工地、公司所处行业协会。

　　35.构成利润表的项目有()。

　　Ⅰ.营业收入

　　Ⅱ.利润总额

　　Ⅲ.应付股利

　　Ⅳ.营业利润

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力，构成利润表的项目有营业收入、营业成本、营业利润、利润总额、净利润、每股收益、其他综合收益、综合收益总额等。Ⅲ项，应付股利属于资产负债表项目。

　　36.尽管财务报表是按会计准则编制的，但不一定反映公司的实际情况，如()。

　　Ⅰ.有些数据是估计的，如无形资产摊销等

　　Ⅱ.流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值

　　Ⅲ.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整

　　Ⅳ.发生了非常或偶然的事项，如坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】财务报表是按会计准则编制的，它们合乎规范，但不一定反映该公司的客观实际。例如， 1)报表数据未按通货膨胀或物价水平调整。 2)非流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的，不代表现行成本或变现价值。 3)有许多项目，如科研开发支出和广告支出，从理论上看是资本支出，但发生时已列作了当期费用。 4)有些数据基本上是估计的，如无形资产摊销和开办费摊销，但这种估计未必正确。 5)发生了非常的或偶然的事项，如财产盘盈或坏账损失，可能歪曲本期的净收益，使之不能反映盈利的正常水平。

　　37.在沃尔评分法中，沃尔提出的信用能力指数包含了下列财务指标中的()。

　　Ⅰ.净资产/负债

　　Ⅱ.销售额/应付账款

　　Ⅲ.销售成本/存货

　　Ⅳ.流动比率

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】财务状况综合评价的先驱者之一的亚历山大·沃尔，在 20 世纪初提出了信用能力指数的概念，把若干个财务比率用线性关系结合起来，以此评价公司的信用水平。具体的指标包括：流动比率、净资产/负债、资产/固定资产、销售成本/存货、销售额/应收账款、销售额/固定资产、销售额/净资产。

　　38.下列各种现金流量，属于现金流量表中经营活动产生的现金流量的有()。

　　Ⅰ.公司支付给职工以及为职工支付的现金

　　Ⅱ.偿还债务支付的现金

　　Ⅲ.支付的增值税、所得税款项

　　Ⅳ.收到的税费返还

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】偿还债务支付的现金属于筹资活动产生的现金流量。

　　39.影响流动比率的主要因素有()。

　　Ⅰ.流动资产中的应收账款数额

　　Ⅱ.营业周期

　　Ⅲ.存货的周转速度

　　Ⅳ.同行业的平均流动比率

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】流动比率是流动资产除以流动负债的比值，一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

　　40.在某会计年度出现()时，一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题，投资者、管理层须保持关注。

　　Ⅰ.长期债务与营运资金比率远远大于 1

　　Ⅱ.利息支付倍数低于近几年的平均数，但较最低的年份要高出不少

　　Ⅲ.有形资产净值债务率不断下降

　　Ⅳ.负债权益比率不断上升，远远超过了行业平均值

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】一般情况下，长期债务不应超过营运资金;从长期偿债能力来讲，有形资产净值债务率越低越好;只要已获利息倍数足够大，公司就有充足的能力偿付利息，否则相反;负债权益比率越低对债权人越有利。

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