第 1 页：单项选择题

第 2 页：组合型选择题

　　二.组合型选择题(本大题共 80 小题，每小题 1 分，共 80 分。只有一个选项符合题目要求)

　　1.证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括()。

　　Ⅰ.公司名称、地址、联系方式、投诉电话等

　　Ⅱ.证券投资顾问服务的内容和方式

　　Ⅲ.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担

　　Ⅳ.收费标准和支付方式

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十二条规定，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：(1)公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等。(2)证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码。(3)证券投资顾问服务的内容和方式。(4)投资决策由客户作出，投资风险由客户承担。(5)证券投资顾问不得代客户作出投资决策。Ⅳ项属于证券投资顾问服务协议的内容。

　　2.中国证监会颁布的《关于发布证券研究报告暂行规定》中对证券研究报告发布机构做出相关要求，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.发布证券研究报告时，应当遵守法律、行政法规和本规定

　　Ⅱ.应当公平对待其发布对象，但在特定条件下可优先将资料提供给特定对象

　　Ⅲ.为了实现信息的保密性，不鼓励证券分析师通过公众媒体发表评论意见

　　Ⅳ.应当对发布的时间、方式、内容、对象和审阅过程实行留痕管理

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　D【解析】Ⅱ项，根据《关于发布证券研究报告暂行规定》第十一条规定，证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点，优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象;Ⅲ项，根据《关于发布证券研究报告暂行规定》第十九条规定，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券分析师，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。

　　3. 根据我国现行的有关制度规定，下列各项中，()属于证券公司从事证券投资顾问的禁止行为。

　　Ⅰ.诱导客户进行不必要的证券买卖

　　Ⅱ.向客户保证证券交易收益或承诺赔偿客户证券投资损失

　　Ⅲ.拒绝接受不符合规定的交易指令

　　Ⅳ.接受客户的全权委托

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止下列行为：(1)接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格。(2)以任何方式对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺。(3)为谋取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖。(4)代理买卖法律规定不得买卖的证券。

　　4.在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有()。

　　Ⅰ.退休时间

　　Ⅱ.工作时间

　　Ⅲ.可预期开支

　　Ⅳ.现在收入

　　Ⅴ.将来收入

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】生命周期理论对消费者的消费行为提供了全新的解释，该理论指出：自然人是在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置。也就是说，一个人将综合考虑其当期、将来的收支，以及可预期的工作、退休时间等诸多因素，并决定目前的消费和储蓄，以保证其消费水平处于预期的平稳状态，而不至于出现大幅波动。

　　5.个人生命周期中维持期的主要特征有()。

　　Ⅰ.对应年龄为 45∼54 岁

　　Ⅱ.家庭形态表现为子女上小学、中学

　　Ⅲ.主要理财活动为收入增加、筹退休金

　　Ⅳ.投资工具主要是活期存款、股票、基金定投

　　Ⅴ.保险计划为养老险、投资型保险

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　D【解析】Ⅱ项，维持期家庭形态表现为子女进入高等教育阶段;Ⅳ项，维持期是个人和家庭进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财富，财务投资尤其是可获得适当收益的组合投资成为主要手段。

　　6.对于货币时间价值概念的理解，下列表述正确的有()。

　　Ⅰ.货币只有经过投资和再投资才会增值，不投入生产经营过程的货币不会增值

　　Ⅱ.一般情况下，货币的时间价值应按复利方式来计算

　　Ⅲ.货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值

　　Ⅳ.一般情况下，货币的时间价值应按单利方式来计算

　　Ⅴ.通货膨胀不影响货币的时间价值

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　A【解析】货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。Ⅳ项，货币时间价值一般按照复利进行计算;Ⅴ项，通货膨胀是货币具有时间价值的原因之一，会影响货币的时间价值。

　　7.下列说法不正确的有()。

　　Ⅰ.增长型年金终值的计算公式为FV =C(1+r)tr−g1+g t

　　Ⅱ.生活费支出、教育费支出和房贷支出都属于期初年金C

　　Ⅳ.NPV 越大说明投资收益越高

　　Ⅴ.内部回报率是投资者预期可以得到的收益率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】Ⅰ项，当 r>g 或 r C(1+r)tr−g1+g t房贷支出的现金流发生在当期期末;Ⅲ项，应改为(期末)增长型永续年金;Ⅴ项，内部回报率是使现金流的净现值之和等于零的利率。

　　8.引入无风险借贷后，()。

　　Ⅰ.所有投资者对风险资产的选择是相同的

　　Ⅱ.所有投资者选择的最优证券组合是相同的

　　Ⅲ.线性有效边界对所有投资者来说是相同的

　　Ⅳ.所有投资者对证券的协方差的估计变得不同了

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】引入无风险借贷后，所有投资者的最优组合中，对风险资产的选择是相同的。线性有效边界对所有投资者来说是相同的。

　　9.假设证券市场只有证券 A 和证券 B，证券 A 和证券 B 的期望收益率分别为 6%和 12%，β系数分别为 0. 6 和 1.2,无风险借贷利率为 3%，那么根据资本资产定价模型，()。

　　Ⅰ.这个证券市场不处于均衡状态

　　Ⅱ.这个证券市场处于均衡状态

　　Ⅲ.证券 A 的单位系统风险补偿为 0.05

　　Ⅳ.证券 B 的单位系统风险补偿为 0.075

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　6%−3%0.6= 0.05，证券 B 的单位系12%−3%1.2= 0.075。当市场均衡时，单位系统风险补偿应该相同。

　　10.β系数的应用主要有下列()等方面。

　　Ⅰ.证券的选择

　　Ⅱ.风险控制

　　Ⅲ.确定债券的久期和凸性

　　Ⅳ.投资组合绩效评价

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】β系数被广泛的应用于证券的分析、投资决策和风险控制中，主要有下列几个方面的应用：证券的选择;风险控制;投资组合绩效评价。

　　11.关于最优证券组合，下列论述正确的有()。

　　Ⅰ.最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果

　　Ⅱ.投资者的偏好通过其无差异曲线来反映，无差异曲线位置越靠下，其满意程度越高

　　Ⅲ.最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最低

　　Ⅳ.最优证券组合恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】特定投资者可以在有效组合中选择他自己最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过过他的无差异曲线来反映。无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低。最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高。

　　12.追求收益厌恶风险的投资者的共同偏好包括()。

　　Ⅰ.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合

　　Ⅱ.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率大的组合

　　Ⅲ.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较大的组合

　　Ⅳ.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望的收益率，那么投资者选择期望收益率小的组合

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】收益率的方差代表风险，方差越大说明组合的风险越大。追求收益厌恶风险的投资者是风险厌恶者，当两种证券组合具有相同的期望收益率时，会偏好风险即方差较小的组合;当两种证券组合具有相同的收益率方差时选择收益率较高的组合。

　　13.按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为()。

　　Ⅰ.主动型策略

　　Ⅱ.战略性投资策略

　　Ⅲ.战术性投资策略

　　Ⅳ.股票投资策略

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】证券投资策略是指导投资者进行证券投资时所釆用的投资规则、行为模式、投资流程的总称，按照不同的标准有不同的分类：(1)根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略。(2)按照策略适用期限的不同，分为战略性投资策略和战术性投资策略。(3)根据投资品种的不同，分为股票投资策略、债券投资策略、另类产品投资策略等。

　　14.在弱式有效市场条件下，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.证券价格反映了全部历史信息

　　Ⅱ.证券价格反映了全部公开信息

　　Ⅲ.证券价格反映了全部信息，包括内幕信息

　　Ⅳ.对证券进行技术分析无效

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】弱式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息。如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析方法将不再有效。

　　15.从客户对理财规划需求的角度看，客户信息包括()。

　　Ⅰ.基本信息

　　Ⅱ.财务信息

　　Ⅲ.定量信息

　　Ⅳ.个人兴趣

　　Ⅴ.人生规划

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】根据理财规划的需求，一般把客户信息分为：基本信息、财务信息、个人兴趣及人生规划和目标三方面。

　　16.下列属于财务目标内容的有()。

　　Ⅰ.个人兴趣爱好

　　Ⅱ.保险规划

　　Ⅲ.现金规划

　　Ⅳ.职业生涯发展

　　Ⅴ.投资规划

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　B【解析】理财规划方案中的理财规划目标是一个复杂的集合体，既包括客户不同方向的财务目标(投资规划、保险规划、现金规划等)，也包括客户的时间目标(短期目标、中期目标和长期目标)。Ⅰ、Ⅳ项，属于客户信息中的定性信息。

　　17.客户的个人理财行为影响到其个人资产负债表，下列表述正确的有()。

　　Ⅰ.用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，则客户的总资产将会增加

　　Ⅱ.股票市值下降后，客户的总资产将会减少

　　Ⅲ.用银行存款偿还全部到期债务，则客户的总资产将会减少

　　Ⅳ.用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后净资产将会减少

　　Ⅴ.以分期付款的方式购买一处房产，客户的总资产将会增加

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　B【解析】Ⅰ项，用银行存款购买期望收益率更高的公司债券，客户的总资产不会发生变化;Ⅳ项，用银行存款每月偿还住房分期付款，则每月偿还后总资产将会减少，总负债也会减少相同的数额，因此净资产不变。

　　18.客户的常规性收入包括()。

　　Ⅰ.租金收入

　　Ⅱ.奖金

　　Ⅲ.股票投资收益

　　Ⅳ.工资

　　Ⅴ.津贴

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。常规性收入一般可以在上一年收入的基础上预测其变化率，如工资、奖金和津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。

　　19.一般而言，客户的风险特征是进行理财顾问服务要考虑的重要因素之一，主要由()等

　　构成。

　　Ⅰ.风险偏好

　　Ⅱ.风险认知度

　　Ⅲ.个人性格

　　Ⅳ.知识结构

　　Ⅴ.实际风险承受能力

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　D【解析】客户的风险特征由下列三个方面构成：(1)风险偏好，反映的是客户主观上对风险的态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响。(2)风险认知度，反映的是客户主观上对风险的基本度量，这也是影响人们对风险态度的心理因素。(3)实际风险承受能力，反映的是风险客观上对客户的影响程度，同样的风险对不同的人影响是不一样的。

　　20.基本分析流派是以价值分析理论为基础，以()为主要分析手段。

　　Ⅰ.演绎推理

　　Ⅱ.统计方法

　　Ⅲ.终值计算方法

　　Ⅳ.现值计算方法

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。

　　21.基本分析法中的公司分析侧重于对公司的()的分析。

　　Ⅰ.盈利能力

　　Ⅱ.发展潜力

　　Ⅲ.经营业绩

　　Ⅳ.潜在风险

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

　　22.对于中国证券市场而言，融资融券制度推出的积极影响有()。

　　Ⅰ.有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利，提高市场效率

　　Ⅱ.连通资本市场和货币市场，有利于促进资本市场和货币市场之间资源的有效配置

　　Ⅲ.有利于提高监管的有效性

　　Ⅳ.增加资金和证券的供给，增强证券市场的流动性，提高证券市场效率

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】融资融券业务的推出是对中国资本市场发展具有根本性影响的制度安排。其积极影响主要表现在: (1)作为一种新的交易工具，融资融券业务特别是融券的推出将在我国证券市场形成做空机制，改变目前证券市场只能做多不能做空的单边市现状。(2)将增加资金和证券的供给，增强证券市场的流动性和连续性，活跃交易，大大提高证券市场的效率。(3)将连通资本市场和货币市场，有利于促进资本市场和货币市场之间资源的合理有效配置，增加资本市场资金供给。(4)有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利，进而提高市场效率。(5)有利于提高监管的有效性。

　　23.下列各项中，属于融资融券业务的有()。

　　Ⅰ.投资者之间相互融资

　　Ⅱ.银行对券商提供证券质押贷款

　　Ⅲ.券商之间相互拆借资金

　　Ⅳ.投资者向券商借入某种证券

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】融资融券业务是指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动。融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种形式。

　　24.垄断竞争市场的特点是()。

　　Ⅰ.生产者对市场情况非常了解，并可自由进出这个市场

　　Ⅱ.生产者对产品的价格有一定的控制能力

　　Ⅲ.生产者众多，各种生产资料可以流动

　　Ⅳ.生产的产品同种但不同质，即产品之间存在差异

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】垄断竞争市场的特点包括：(1)生产者众多，各种生产资料可以流动。(2)生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异。(3)由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。Ⅰ项，描述的是完全竞争市场的特点之一。

　　25.下列各项中，某行业()的出现一般表明该行业进入了衰退期。

　　Ⅰ.产品价格不断下降

　　Ⅱ.公司经营风险加大

　　Ⅲ.公司的利润减少并出现亏损

　　Ⅳ.公司数量不断减少

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】衰退期出现在较长的稳定期之后。由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条景象。至此，整个行业便进入了衰退期。

　　26.完全垄断市场可以分为()。

　　Ⅰ.自然完全垄断类型

　　Ⅱ.政府完全垄断类型

　　Ⅲ.机构完全垄断类型

　　Ⅳ.私人完全垄断类型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】完全垄断市场可以分为政府完全垄断类型和私人完全垄断类型。

　　27.进行产业链分析的意义有()。

　　Ⅰ.有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择

　　Ⅱ.有利于企业形成自己独特的产业竞争力

　　Ⅲ.有利于企业增进自己的创新研发能力

　　Ⅳ.有利于不同生产者在不同环节间的形成有效协作和分工

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】产业链分析有利于不同国家或地区的企业和行业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择，进而一方面因正确的产业定位和选择而形成自己独特的产业竞争力，另一方面也促使不同国家或地区的生产者在同一产业价值链上不同环节间的有效协作和分工的形成。

　　28.下列属于以新生长方式形成行业的有()。

　　Ⅰ.房地产咨询业

　　Ⅱ.生物医药

　　Ⅲ.生物工程

　　Ⅳ.海洋产业

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】Ⅰ项，房地产咨询业属于以衍生方式形成的行业。

　　29.下列关于行业所处的生命周期阶段的说法，正确的有()。

　　Ⅰ.太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的幼稚期

　　Ⅱ.电子信息、生物医药等行业已进入成熟期阶段

　　Ⅲ.石油冶炼、超级市场等行业处于行业生命周期的成长期

　　Ⅳ.煤炭开采、自行车等行业已进入衰退期

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期;电子信息(电子计算机及软件、通信)、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期阶段。

　　30.公司调研的主要内容包括()。

　　Ⅰ.公司生产经营情况

　　Ⅱ.公司财务与会计信息

　　Ⅲ.公司发展战略

　　Ⅲ.公司募集资金投向及使用情况

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】具体来看，公司基本情况(包括重大股权变动、重大重组、主要股东及相关利益人情况、历史沿革及独立情况、商业信用等)、业务与技术(包括行业优势与竞争、购产销环节、核心技术与研发情况等)、同业竞争与关联交易(包括关联方情况)、高级管理人员信息(包括高级管理人员变动及持股投资情况等)、组织结构与内部控制、财务与会计信息、业务发展目标(包括发展战略、经营理念及模式、发展计划执行及实现情况、募集资金投向及使用情况等)，以及公司风险因素及其他重要事项，在结合特定或非特定的公司调研目标下，将不同程度地成为公司调研的重点内容。

　　31.从长期看，影响公司产品竞争能力水平的主要因素有()。

　　Ⅰ.产品质量优势

　　Ⅱ.产品市场的供求关系

　　Ⅲ.产品成本优势

　　Ⅳ.产品技术优势

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】从长期看，影响公司产品竞争能力水平的主要因素有：(1)成本优势，即是指公司的产品依靠低成本获得高于同行业其他企业的盈利能力。(2)技术优势，即是指公司拥有的比同行业其他竞争对手更强的技术实力及其研究与开发新产品的能力。 3)质量优势，即是指公司的产品以高于其他公司同类产品的质量赢得市场，从而取得竞争优势。Ⅱ项，属于短期因素。

　　32.形成高效运作的职业经理层的前提条件是上市公司必须建立和形成一套科学的市场化的制度，这些制度主要包括()。

　　Ⅰ.选聘制度

　　Ⅱ.激励制度

　　Ⅲ.独立董事制度

　　Ⅳ.财务制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】形成高效运作的职业经理层的前提条件是上市公司必须建立和形成一套科学化、市场化、制度化的选聘制度和激励制度。

　　33.生产成本预测包括()。

　　Ⅰ.生产成本的结构

　　Ⅱ.主要原材料的价格走势

　　Ⅲ.每年所需原材料的总量

　　Ⅳ.成本变动和销售情况变动

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】生产成本预测包括：生产成本的结构、每年所需原材料的总量、主要原材料的价格走势、成本变动和销售情况变动。

　　34.公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的()密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。

　　Ⅰ.行业发展阶段

　　Ⅱ.品牌战略

　　Ⅲ.市场结构

　　Ⅳ.经营战略

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。

　　35.为了达到上市公司调研的主要目的，上市公司调研围绕上市公司的内部条件和外部环境进行，调研的对象包括()。

　　Ⅰ.公司管理层及员工

　　Ⅱ.公司本部及子公司

　　Ⅲ.公司供应商和公司客户

　　Ⅳ.公司产品零售网点

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】调研的对象还包括公司车间及工地、公司所处行业协会。

　　36.下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有()。

　　Ⅰ.成熟行业

　　Ⅱ.亏损公司

　　Ⅲ.周期性公司

　　Ⅳ.服务行业

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】相对估值方法如表所示。

　　37. 公司区位分析的主要内容应当包括()。

　　Ⅰ.公司所处区位内的经济特色分析

　　Ⅱ.公司所处区位内的自然条件分析

　　Ⅲ.公司所处区位内的基础条件分析

　　Ⅳ.公司所处区位内的产业政策分析

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】公司经济区位分析是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，其主要内容包括：(1)区位内的自然条件与基础条件。(2)区位内的政府的产业政策。(3)区位内的经济特色。

　　38.在计算营运指数时，经营所得现金是必需的一个数据。其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的()。

　　Ⅰ.固定资产报废损失

　　Ⅱ.长期待摊费用摊销

　　Ⅲ.无形资产摊销

　　Ⅳ.固定资产折旧

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】“非付现费用”涉及计提的资产减值准备、固定资产折旧、无形资产摊销、长期待摊费用摊销、待摊费用的减少、预提费用的增加等项目;“非经营收益”涉及处置固定资产、无形资产和其他资产的损失，固定资产报废损失，财务费用，投资损失等项目。

　　39.下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标是()。

　　Ⅰ.主营业务现金比率

　　Ⅱ.现金满足投资比率

　　Ⅲ.现金股利保障倍数

　　Ⅳ.全部资产现金回收率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，其指标包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数等。

　　40.上市公司配股增资后，下列各项中上升的财务指标有()。

　　Ⅰ.总股本

　　Ⅱ.流通股本

　　Ⅲ.资产负债率

　　Ⅳ.产权比率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债比率(即产权比率)将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。

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