第 1 页：单项选择题

第 2 页：组合型选择题

　　41.收益质量分析指()。

　　Ⅰ.分析收益与股价之间的关系

　　Ⅱ.分析会计收益与现金净流量的比率关系

　　Ⅲ.分析收益是否真实

　　Ⅳ.分析收益与公司业绩之间的关系

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】收益质量是指报告收益与公司业绩之间的关系。从现金流量表的角度来看，收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率是营运指数。营运指数小于 1，说明收益质量不够好。

　　42. EVA®是衡量企业()的综合指标。

　　Ⅰ.经营效率

　　Ⅱ.偿债能力

　　Ⅲ.资本使用效率

　　Ⅳ.财务结构

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ 、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】EVA®也被称为“经济利润”，它衡量了减除资本占用费用后企业经营产生的利润，是企业经营效率和资本使用效率的综合指标。

　　43.下列因素中，增加企业变现能力的因素有()。

　　Ⅰ.准备很快变现的长期资产

　　Ⅱ.可动用的银行贷款指标

　　Ⅲ.偿债能力的声誉

　　Ⅳ.未作记录的或有负债

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】以下几种因素会增强公司的变现能力：(1)可动用的银行贷款指标。(2)准备很快变现的长期资产。 3)偿债能力的声誉。Ⅳ项，未作记录的或有负债和担保责任引起的负债会减弱公司的变现能力。

　　44.下列关于杜邦分析体系的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.权益净利率是杜邦分析体系的核心比率

　　Ⅱ.权益净利率=资产净利率/权益乘数

　　Ⅲ.权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数

　　Ⅳ.权益净利率不受资产负债率高低的影响

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】权益净利率是杜邦分析体系的核心比率，权益净利率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数。

　　45.假定某投资者在去年初购买了某公司股票。该公司去年年末支付每股股利 2 元，预期今年支付每股股利 3 元，以后股利按每年 10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%，那么正确的结论有()。

　　Ⅰ.该公司股票今年初的内在价值介于 56 元至 57 元之间

　　Ⅱ.如果该投资者购买股票的价格低于 53 元，则该股票当时被市场低估价格

　　Ⅲ.如果该投资者购买股票的价格高于 54 元，则该股票当时被市场高估价格

　　Ⅳ.该公司股票后年初的内在价值约等于 48.92 元

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　311+15%×3×(1+10%)15%−10%= 60(元);该2 3 13×(1+10%)15%−10%≈53.91(元);该公司股票后年年初的内在价值为：V =3×(1+10%)215%−10%= 72.6(元)。

　　46.下列关于双重顶形态的陈述中，正确的有()。

　　Ⅰ.双重顶的两个高点不一定在同一水平

　　Ⅱ.向下突破颈线时不一定有大成交量伴随

　　Ⅲ.双重顶形态完成后的最小跌幅度量度方法是由颈线开始

　　Ⅳ.双重顶的两个高点相差少于 5%不会影响形态的分析意义

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项为双重顶反转形态一般具有的特征;Ⅳ项，应为两者相差小于 3%才不会影响形态分析的意义。

　　47.关于突破缺口，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.常表现出激烈的价格运动

　　Ⅱ.往往伴随有较大的成交量

　　Ⅲ.一般预示行情走势将要发生重大变化

　　Ⅳ.通常是一个重要的交易信号

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】突破缺口蕴含着较强的动能，常常表现为激烈的价格运动，具有极大的分析意义，一般预示行情走势将要发生重大变化。突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位(指数)的升跌情况如何，投资者都必须立即作出买入或卖出的指令。

　　48.下列哪些指标应用是正确的?()

　　Ⅰ.利用 MACD 预测时，如果 DIF 和 DEA 均为正值，当 DEA 向上突破 DIF 时，买入

　　Ⅱ.当 WMS 高于 80，即处于超买状态，行情即将见底，卖出

　　Ⅲ.当 KDJ 在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出

　　Ⅳ.当短期 RSI>长期 RSI 时，属于多头市场

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】利用 MACD 预测时，DIF 和 DEA 均为正值时，DIF 向上突破 DEA 是买入信号;当WMS 高于 80 时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。当 WMS 低于 20 时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。

　　49.技术分析的类别主要包括()。

　　Ⅰ.指标类

　　Ⅱ.切线类

　　Ⅲ.K 线类

　　Ⅳ.波浪类

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】一般说来，可以将技术分析方法分为如下常用的五类：指标类、切线类、形态类、K 线类、波浪类。

　　50.假设检验的基本思想是()。

　　Ⅰ.先对总体的参数或分布函数的表达式做出某种假设，然后找出一个在假设成立条件下出现可能性甚小的(条件)小概率事件

　　Ⅱ.如果试验或抽样的结果使该小概率事件出现了，这与小概率原理相违背，表明原来的假设有问题，应予以否定，即拒绝这个假设

　　Ⅲ.若该小概率事件在一次试验或抽样中并未出现，就没有理由否定这个假设，表明试验或抽样结果支持这个假设，这时称假设也实验结果是相容的，或者说可以接受原来的假设

　　Ⅳ.如果试验或抽样的结果使该小概率事件出现了，则不能否认这个假设

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】假设检验的基本思想：先对总体的参数或分布函数的表达式做出某种假设，然后找出一个在假设成立条件下出现可能性甚小的(条件)小概率事件。如果试验或抽样的结果使该小概率事件出现了，这与小概率原理相违背，表明原来的假设有问题，应予以否定，即拒绝这个假设;该小概率事件在一次试验或抽样中并未出现，就没有理由否定这个假设，表明试验或抽样结果支持这个假设，这时称假设也实验结果是相容的，或者说可以接受原来的　假设。

　　51.下列关于信用评分模型的说法，正确的有()。

　　Ⅰ.是一种向前看的模型

　　Ⅱ.对历史数据的要求比较高

　　Ⅲ.建立在对历史数据模拟的基础上

　　Ⅳ.可以给出客户信用风险水平的分数

　　Ⅴ.无法提供客户违约概率的准确数值

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】Ⅰ项，信用评分模型是建立在对历史数据(而非当前市场数据)模拟的基础上，因此是一种向后看的模型。

　　52.久期是()。

　　Ⅰ.金融工具的现金流的发生时间

　　Ⅱ.对金融工具的利率变动幅度的直接衡量

　　Ⅲ.以未来收益的到期值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间

　　Ⅳ.对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量

　　Ⅴ.以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间

　　A.Ⅳ、Ⅴ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】Ⅰ项，应为金融工具的现金流平均到期时间;Ⅱ项，久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量;Ⅲ项，应为以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间。

　　53.风险价值(VaR)指标相对于其他衡量风险的指标来说，具有的优势是()。

　　Ⅰ.有利于衡量整个贷款组合的风险

　　Ⅱ.可以衡量一定时期内投资组合所面临的风险状况

　　Ⅲ.可以求出在一定置信水平下所遭受的最大损失，便于计量经济资本的需要量

　　Ⅳ.是一种可以对各种类别的风险进行综合统一反映的指标

　　Ⅴ.只能用来计量市场风险，而不能计量其他类别的风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　A【解析】与缺口分析、久期分析等传统的市场风险计量方法相比，市场风险内部模型的主要优点是可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值 VaR 来表示，是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法。尤其是将隐性风险显性化之后，更有利于银行进行风险的监测、管理和控制。同时，由于风险价值具有高度的概括性且简明易懂，因此，适宜董事会和高级管理层了解本行市场风险的总体水平。

　　54.关于计算 VaR 值的历史模拟法，下列说法正确的是()。

　　Ⅰ.考虑了“肥尾”现象

　　Ⅱ.风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动

　　Ⅲ.通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型

　　Ⅳ.存在模型风险

　　Ⅴ.在度量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】计算 VaR 值的历史模拟法克服了方差―协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象，能度量非线性金融工具的风险等，而且历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，也不存在模型风险。但历史模拟法仍存在不少缺陷： 1)风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险计量，将低估突发性的收益率波动。 2)风险计量的结果受制于历史周期的长度。(3)以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强。(4)在计量较为庞大且结构复杂的资产组合风险时，工作量十分繁重。

　　55.情景分析中的情景()。

　　Ⅰ.可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到

　　Ⅱ.不能人为设定

　　Ⅲ.可以直接使用历史上发生过的情景

　　Ⅳ.包括基准情景、最好的情景和最坏的情景

　　Ⅴ.可以通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】情景分析中的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定(如直接使用历史上发生过的情景)，也可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。

　　56.制定有效的流动性风险应急计划应符合的要求包括()。

　　Ⅰ.合理设定应急计划触发条件

　　Ⅱ.充分考虑流动性转移限制

　　Ⅲ.规定应急程序和措施

　　Ⅳ.明确各参与人的权限、职责及报告路径

　　Ⅴ.确保应急资金来源的可靠性和充分性

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】证券公司应根据公司业务性质、规模、风险水平、复杂程度和组织架构，充分考虑压力测试结果，制定有效的流动性风险应急计划，以确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。流动性风险应急计划应符合以下要求：(1)合理设定应急计划触发条件。 2)规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径。(3)列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和充分性。

　　57.近年来我国政策性金融债券品种逐渐多样化，例如，国家开发银行曾发行过()。

　　Ⅰ.可掉期债券

　　Ⅱ.本息分离债券

　　Ⅲ.可转换债券

　　Ⅳ.长期次级债券

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】国家开发银行在银行间债券市场相继推出投资人选择权债券、发行人普通选择权债券、长期次级债券、本息分离债券、可回售债券与可赎回债券、可掉期债券等新品种。

　　58.股票按股东享有权利的不同，可以分为()。

　　Ⅰ.记名股票

　　Ⅱ.优先股

　　Ⅲ.不记名股票

　　Ⅳ.普通股

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】股票的种类很多，分类方法亦有差异。常见的股票类型如下：(1)按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。 2)按是否记载股东姓名，股票可以分为记名股票和无记名股票。 3)按是否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票。

　　59.能够说明“股票具有有价证券的特征”的有()。

　　Ⅰ.虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权

　　Ⅱ.股票与它代表的财产权可分开作价

　　Ⅲ.股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体

　　Ⅳ.股票存在价值，所以它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】股票具有有价证券的特征：(1)虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权。 2)股票与它代表的财产权有不可分离的关系，二者合为一体，换言之，行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行，股票的转让就是股东权的转让。

　　60.金融衍生工具的基本特征包括()。

　　Ⅰ.杠杆性

　　Ⅱ.跨期性

　　Ⅲ.不确定性和高风险性

　　Ⅳ.联动性

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。从定义可以看出，它们具有 4 个显著特性：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。

　　61.下列关于金融衍生工具的叙述错误的有()。

　　Ⅰ.金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格

　　Ⅱ.金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念

　　Ⅲ.金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格(或数值)变动的派生金融产品

　　Ⅳ.金融衍生工具的基础产品不能是金融衍生工具

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】Ⅰ项，金融衍生产品的价格取决于基础金融产品价格(或数值)的变动;Ⅳ项，基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等等)，也包括金融衍生工具。

　　62.2009 年 6 月中国证券业协会公布新修订的《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法(暂行)》，从()等方面做出了新的安排。

　　Ⅰ.投资者适当性

　　Ⅱ.公司挂牌条件

　　Ⅲ.转让结算制度

　　Ⅳ.风险管理制度

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】2009 年 6 月，中国证券业协会公布新修订的《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法(暂行)》从投资者适当性、公司挂牌条件、转让结算制度、信息披露制度、股份限售制度等五方面做出了新的安排。

　　63.下列属于跨期套利的有()。

　　Ⅰ.买入 A 期货交易所 5 月菜籽油期货合约，同时买入 A 期货交易所 9 月菜籽油期货合约

　　Ⅱ.卖出 A 期货交易所 4 月锌期货合约，同时买入 A 期货交易所 5 月锌期货合约

　　Ⅲ.卖出 A 期货交易所 6 月棕榈油期货合约，同时买入 B 期货交易所 6 月棕榈油期货合约

　　Ⅳ.买入 A 期货交易所 5 月豆粕期货合约，同时卖出 A 期货交易所 9 月豆粕期货合约

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

　　64.在现金、消费和债务管理中，家庭紧急预备金的储存形式包括()。

　　Ⅰ.短期定期存款

　　Ⅱ.活期存款

　　Ⅲ.货币市场基金

　　Ⅳ.购买商品房

　　Ⅴ.利用贷款额度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】紧急备用金可以应对失业或可能导致的工作收入中断和紧急医疗或意外所导致的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备： 1)流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金。(2)利用贷款额度。

　　65.在税收规划中，了解客户的基本情况和要求包括()。

　　Ⅰ.婚姻状况

　　Ⅱ.子女及其他赡养人员

　　Ⅲ.对风险的态度

　　Ⅳ.要求增加短期所得还是长期资本增值

　　Ⅴ.投资要求

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D【解析】除上述五项外，税收规划需要了解客户的基本情况和要求还包括： 1)财务情况。(2)投资意向。(3)纳税历史情况。

　　66.证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取()监管措施。

　　Ⅰ.出具警示函

　　Ⅱ.责令清理违规业务

　　Ⅲ.监管谈话

　　Ⅳ.责令改正

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条规定，证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施;情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚;涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

　　67.RSI 的应用法则包括()。

　　Ⅰ.根据 RSI 的取值大小判断市场行情

　　Ⅱ.两条或多条 RSI 曲线的联合使用

　　Ⅲ.从 RSI 的曲线形状判断行情

　　Ⅳ.从 RSI 与股价的背离方面判断行情

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】RSI 的运用法则，主要有以下的四条： 1)根据 RSI 的取值大小判断市场行情。 2两条或多条 RSI 曲线联合使用。(3)从 RSI 的曲线形状判断行情。(4)从 RSI 与股价的背离程度方面判断行情。

　　68.影响货币时间价值的主要因素包括()。

　　Ⅰ.单利或复利

　　Ⅱ.通货膨胀率

　　Ⅲ.收益率

　　Ⅳ.投资风险

　　Ⅴ.时间

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。影响货币时间价值的主要因素包括： 1)时间。 2)收益率或通货膨胀率。 3)单利与复利。

　　69.有效边界 FT 上的切点证券组合 T 具有()几个重要的特征。

　　Ⅰ.切点证券组合 T 与投资者的偏好相关

　　Ⅱ.T 是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合

　　Ⅲ.有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券 F 与 T 的再组合

　　Ⅳ.切点证券组合 T 完全由市场确定，与投资者的偏好无关

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　B【解析】由于一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定，并假定所有投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。因此，同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。切点证券组合 T 的确定过程与投资者的偏好无关。

　　70.关于 SML 和 CML，下列说法正确的有()。

　　Ⅰ.两者都表示有效组合的收益与风险关系

　　Ⅱ.SML 适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML 只适合于有效组合的收益风险关系

　　Ⅲ.SML 以β描绘风险，而 CML 以σ描绘风险

　　Ⅳ.SML 是 CML 的推广

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】资本市场线表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系;而证券市场线表明任意投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。

　　71.下列各项中，属于股权分置改革积极效应的是改革有利于()。

　　Ⅰ.不同股东之间的利益行为机制趋于一致化

　　Ⅱ.建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制

　　Ⅲ.减少波动性，降低市场风险

　　Ⅳ.上市公司定价机制的统一

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】股权分置改革积极效应的有：(1)不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化。 2)股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化。 3)股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出。(4)股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制。(5)股权分置改革后上市公司整体目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内容。 6)股权分置改革之后金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多。 7)股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强。

　　72.在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的内容包括()。

　　Ⅰ.从业人员工资福利水平

　　Ⅱ.行业股价表现

　　Ⅲ.开工率

　　Ⅳ.资本进退状况

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　A【解析】分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，往往会从以下几个方面进行综合考察：(1)行业规模。(2)产出增长率。(3)利润率水平。(4)技术进步和技术成熟程度。(5)开工率。(6)从业人员的职业化水平和工资福利收入水平。(7)资本进退状况。

　　73.根据行业的竞争结构分析，对于钢铁冶炼厂来说，其需方包括()。

　　Ⅰ.铁矿石厂

　　Ⅱ.建筑公司

　　Ⅲ.商业银行

　　Ⅳ.汽车厂

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者，对于钢铁冶炼厂来说，其需方包括建筑公司和汽车厂;而Ⅰ、Ⅲ项，属于其供方。

　　74.下列关于行业的实际生命周期的说法，正确的有()。

　　Ⅰ.随着行业兴衰，行业的市场容量有一个“小―大―小”的过程，行业的资产总规模也经历“小―大―萎缩”的过程

　　Ⅱ.利润率水平是行业兴衰程度的一个综合反映，一般都有“低―高―稳定―低―严重亏损”的过程

　　Ⅲ.随着行业兴衰，行业的创新能力有一个强增长到逐步衰减的过程，技术成熟程度有一个“低―高―老化”的过程

　　Ⅳ.随着行业兴衰，从业人员的职业化和工资福利收入水平有一个“低―高―低”的过程

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】利润率水平是行业兴衰程度的一个综合反映，一般都有“低―高―稳定―低―严重亏损”的过程。随着行业兴衰，从业人员的职业化和工资福利收入水平有一个“低―高―低”的过程;随着行业兴衰，行业的市场容量有一个“小―大―小”的过程，行业的资产总规模也经历“小―大―萎缩”的过程;随着行业兴衰，行业的创新能力有一个强增长到逐步衰减的过程，技术成熟程度有一个“低―高―老化”的过程。

　　75.作为公司的员工，公司业务人员应该具有的素质包括()。

　　Ⅰ.专业技术能力

　　Ⅱ.对企业的忠诚度

　　Ⅲ.团队合作精神

　　Ⅳ.人际关系协调能力

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】作为公司的员工，公司业务人员应该具有如下素质：专业技术能力、对企业的忠诚度、责任感、团队合作精神和创新能力等。

　　76.通过对上市公司的负债比率分析，()。

　　Ⅰ.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息

　　Ⅱ.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息

　　Ⅲ.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息

　　Ⅳ.债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。有形资产净值债务率谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。

　　77.关于矩形形态，下列说法中正确的有()。

　　Ⅰ.矩形形态是典型的反转突破形态

　　Ⅱ.矩形形态表明股价横向延伸运动

　　Ⅲ.矩形形态又被称为箱形

　　Ⅳ.矩形形态是典型的持续整理形态

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】矩形又称为箱形，也是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延伸的运动。

　　78.下列关于旗形的说法，正确的有()。

　　Ⅰ.旗形无测算功能

　　Ⅱ.旗形持续时间可长于三周

　　Ⅲ.旗形形成之前成交量很大

　　Ⅳ.旗形被突破之后成交量很大

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　A【解析】旗形也有测算功能。旗形具有以下三个特点：(1)旗形出现之前，一般应有一个旗杆，这是由价格直线运动形成的。 2)旗形的持续时间不能太长，经验证明，持续的时间一般短于 3 周。(4)旗形形成之前和突破之后成交量都很大。

　　79.最优证券组合()。

　　Ⅰ.是能带来最高收益的组合

　　Ⅱ.肯定在有效边界上

　　Ⅲ.是无差异曲线与有效边界的交点

　　Ⅳ.是理性投资者的最佳选择

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】投资者需要在有效边界上找到一个具有下列特征的有效组合：相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高。这样的有效组合便是他最满意的有效组合，而它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。Ⅰ项，最优证券组合是在既定风险下收益最高的组合。

　　80.常用的评估流动性风险的方法包括()。

　　Ⅰ.缺口分析法

　　Ⅱ.现金流分析法

　　Ⅲ.久期分析法

　　Ⅳ.流动性比率/指标法

　　Ⅴ.模糊评价法

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　A【解析】评估流动性风险的方法很多，包括基于当前持有量进行的简单计算和静态模拟，以及高度复杂的模型。评估流动风险方法主要包括：(1)流动性比率/指标法。(2)流动性

　　缺口分析法。(3)现金流分析法。(4)久期分析法。

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