第一章 证券市场概述 第二节 证券市场参与者

　　1.政府发行的证券品种一般为( )。[2010年5月真题]

　　A.股票 B.权证 C.债券 D.期货

　　【答案】C

　　【解析】随着国家干预经济理论的兴起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种仅限于债券。

　　2.商业银行通常以( )作为其超额储备的持有形式。[2010年5月真题]

　　A.股票 B.基金 C.短期国债 D.高等级公司债券

　　【答案】C

　　【解析】受自身业务特点和政府法令的制约，银行业金融机构一般仅限于投资政府债券和地方政府债券，而且通常以短期国债作为其超额储备的持有形式。

　　3.下列关于银行业金融机构证券投资范围的表述中，正确的是( )。[2010年5月真题]

　　A.可以买卖政府债券和金融债券

　　B.可以买卖可转换债券

　　C.只可用自有资金投资证券

　　D.对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，可以买卖

　　【答案】A

　　【解析】根据《中华人民共和国外资银行管理条例》规定，外商独资银行、中外合资银行可买卖政府债券、金融债券，买卖股票以外的其他外币有价证券。银行业金融机构因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。

　　4.我国主权财富基金的发端是( )。[2010年3月真题]

　　A.中国投资有限责任公司 B.QFII

　　C.中国国际金融有限公司D.QDII

　　【答案】A

　　【解析】经国务院批准，中国投资有限责任公司于2007年9月29日宣告成立，注册资本金为2000亿美元，成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，以境外金融组合产品为主，开展多元投资，实现外汇资产保值增值，被视为中国主权财富基金的发端。

　　5.关于社保基金的下列表述中，错误的是( )。[2010年3月真题]

　　A.全国社会保障基金可以投资股票和信用登记在投资级以上的企业债、金融债

　　B.社保基金主要投向国债市场C.全国社会保障基金委托单个管理的，不得超过年度社保基金委托资产总值的10%

　　D.社会保险基金的运作主要依据劳动部的各相关条例和地方规章

　　【答案】C

　　【解析】全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的20%。

　　6.下列关于企业年金的表述错误的是( )。[2010年3月真题]

　　A.企业年金不得购买投资性保险产品

　　B.企业年金不得用于信用交易，不得用于向他人贷款，但可短期债券回购

　　C.企业年金的受托人可以指定专业投资机构运用企业年金进行证券投资

　　D.企业年金是一种养老保险基金

　　【答案】A

　　【解析】按照我国现行法规，企业年金可由年金受托人或受托人指定的专业投资机构进行证券投资，企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品，包括短期债券回购、信用等级在投资级以上的金融债和企业债、可转换债、投资性保险产品、证券投资基金、股票等。

　　7.证券交易所具有监督职能，它属于( )。[2010年5月真题]

　　A.立法机构委派的监管部门 B.政府监管部门

　　C.自律性监管机构 D.地方所属的监管机构

　　【答案】C

　　【解析】根据《证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的监管职能包括对证券交易活动进行管理，对会员进行管理，以及对上市公司进行管理。

　　8.证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的发行主体，主要包括( )。

　　A.政府、政府机构、公司 B.中央政府、地方政府、公司C.政府、中央银行、公司企业 D.政府、金融机构、财政部、公司

　　【答案】A

　　【解析】证券发行人是指为筹措资金而发行债券和股票的发行主体，主要包括：①公司(企业)。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票;②政府和政府机构。随着国家干预经济理论的兴起，政府(中央政府和地方政府)和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种一般仅限于债券。

　　9.被视为无风险证券，相对应的证券收益率被成为无风险利率的证券是( )。

　　A.政府债券 B.政府机构债券C.中央政府债券 D.中央银行发行的证券

　　【答案】C

　　【解析】由于中央政府拥有税收、货币发行等特权，通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这一类证券被视为无风险证券，相对应的证券收益率被称为无风险利率，是金融市场上最重要的价格指标。

　　10.中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展( )业务。

　　A.套期保值 B.投融资 C.公开市场 D.盈利性

　　【答案】C

　　【解析】政府机构参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。

　　11.下列关于政府机构的说法错误的是( )。

　　A.参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控

　　B.我国国有资产管理部门通过国家控股、参股来支配更多社会资源

　　C.中央银行通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控

　　D.可成立专门机构参与证券市场交易，有利于减少理性的市场震荡

　　【答案】D

　　【解析】D项，出于维护金融稳定的需要，政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易，减少非理性的市场震荡。

　　12.证券市场上最活跃的投资者是( )。

　　A.商业银行 B.证券经营机构 C.保险公司D.基金公司

　　【答案】B

　　13.目前，国内主要保险公司均发起设立了( )，它是证券市场重要的投资主体。

　　A.保险投资管理公司 B.保险信托投资公司C.保险资产管理公司 D.保险基金公司

　　【答案】C

　　14.我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及中国银监会规定的可用于投资的表内资金买卖政府债券和金融债券。对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票( )。

　　A.只能进行再质押 B.只能进行抵押

　　C.只能同业回购 D.只能单向卖出

　　【答案】D

　　15.2003年5月27日，( )成为首家获我国批准的QFII。

　　A.汇丰银行 B.花旗银行 C.德意志银行 D.瑞士银行

　　【答案】D

　　【解析】2003年5月27日，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者(QFII)。截至2008年12月，已有76家合格境外机构投资者获得中国证监会批准进入我国证券市场。

　　16.QFII制度允许合格的境外机构投资者通过严格监管的专门账户投资当地( )。

　　A.证券市场 B.基金市场 C.信托市场 D.房地产市场

　　【答案】A

　　【解析】QFII制度是一国(地区)在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场，必须符合一定的条件，得到该国有关部门的审批通过后汇人一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场。

　　17.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的( )。

　　A.10% B.15% C.20%D.30%

　　【答案】C

　　18.在大多数国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以——形式征收的全国性基金;其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的__________。( )

　　A.社会保障税;社会保险基金 B.社会保障税;企业年金

　　C.社会保险基金;社会保障基金 D.社会保险基金;企业年金

　　【答案】B

　　【解析】在大多数国家，社保基金分为两个层次：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金;二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。由于资金来源不一样，且最终用途不一样，这两种形式的社保基金管理方式亦完全不同。全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入，主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，对资金的安全性和流动性要求非常高。这部分资金的投资方向有严格限制，主要投向国债市场。而由企业控制的企业年金，资金运作周期长，对账户资产增值有较高要求，但对投资范围限制不多。

　　19.下列各项中，不属于全国社会保障基金的资金来源的是( )。

　　A.国有股减持划入的资金和股权资产

　　B.从2001年起新增发行彩票公益金的80%

　　C.中央财政拔人资金

　　D.用人单位和劳动者缴纳的社会保险费

　　【答案】D

　　【解析】根据《全国社会保障基金投资管理暂行办法》的规定，我国全国社会保障基金的资金来源包括：国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益。同时，从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。D项属于社会保险基金的资金来源。社会保障基金与社会保险基金是两个不同的概念，但二者共同构成了社保基金。

　　20.全国性社会保障基金主要投向( )。

　　A.国债市场 B.股票市场 C.期货市场 D.权证类市场

　　【答案】A

　　【解析】全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入，主要用于支付失业救济和退休金，这部分资金的投资方向有严格限制，主要投向国债市场。

　　21.现阶段我国社会保险基金的部分积累项目主要是( )。

　　A.医疗保险基金 B.养老保险基金 C.失业保险基金 D.工伤保险基金

　　【答案】B

　　【解析】社会保险基金一般由养老、医疗、失业、工伤、生育五项保险基金组成。在现阶段，我国社会保险基金的部分积累项目中主要是养老保险基金，其运作依据是劳动部的各相关条例和地方的规章。

　　22.下列各项中，对我国社保基金的认识不正确的是( )。

　　A.其资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益

　　B.确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金

　　C.其投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券

　　D.其中银行存款和国债投资的比例可以高于50%，但不能超过65%

　　【答案】D

　　【解析】我国社保基金的投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，其中银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于10%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。

　　23.单个投资管理人管理的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，按市场价计算，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的( )。

　　A.5% B.10% C.15%D.20%

　　【答案】A

　　【解析】单个投资管理人管理的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，按市场价计算，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的5%，也不得超过其管理的企业年金基金财产总值的10%。

　　24.采用客户调查问卷方法时，金融机构通常要采用( )匹配原则。

　　A.客户评级和证券评级 B.客户分级和证券分级

　　C.客户评级和资产评级 D.客户分级和资产分级

　　【答案】D

　　【解析】实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据客户分级和资产分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。

　　25.下列各项属于投资适当性要求的是( )。

　　A.特定的投资者购买恰当的产品 B.适合的投资者购买低风险的产品

　　C.适合的投资者购买恰当的产品 D.特定的投资者购买低风险的产品

　　【答案】C

　　【解析】根据《金融产品和服务零售领域的客户适当性》相关规定，适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。简言之，投资适当性的要求就是“适合的投资者购买恰当的产品”。

　　26.证券信用评级机构在性质上属于( )。

　　A.证券监管机构 B.证券服务机构 C.证券投资人 D.自律性组织

　　【答案】B

　　【解析】证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。

　　27.证券自律性组织包括证券业协会和( )。

　　A.证券公司 B.证券交易所 C.中国证监会 D.投资俱乐部

　　【答案】B

　　【解析】我国的证券自律性组织包括证券业协会和证券交易所。A项属于证券市场中介机构;C项属于证券监管机构。

　　28.证券业协会的权力机构是( )。

　　A.董事会 B.股东大会 C.会员大会 D.主席会议

　　【答案】C

　　29.我国的证券监管机构是指中国证监会及其派出机构，是( )直属的证券管理监督机构，依法对证券市场进行集中、统一的监管。

　　A.国务院 B.财政部 C.商务部 D.发展改革委员会

　　【答案】A

　　30.下列各项中，( )是对从事证券法律业务的律师事务所实行监督管理的机关。

　　A.财政部和中国证监会 B.国有资产管理局和证监会

　　C.司法部和证监会D.人民银行和证监会

　　【答案】A

　　【解析】注册会计师、事务所从事证券相关业务，由财政部和中国证监会确认、监督和管理;获得证券相关业务资产评估许可证的国内资产评估机构(包括中外合资评估机构)接受国有资产管理委员会和证监会的监督管理。

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