二、不定项选择题(本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的4个选项中，至少有一项符合题目要求)

　　(1) :A,B,C,D

　　证券公司在向客户融资融券前，应当办理客户征信，了解客户的身份、财产和收入状况、证券投资经验和风险偏好。故选ABCD。

　　(2) :A,B,C,D

　　本题考查1981年后我国发行的普通国债(记账式国债、凭证式国债和储蓄国债)及其特点，要了解它们的相同之处和区别。故选ABCD。

　　(3) :B,C,D

　　建立集中统一的证券登记结算体制具有重大意义：第一，方便投资者开立证券账户，减少资金占用，从根本上改变分散登记结算体制中存在的市场分割状态;第二，新的体制对两交易所原有登记结算业务进行整合，有利于制定统一的登记结算业务规则和流程，有利于提高市场结算效率;第三新体制有助于从体制上防范和控制市场风险。故选BCD。

　　(4) :A,C,D

　　证券交易所是依法设立的，不以营利为目的，实行自律性管理的法人，故A、D对，B不对，证券交易所也是整个证券市场的核心，故C也是对的。故选ACD。

　　(5) :A,B

　　从1994年起，我国的企业债券品种大大减少，可以归纳为中央企业债券和地方企业债券两个品种。故选AB。

　　(6) :C

　　本题考查影响证券股票价格的宏观经济因素，低通胀高增长阶段，表明经济运行良好，股价稳定上升，股价变动通常比现实经济的繁衰领先一步。故选C。

　　(7) :A,B,C

　　上市公司以股票股利分配给股东或进行配股时仍然使用价格涨跌幅限制，所以D选项不正确。故选AN2。

　　(8) :A,C,D

　　证券市场具有以下三大特征：它是价值直接交换的场所，财产权利直接交换的场所，风险直接交换的场所。故选ACD。

　　(9) :A,B,C,D

　　股票发行的定价方式可以是一般询价、上网竞价，也可以是累计投标询价或协商定价。故选ABCD。

　　(10) :A,B,C,D

　　开放式基金和封闭式基金是投资基金的最重要的一种分类方式，考生应当熟练掌握。它们两者之间的区剐除A、B、C、D四个选项之外，还包括：基金单位资产净值公布的时间不同，交易费用不同，投资策略不同。故选ABCD。

　　(11) :A,B,C

　　转换比例、转换期限和转换价格是必备的，但是转换数量是由持票人决定的，所以D选项不正确。故选ABC。

　　(12) :A,B,C,D

　　在我国，按照投资主体性质分类，股票分为国家股、法人股、社会公众股和外资股。故选ABCD。

　　(13) :A,D

　　证券发行的注册制即实行公开管理原则，实质上是一种发行公司的财务公布制度。核准制实行实质管理原则。故选AD。

　　(14) :A,C

　　无面额股票也称为比例股票或份额股票，是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。目前世界上很多国家(包括中国)的公司法规定不允许发行无面额股票。故选AC。

　　(15) :A,C,D

　　本题考查的是证券的定义，A、C、D符合。故选ACD。

　　(16) :A,C

　　我国《证券法》规定，公开发行股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券，必须依法报经国务院证券监督管理机构或国务院授权部门核准。公开发行是指向不特定对象发行证券、向特定对象发行证券累计超过200人的以及法律、行政法规规定的其他发行行为。故选AC。

　　(17) :B,D

　　企业年金资金运作周期长，对账户资产增值有较高要求，对投资范围限制不多。故选BD。

　　(18) :A,B,D

　　C选项中的发行主体一般不会影响债券的偿还期限。故选ABD。

　　(19) :A,B,C,D

　　A、B、C、D四项均是新《证券法》的修订内容。故选ABCD。

　　(20) :A,B,C,D

　　权证的分类包括：①按基础资产分类，分为股权类权证、债权类权证以及其他权证;②按基础资产的来源分类，分为认股权证和备兑权证;③按持有人权利分类，分为认购权证和认沽权证;④按行权的时间分类，分为美式权证、欧式权证。百慕大式权证;⑤按权证的内在价值分类，分为平价权证、价内权证和价外权证。故选ABCD。

　　(21) :A,D

　　有面额股票可以明确表示每股所代表的股权比例，为股票发行价格的确定提供依据。无面额股票发行或者转让较灵活，便于分割。故选AD。

　　(22) :A,B,C,D

　　根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券划分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等类别。故选ABCD。

　　(23) :A,B,C,D

　　根据资金用途分类，国债可分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。故选ABCD。

　　(24) :B,C,D

　　A选项中的经济周期性波动风险属于系统风险，也被称为不可分散风险;BCD选项都属于非系统风险，可以通过投资多样化等方式分散。故选BCD。

　　(25) :B,C,D

　　债券直接收益率又称本期收益率、当前收益率，是指债券的年利息收入与买入债券的实际价格之比率。直接收益率反映了投资者的投资成本带来的收益，但是忽略了资本损益，不能全面反映投资者的实际收益，所以A选项不正确。故选BCD。

　　(26) :A,B,C,D

　　金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。故选A RCD。

　　(27) :B,C,D

　　A项按证券进入市场顺序，证券市场可分为发行市场和交易市场。证券发行市场又称“一级市场”或“初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。对于开放式基金而言，投资者只能向基金发行人申购，或者要求基金发行人赎回，不存在基金持有人之间的转让与交易，因此开放式基金不存在二级交易市场。故选BCD。

　　(28) :A,C,D

　　金融衍生工具有以下四个的特征：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。故选ACD。

　　(29) :A,B,C,D

　　公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度;私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。故选ABCD。

　　(30) :A,B,C,D

　　国际债券的特征包括：资金来源广、发行规模大、存在汇率风险、有国家主权保障、以自由兑换货币为计量单位。故选ABCD。

　　(31) :A,B,C,D

　　D债券规定的借贷双方的权利和义务包含四个方面的含义：第一，债券发行人是借入资金的经济主体;第二，投资者是出借资金的经济主体;第三，发行人必须在规定的时间内还本付息;第四，债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系。故选ABCD。

　　(32) :A,B,C

　　一般把债券利息的支付分为一次性付息和分期付息两大类。分期付息债券又称附息债券或息票债券，是在债券到期以前按约定的日期分次按票面利率支付利息，到期再偿还债券本金。分次付息一般分按年付息、半年付息和按季付息三种方式。故选ABC。

　　(33) :A,B,C

　　公司为增加注册资本而发行新股时，股东有权按照实缴的出资比例认购新股，这叫做优先认股权，或者配股权。享有优先认股权的股东可以有三种选择：行使认股权认购新发行的股票;将权利转让给他人;不行使认股权而使其失效。故选ABC。

　　(34) :A,B,C

　　契约型基金又称为单位信托基金，是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。故选ABC。

　　(35) :D

　　我国基金法规定，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任，是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。故选D。

　　(36) :A,B,C,D

　　对冲基金即Hedge.Fund，其具有投资效应的高杠杆性、投资活动的复杂性、筹资方式的私募性、操作的隐蔽性和灵活性4个特点。故选ABCD。

　　(37) :A,B,C

　　存托凭证的优点有三个：首先是市场容量大，筹资能力强;其次是上市手续简单，发行成本低;最后可以避开直接发行股票与债券的法律要求。故选ABC。

　　(38) :A,B,C

　　按照有价证券的品种分类，证券市场可以分为债券市场、股票市场和基金市场。故选ABC。

　　(39) :B,C,D

　　基金与股票、债券的不同表现在：①反映的经济关系不同;②所筹资金的投向不同;③风险水平不同。故选BCD。

　　(40) :A,B,C

　　债券的投资收益来自三个方面：一是债券的利息收益;二是资本利得;三是再投资收益。资本利得受债券市场价格变动的影响，债息收益受债券票面利率的影响，再投资收益受以周期性利息收入作再投资时市场收益率变化的影响。故选ABC。

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