>>>关注万题库证从资格考试微信，下载考前预测试题！

　　点击查看：2017证券从业《金融市场基础知识》易错题及答案汇总

　　衍生工具

　　1[单选题] 投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素变动的趋势作出预测，这是衍生工具的(　　)所决定的。

　　A.跨期性

　　B.杠杆性

　　C.风险性

　　D.投机性

　　参考答案：A

　　参考解析：金融衍生工具的跨期性表现为：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件 进行交易或选择是否交易的合约。

　　2[单选题] 金融期货是指交易双方在集中的交易场所以(　　)方式进行的标准化金融期货合约的交易。

　　A.公开竞价

　　B.买方向卖方支付一定费用

　　C.集合竞价

　　D.协商价格

　　参考答案：A

　　参考解析：金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价的方式进行的标准化金融期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。

　　3[单选题] 金融期货中最先产生的品种是(　　)。

　　A.利率期货

　　B.股价指数期货

　　C.外汇期货

　　D.国债期货

　　参考答案：C

　　参考解析：外汇期货又称货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。

　　4[单选题] 目前我国各家商业银行推广的(　　)是结构化金融衍生工具的典型代表。

　　A.资产结构化理财产品

　　B.利率结构化理财产品

　　C.挂钩不同标的资产的理财产品

　　D.股权结构化理财产品

　　参考答案：C

　　参考解析：利用最基础的金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，开发设计出具有复杂特性的金融衍生产品，通常称为结构化金融衍生工具。目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是其典型代表。

　　5[单选题] 信用违约互换(CDS)面临的风险不包括(　　)。

　　A.定价风险

　　B.技术风险

　　C.交易对手风险

　　D.操作风险

　　参考答案：B

　　参考解析：信用违约互换(CDS)面临的风险主要包括： (1)定价风险。(2)交易对手风险。(3)流动性风险。(4)法律风险。(5)操作风险。

　　6[单选题] 下列属于按照嵌入式衍生产品的不同属性划分的结构化金融衍生产品是(　　)。

　　A.基于互换的结构化产品

　　B.私募结构化产品

　　C.保证最低收益型产品

　　D.利率联结型产品

　　参考答案：A

　　参考解析：按照嵌入式衍生产品的属性不同，结构化金融衍生产品可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。

　　7[单选题] 金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换(　　)的金融交易。

　　A.证券

　　B.负债

　　C.现金流

　　D.资产

　　参考答案：C

　　参考解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。

　　8[单选题] 从交易品种上看，人民币利率互换浮动段参考利率的选取不包括(　　)。

　　A.上海银行间同业拆放利率

　　B.7天回购定盘利率

　　C.一年期定期存款利率

　　D.深圳银行间同业拆放利率

　　参考答案：D

　　参考解析：从交易品种上看，人民币利率互换浮动段参考利率的选取主要有三大类：第一类为银行间质押式回购利率，主要是以7天回购定盘利率(FR007)为基准，这类互换也称ARS-Repo。第二类是以Shibor(上海银行间同业拆放利率)，主要选取3月Shibor(3M Shibor)、隔夜Shibor(Shibor 0/N)、1周Shihor作为基准。第三类是央行参考利率，包括1年定存、半年贷款、1年贷款、3年贷款、5年贷款等。

　　9[单选题] 通常，在金融期权交易中，(　　)需要开立保证金账户，并按照规定缴纳保证金。

　　A.期权买卖双方均

　　B.期权买卖双方均不

　　C.期权购入者

　　D.期权的出售者

　　参考答案：D

　　参考解析：在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约义务。至于期权的购买者，因期权合约未规定其义务，故期权的购买者无须开立保证金账户，也无须缴纳保证金。

　　10[单选题] 以(　　)为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。

　　A.市政债券期货

　　B.国债期货

　　C.市政债券指数期货

　　D.金融债券期货

　　参考答案：B

　　参考解析：各主要交易所最重要的利率期货品种是以国债期货为主的债券期货。

　　11[单选题] 期货对冲交易以(　　)的方式结束交易。

　　A.实物交割

　　B.现金交割

　　C.结清差价

　　D.对冲平仓

　　参考答案：C

　　参考解析：期货交易中的对冲是指交易者利用期货合约标准化的特征，在开仓和平仓的时候分别做两笔品种、数量、期限相同但方向相反的交易，并且不进行实物交割，而是以结清差价的方式结束交易的独特交易机制。

　　12[单选题] 1982年，正式开办世界上第一个股票指数期货交易的交易所是(　　)。

　　A.美国证券交易所

　　B.堪萨斯期货交易所

　　C.纽约证券交易所

　　D.芝加哥商业交易所所属的国际货币市场

　　参考答案：B

　　参考解析：1982年，世界上第一个股票指数期货交易所——堪萨斯期货交易所正式开办。

　　13[单选题] 具有两种基础资产，可以择优执行其中一种(任选期权)的是(　　)。

　　A.奇异型期权

　　B.股票组合期权

　　C.股价指数期权

　　D.百慕大期权

　　参考答案：A

　　参考解析：奇异型期权通常在选择权性质、基础资产以及期权有效期等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异，种类庞杂，较为流行的就有数十种之多。例如，有的期权合约具有两种基础资产，可以择优执行其中一种(任选期权);有的可以在规定的一系列时点行权(百慕大期权);有的对行权设置一定条件(障碍期权);有的行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值(平均期权)。

　　14[单选题] 有些证券化交易中，并不需要外部增级机构，而是采用(　　)抵押等方法进行内部增级。

　　A.超额

　　B.等额

　　C.实物

　　D.财产

　　参考答案：A

　　参考解析：有些证券化交易中，并不需要外部增级机构，而是采用超额抵押等方法进行内部增级。

　　15[单选题] 若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制(　　)倍于所交易金额的合约资产，实现以小博大的效果。

　　A.10

　　B.15

　　C.20

　　D.25

　　参考答案：C

　　参考解析：若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所交易金额的合约资产，实现以小博大的效果。

　　16[单选题] 指数基金比较适合于下列(　　)的资金投资。

　　A.社会闲散资金

　　B.对冲基金

　　C.激进的投资者

　　D.社保基金

　　参考答案：D

　　参考解析：由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适合于社保基金等金额较大、风险承受能力较低的资金投资。

　　17[单选题] 金融衍生产品中，最基础的金融衍生产品为(　　)。

　　A.金融远期合约

　　B.金融期货

　　C.金融期权

　　D.金融互换

　　参考答案：A

　　参考解析：金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。

　　18[单选题] 下列不属于债权类资产的远期合约的是(　　)。

　　A.定期存款单

　　B.股票价格指数的远期合约

　　C.短期债券

　　D.商业票据

　　参考答案：B

　　参考解析：债权类资产的远期合约主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。股票价格指数的远期合约属于股权类资产的远期合约。

　　19[单选题] 下列不属于利率期权合约基础资产的是(　　)。

　　A.政府债券

　　B.股票指数

　　C.欧洲美元债券

　　D.大面额可转让存单

　　参考答案：B

　　参考解析：利率期权是指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率(价格)买入或卖出一定面额的利率工具的权利。利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券，欧洲美元债券，大面额可转让存单等利率工具为基础资产。

　　20[单选题] 下列关于信用违约互换(CDS)的说法，错误的是(　　)。

　　A.在2007年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是信用违约互换

　　B.信用违约一方当事人向另一方出售的是信誉

　　C.最基本的信用违约互换涉及两个当事人

　　D.若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿

　　参考答案：B

　　参考解析：在2007年以来发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是信用违约互换(CDS)。最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。

扫描/长按二维码帮助证券从业考试通关

了解2017报考资讯

下载核心考点讲义

了解各科目通关技巧

下载历年真题试卷

证券万题库下载 | 微信搜索"万题库证从资格考试"

　　相关推荐：

　　2017年证券从业资格考试精选试题集锦(各科目)

　　2017年证券从业资格考试各科目复习资料汇总

　　2017年证券从业资格考试报名时间|考试时间

　　考试吧证券从业题库 名师视频解析 立即体验！

　　2017年证券从业资格考试复习经验技巧汇总

　　考试吧特别策划：2017证券从业资格考试报考指南