76[单选题] 集合票据是指(　)具有法人资格的中小非金融企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

　　A.2个(含)以上，10个(含)以下

　　B.2个(含)以上，20个(含)以下

　　C.5个(含)以上，10个(含)以下

　　D.5个(含)以上，20个(含)以下

　　参考答案：A

　　【答案及解析】A本题考查集合票据的概念。集合票据，是指2个(含)以上，10个(含)以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进，统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

　　77[单选题] 场外交易市场的交易制度通常采用(　)。

　　A.经纪制度

　　B.会员制度

　　C.做市商制度

　　D.公司制度

　　参考答案：C

　　【答案及解析】C场外交易市场与证券交易所的区别在于不采取经纪制，投资者直接与证券商进行交易。场外交易市场的组织方式采取做市商制。

　　78[单选题] 股票及其他有价证券的理论价格是根据(　)来确定的。

　　A.现值理论

　　B.预期理论

　　C.合理收益理论

　　D.流动性理沦

　　参考答案：A

　　【答案及解析】A人们购买股票或其他有价证券，是因为它能带来预期收益，将预期收益按市场利率和证券有效期限折算成今天的价值，即现值，也就是人们为了得到证券的未来收益而愿意付出的代价。股票及其他有价证券的理论价格就是根据现值理论来确定的。

　　79[单选题] 证券公司财务顾问业务的具体业务范围不包括(　)。

　　A.为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务

　　B.将委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资的业务

　　C.为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务

　　D.为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务

　　参考答案：B

　　【答案及解析】B财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。具体包括：①为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务;②为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务;③为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务;④为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务;⑤为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务;⑥为上市公司的债权人、债务人对上市公司进行债务重组、资产重组、相关的股权重组等提供咨询服务以及中国证监会认定的其他业务形式。

　　80[单选题] 证券投资者保护基金的来源不包括(　)。

　　A.上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的10%纳入基金

　　B.发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入

　　C.所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收人的0.5%～5%缴纳基金，经营管理和运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金

　　D.依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入

　　参考答案：A

　　【答案及解析】A证券投资者保护基金的来源有：①上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20%纳入基金;②所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5%～5%缴纳基金，经营管理和运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金;各证券公司的具体缴纳比例由基金公司根据证券公司风险状况确定后，报中国证监会批准，并按年进行调整;证券公司缴纳的基金在其营业成本中列支;③发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入;④依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入;⑤国内外机构、组织及个人的捐赠;⑥其他合法收入。

　　81[单选题] 注册地在中国内地、上市地在新加坡的境外上市的外资股是(　)。

　　A.A股

　　B.S股

　　C.B股

　　D.1股

　　参考答案：B

　　【答案及解析】B境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成。H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。香港的英文是HONGKONG，取其首字母，在香港上市的外资股被称为H股。依此类推，在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为N股、S股、L股。

　　82[单选题] 对于不收取申购费(认购费)、赎回费的货币市场基金，基金管理人可以依照相关规定从(　)中持续计提一定比例的销售服务费。

　　A.基金佣金

　　B.基金手续费

　　C.基金财产

　　D.基金净资产

　　参考答案：C

　　【答案及解析】C对于不收取申购费(认购费)、赎回费的货币市场基金，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费，专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务。

　　83[单选题] 基金管理人管理的不是自己的资产，而是投资者的资产，因此其对投资者负有重要的(　)责任。

　　A.委托

　　B.代理

　　C.信托

　　D.受托

　　参考答案：C

　　【答案及解析】C基金管理人管理的不是自己的资产，而是投资者的资产，因此其对投资者负有重要的信托责任。

　　84[单选题] 中央银行的货币政策对股票价格有直接的影响，下列说法不正确的是(　)。

　　A.中央银行提高法定存款准备金率，商业银行可贷资金减少，市场资金趋紧。股票市场价格下降

　　B.中央银行放松银根，降低再贴现率，一方面，使商业银行得到的再贴现贷款增加，资金供应相对宽松;另一方面，再贴现率的下降必定使市场利率随之下降，股票价格相应提高

　　C.中央银行通过在公开市场上大量买进证券，收紧银根，在收回中央银行供应的基础货币的同时又增加证券的供应，使证券价格下降

　　D.中央银行放松银根、增加货币供应，资金面较为宽松，大量游资需要新的投资机会，股票成为最好的投资对象

　　参考答案：C

　　【答案及解析】C中央银行通过在公开市场上大量买进证券，放松银根，在增加中央银行供应的基础货币的同时又增加证券的需求，使证券价格上升。

　　85[单选题] 从财务风险的角度分析，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的效应是(　)。

　　A.资本收益

　　B.收益减少

　　C.资本损失

　　D.收益增长

　　参考答案：D

　　【答案及解析】D财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的是收益增长的效应;相反，则是收益减少的财务风险。

　　86[单选题] 下面不属于无限售条件股份的是(　)。

　　A.国家持股

　　B.人民币普通股

　　C.境内上市外资股

　　D.境外上市外资股

　　参考答案：A

　　【答案及解析】A本题考查无限售条件股份的种类。选项A属于有限售条件股份。

　　87[单选题] 下面说法中正确的是(　)。

　　A.中央银行提高法定存款准备金、商业银行可贷资金减少、市场资金趋紧，股票价格上升

　　B.中央银行降低法定存款准备金、商业银行可贷资金增加、市场资金趋松，股票价格上升

　　C.中央银行提高法定存款准备金、商业银行可贷资金增加、市场资金趋紧，股票价格下降

　　D.中央银行降低法定存款准备金、商业银行可贷资金增加、市场资金趋松，股票价格下降

　　参考答案：B

　　【答案及解析】B中央银行提高法定存款准备金率，商业银行可贷资金减少，市场资金趋紧，股票市场价格下降;中央银行降低法定存款准备金率，商业银行可贷资金增加，市场资金趋松，股票市场价格上升。

　　88[单选题] 甲、乙两家企业均为某商业银行的客户，甲的信用评级低于乙，在其他条件相同的情况下，商业银行为甲设定的贷款利率高于为乙设定的贷款利率，这种风险管理的方法属于(　)。

　　A.风险补偿

　　B.风险转移

　　C.风险分散

　　D.风险对冲

　　参考答案：A

　　【答案及解析】A本题要求考生对各风险策略的基本定义有所了解，从字面意思看，题干所给情景并没有发生将甲风险进行转移的情况，因此排除选项8;也没有通过组合甲乙进行风险分散，由此排除选项C;也没有购买别的产品来对冲甲风险，排除选项D。事实上，这是一种风险补偿方式，通过对信用评级低的客户收取较高的贷款利率，对自己承担更高的风险进行补偿。

　　89[单选题] 首期发行短期融资券的，应至少于发行日前(　)工作日公布发行文件;后续发行的，应至少于发行日期(　)工作日公布发行文件。

　　A.3个，3个

　　B.5个，3个

　　C.5个，5个

　　D.3个，5个

　　参考答案：B

　　【答案及解析】B本题考查短期融资券的信息披露。首期发行短期融资券的，应至少在发行日前5个工作E1公布发行文件;后续发行的，应至少在发行前3个工作日发布发行文件。

　　90[单选题] 债券是实际运用的(　)的证书。

　　A.流动资本

　　B.固定资本

　　C.虚拟资本

　　D.真实资本

　　参考答案：D

　　【答案及解析】D债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本。因为债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，债券是实际运用的真实资本的证书。

　　91[单选题] 下列关于证券公司自营业务的说法错误的是(　)。

　　A.自营业务具体的投资运作管理由董事会授权公司投资决策机构决定

　　B.自营业务部门是自营业务的执行机构

　　C.证券公司可以将其自营账户暂时借给他人使用

　　D.证券公司的自营业务必须以自己的名义进行，不得假借他人名义或者以个人名义进行

　　参考答案：C

　　【答案及解析】C证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖依法公开发行的股票、债券、权证、证券投资基金及中国证监会认可的其他证券，以获取盈利的行为。自营业务具体的投资运作管理由董事会授权公司投资决策机构决定。自营业务部门为自营业务的执行机构，应在投资决策机构作出的决策范围内，根据授权负责具体投资项目的决策和执行工作。证券公司的自营业务必须以自身的名义，通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。证券公司应建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营。

　　92[单选题] 根据现行制度规定，无论买入或卖出，ST股票价格涨跌幅度不得超过(　)。

　　A.2%

　　B.5%

　　C.6%

　　D.7%

　　参考答案：B

　　【答案及解析】B股票(含A、B股)、基金类证券在1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例都为5%。

　　93[单选题] (　)是银行由于系统缺陷而引发的操作风险。

　　A.百年不遇的龙卷风致使某银行贮存的账册严重损毁

　　B.某银行因为通信系统设备老化而发生业务中断

　　C.某银行财务制度不完善，会计差错层出

　　D.某银行员工小王未经客户授权而使用客户的资金进行投资，造成客户损失

　　参考答案：B

　　【答案及解析】B由于系统缺陷造成风险，就要确定是系统出现问题，选项B明确指出是通信系统出现问题。选项A是外部事件中自然灾害引发的操作风险。选项C是内部流程引发的操作风险。选项D是由于人员因素引发的操作风险。

　　94[单选题] 可转换公司债券的回售条件一般是(　)。

　　A.公司股价在一段时间内连续偏离转换价格

　　B.公司股价在一段时间内连续在转换价格左右小幅波动

　　C.公司股价在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度

　　D.公司股价在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度

　　参考答案：C

　　【答案及解析】C可转换公司债券的回售是指公司股票在一段时间内连续低于转换价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持有的可转换债券卖给发行人的行为。

　　95[单选题] (　)是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险，通过衍生产品市场进行对冲。

　　A.系统性风险对冲

　　B.非系统性风险对冲

　　C.自我对冲

　　D.市场对冲

　　参考答案：D

　　【答案及解析】D风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。

　　96[单选题] 债券的承销可采取包销和代销方式。承销或者自行组织的销售，销售期最长不得超过(　)日。

　　A.90

　　B.50

　　C.30

　　D.20

　　参考答案：A

　　【答案及解析】A债券的承销可采取包销和代销方式。承销或者自行组织的销售，销售期最长不得超过90日。

　　97[单选题] 很多大企业和大公司采用直接融资方式获得资金，其原因不包括(　)。

　　A.这些公司具有更好的市场知名度，证券的发行容易获得成功

　　B.资金使用方向可能具有较大风险，难以取得足够的或者期限合适的银行贷款

　　C.相对较高的承销费用是一个固定成本，大公司资金需求更大也更容易产生规模经济

　　D.能够较好地解决信息不对称的问题，降低信息成本，提供更多交易机会，并提高投资的灵活性和流动性，有效降低风险和提高收益率

　　参考答案：D

　　【答案及解析】D选项D为间接融资的优势。

　　98[单选题] 下列融资活动中，不属于直接融资的是(　)

　　A.企业直接发行股票和债券

　　B.企业通过金融机构发行证券

　　C.银行存贷款

　　D.金融机构购买企业债券

　　参考答案：C

　　【答案及解析】C间接融资的工具：金融机构发行的各种融资工具，如存单、银行贷款等。

　　99[单选题] 我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后，期限在(　)年以上，发行之日起10年内不可赎回的债券。

　　A.10

　　B.15

　　C.20

　　D.25

　　参考答案：B

　　【答案及解析】B本题考查混合资本债券的相关知识。我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的，清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后，期限在15年以上，发行之日起10年内不可赎回的债券。

　　100[单选题] 国际债券与国内债券相比，特殊性不包括(　)。

　　A.资金来源广

　　B.发行规模大

　　C.存在汇率风险

　　D.存在信用风险

　　参考答案：D

　　【答案及解析】D同国内债券相比，国际债券的特殊性在于：①资金来源广、发行规模大;②存在汇率风险;③有国家主权保障;④以自由兑换货币为计量单位。

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