第 1 页：选择题

第 3 页：组合型选择题

　　76[单选题] 直接融资的种类有(　　)。

　　Ⅰ.商业信用

　　Ⅱ.国家信用

　　Ⅲ.消费信用

　　Ⅳ.民间个人信用

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：直接融资的种类：商业信用、国家信用、消费信用、民间个人信用。

　　77[单选题] 证券市场监管的原则有(　　)。

　　Ⅰ.依法监管原则

　　Ⅱ.保护投资者利益原则

　　Ⅲ.“三公”原则

　　Ⅳ.监督与自律相结合的原则

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：证券市场监管的原则： (1)依法监管原则。依法监管首先是“有法可依”，其次是“有法必依”，加强对证券市场违法违规行为的查处力度，维护证券市场的正常秩序。

　　(2)保护投资者利益原则。从资本市场的发展历程来看，保护投资者利益，让投资者树立信心，是培育和发展市场的重要环节，是证券监管机构的首要任务和宗旨。

　　(3)“三公”原则。公开原则，要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场作息的公开化。

　　公平原则，要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。公正原则，要求证券监管机构在公开、公平原则的基础上，对一切被监管对象给予公正待遇。

　　(4)监督与自律相结合的原则，是指在加强政府、证券监管机构对证券市场监管的同时，也要加强从业者的自我约束、自我教育和自我管理。

　　78[单选题] 储蓄国债和记账式国债的区别有(　　)。

　　Ⅰ.流通属性不同Ⅱ.利率确定方式不同

　　Ⅲ.发行对象不同Ⅳ.变现方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：①发行对象不同。储蓄国债面向个人投资者发行。记账式国债面向全社会发行。 ②利率确定方式不同。当前，储蓄国债利率由财政部和中国人民银行比照储蓄存款基准利率、结合金融市场情况确定;记账式国债利率通过记账式国债承销团成员招投标确定。近年来，同期限记账式国债利率一般低于储蓄国债。

　　③流通属性不同。储蓄国债不可以上市流通，记账式国债可以上市流通。

　　④变现方式不同。

　　79[单选题] 关于证券投资者保护基金的监督管理，下列正确的有(　　)。

　　Ⅰ.基金公司应依法合规运作，按照安全、稳健的原则履行对基金的管理职责，保证基金的安全

　　Ⅱ.基金公司日常运营费用按照国家有关规定列支，具体支取范围、标准及预决算等由基金公司董事会制定，报财政部审批

　　Ⅲ.中国证监会负责基金公司的业务监管，监督基金的筹集、管理与使用。财政部负责基金公司的国有资产管理和财务监督

　　Ⅳ.中国人民银行负责对基金公司向其借用再贷款资金的合规使用情况进行检查监督

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：根据《证券投资者保护基金管理办法》第20条至第29条的规定，基金公司应依法合规运作，按照安全、稳健的原则履行对基金的管理职责，保证基金的安全。基金的资金运用限于银行存款、购买国债、中央银行债券(包括中央银行票据)和中央级金融机构发行的金融债券以及国务院批准的其他资金运用形式。基金公司日常运营费用按照国家有关规定列支，具体支取范围、标准及预决算等由基金公司董事会制定，报财政部审批。 中国证监会负责基金公司的业务监管，监督基金的筹集、管理与使用。财政部负责基金公司的国有资产管理和财务监督。中国人民银行负责对基金公司向其借用再贷款资金的合规使用情况进行检查监督。

　　基金公司应建立科学的业绩考评制度，并将考核结果定期报送证监会、财政部、中国人民银行。基金公司应建立信息报告制度，编制基金筹集、管理、使用的月报、季报信息，报送证监会、财政部、中国人民银行。基金公司每年应向财政部专题报告财务收支及预、决算执行情况，接受财政部的监督检查。基金公司每年应向中国人民银行专题报告再贷款资金的使用情况，接受中国人民银行的监督检查。

　　80[单选题] 国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》后，最先设立的两个基金是(　　)。

　　Ⅰ.基金兴华Ⅱ.基金金泰

　　Ⅲ.基金安信Ⅳ.基金开元

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　参考答案：A

　　参考解析：1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了两只规模均为20亿元的封闭式基金——基金开元和基金金泰，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。

　　81[单选题] 下列属于股权分置改革的意义的是(　　)。

　　Ⅰ.不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化

　　Ⅱ.股权分置改革有利于证券市场核心功能的恢复，资源配置功能进一步优化;有利于上市公司定价机制的统一，股票价格成为各方共同的价值判断标准，真正实现市场化的价格形成和资源配置机制

　　Ⅲ.股权分置改革所形成的全流通的市场结构，使中国资本市场开始具备建立上市公司发展长期激励机制的条件

　　Ⅳ.股权分置改革之后市场上股票的供给增加，为资本运作和衍生工具的快速发展奠定了制度基础

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：股权分置改革的意义： (1)不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化。

　　(2)股权分置改革有利于证券市场核心功能的恢复，资源配置功能进一步优化;有利于上市公司定价机制的统一，股票价格成为各方共同的价值判断标准，真正实现市场化的价格形成和资源配置机制。

　　(3)股权分置改革所形成的全流通的市场结构，使中国资本市场开始具备建立上市公司发展长期激励机制的条件。

　　(4)股权分置改革之后市场上股票的供给增加，为资本运作和衍生工具的快速发展奠定了制度基础。

　　(5)中国资本市场的运行规则也在进行重大调整。股改之前中国资本市场的运作规则，带有鲜明的股权分置的制度烙印。

　　(6)股权分置改革对大股东非理性行为的约束更为明显。

　　82[单选题] 根据产业周期理论，任何产业或行业通常都要经历(　　)。

　　Ⅰ.幼稚期

　　Ⅱ.成长期

　　Ⅲ.成熟期

　　Ⅳ.稳定期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：根据产业周期理论，任何产业或行业通常都要经历幼稚期、成长期、成熟期、稳定期四个阶段。即使行业不同，处于相同生命周期的股票价格通常也会呈现相似的特征。

　　83[单选题] 下列关于风险对冲说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.金融学上，对冲指特意减低另一项投资的风险的投资

　　Ⅱ.一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易

　　Ⅲ.近年来信用衍生产品的不断创新和发展，风险对冲也被广泛用来管理信用风险

　　Ⅳ.风险对冲只可以管理非系统性风险

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：金融学上，对冲指特意减低另一项投资的风险的投资。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。近年来信用衍生产品的不断创新和发展，风险对冲也被广泛用来管理信用风险。与风险分散策略不同，风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险，还可以根据投资者的风险承受能力和偏好，通过调节对冲比率将风险降低到预期水平。

　　84[单选题] 所谓有面额股票，是指在股票票面上记载一定金额的股票。这一记载的金额也称为(　　)。

　　Ⅰ.股票票面金额

　　Ⅱ.股票票面价值

　　Ⅲ.股票面值

　　Ⅳ.股票价格

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：所谓有面额股票，是指在股票票面上记载一定金额的股票。这一记载的金额也称之为股票票面金额、股票票面价值或股票面值。

　　85[单选题] 以下关于流通国债说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.可以在流通市场上交易的国债

　　Ⅱ.可以自由认购、自由转让，通常不记名

　　Ⅲ.转让价格取决于对该国债的供给与需求

　　Ⅳ.在不少国家，流通国债占国债发行量的大部分

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：流通国债是指可以在流通市场上交易的国债。这种国债可以自由认购、自由转让，通常不记名。转让价格取决于对该国债的供给与需求，一般在证券市场上进行转让，如证券交易所或柜台市场。在不少国家，流通国债占国债发行量的大部分。

　　86[单选题] 做市商交易的特征有(　　)。

　　Ⅰ.维持市场流动性，满足投资者投资需求

　　Ⅱ.有效稳定市场价格，增强市场稳定性

　　Ⅲ.具有价格发现的功能，有助于发现和提升企业价值

　　Ⅳ.能够增强市场的透明度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：做市商交易的特征有：(1)维持市场流动性，满足投资者投资需求;(2)有效稳定市场价格，增强市场稳定性;(3)具有价格发现的功能，有助于发现和提升企业价值;(4)能够增强市场的透明度。

　　87[单选题] 下列属于优先股的特点的是(　　)。

　　Ⅰ.固定的股息率Ⅱ.股息分派优先

　　Ⅲ.剩余资产分配优先Ⅳ.一般无表决权，收益率相对较低

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：优先股的特点：(1)固定的股息率;(2)股息分派优先;(3)剩余资产分配优先;(4)一般无表决权;(5)收益率相对较低。

　　88[单选题] 证券业协会的宗旨是(　　)。

　　Ⅰ.遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策

　　Ⅱ.遵守社会道德风尚，以科学发展观为指导，在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理

　　Ⅲ.维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展

　　Ⅳ.发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用;为会员服务，维护会员的合法权益

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：证券业协会的宗旨：遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策，遵守社会道德风尚，以科学发展观为指导，在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理;发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用;为会员服务，维护会员的合法权益;维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展。

　　89[单选题] 影响债券利率的主要因素有(　　)。

　　Ⅰ.借贷资金市场利率水平Ⅱ.债券的变现能力

　　Ⅲ.筹资者的资信Ⅳ.债券期限长短

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：影响债券利率的主要因素有：借贷资金市场利率水平、筹资者的资信和债券期限长短。

　　90[单选题] 下面对债券买断式回购的表述正确的是(　　)。

　　Ⅰ.债券的所有权随着交易的发生而转移

　　Ⅱ.逆回购方式协议期间不能动用债券

　　Ⅲ.债券的所有权并未随交易的发生而转移

　　Ⅳ.债券在协议期内可由逆回购方自由支配

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：在买断式回购的初始交易中，债券持有人将债券“卖”给逆回购方，所有权转移至逆回购方。由于所有权发生转移，买断式回购的逆回购方可以自由支配购入债券，如出售或用于回购质押等，只要在协议期满能够有相等数量的同种债券返售给债券持有人即可。

　　91[单选题] 有关宏观调控传导功能，正确的有(　　)。

　　Ⅰ.金融市场为货币政策提供了传导路径

　　Ⅱ.现代金融市场是中央银行实施宏观金融调控的场所

　　Ⅲ.财政政策的实施离不开金融市场

　　Ⅳ.金融市场的培育和成长可以为政府产业政策的实施创造条件

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：现代金融市场是中央银行实施宏观金融调控的场所。第一，金融市场为货币政策提供了传导路径。中央银行通过货币市场进行公开市场业务操作，买卖有价证券以调节货币供应量;实施再贴现政策，调整再贴现率以影响信用规模。两者的实施都可以通过影响利率水平来调节资金供求，而金融市场利率的变化又是货币政策的中介指标和决策的重要参考依据。第二，财政政策的实施离不开金融市场，在金融市场上发行国债，成为当代各国政府筹集资金的重要方式，是财政政策发挥积极作用的前提条件。而国债的发行又为中央银行提供了公开市场操作的工具，从而为货币政策创造手段。最后，金融市场的培育和成长可以为政府产业政策的实施创造条件。例如，政府可以通过设立创业板市场鼓励高新技术企业和中小企业的发展。

　　92[单选题] 以下关于信用公司债券说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.属于担保证券范畴

　　Ⅱ.少数大公司经营良好，信誉卓著，也发行信用公司债券

　　Ⅲ.发行人实际上是将公司信誉作为担保

　　Ⅳ.公司债券不得随意增加资金用途、债券未清偿之前股东的分红要有限制

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。一般公司的信用状况要比政府和金融机构差，所以，大多数公司发行债券被要求提供某种形式的担保。少数大公司经营良好，信誉卓著，也发行信用公司债券。信用公司债券的发行人实际上是将公司信誉作为担保。为了保护投资者的利益，可要求信用公司债券附有某些限制性条款，如公司债券不得随意增加资金用途、债券未清偿之前股东的分红要有限制等。

　　93[单选题] 证券公司可以委托(　　)进行证券投资管理。

　　Ⅰ.具备证券资产管理业务资格的其他证券公司

　　Ⅱ.具备特定客户资产管理业务资格的其他证券公司

　　Ⅲ.具备合格境内机构投资者资格的基金管理公司

　　Ⅳ.具备合格境内机构投资者资格的其他证券公司

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：证券公司可以委托具备证券资产管理业务资格、特定客户资产管理业务资格或者合格境内机构投资者资格的其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理。

　　94[单选题] 各国中央银行通常采用的操作目标主要有(　　)。

　　Ⅰ.短期利率

　　Ⅱ.商业银行的存款准备金

　　Ⅲ.长期利率

　　Ⅳ.基础货币

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：各国中央银行通常采用的操作目标主要有短期利率、商业银行的存款准备金、基础货币等。

　　95[单选题] 以下关于可分离交易债券，说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ.由中国证监会颁布的《上市公司证券发行管理办法》中首次提出

　　Ⅱ.是认股权证和债券分离交易的可转换公司债券

　　Ⅲ.又称附认股权证公司债

　　Ⅳ.是公司债券加上认股权证的组合产品

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：2006年5月，中国证监会颁布的《上市公司证券发行管理办法》中首次提出上市公司可以公开发行认股权证和债券分离交易的可转换公司债券(简称可分离交易债券)。可分离交易债券又称附认股权证公司债，是指上市公司在发行公司债券的同时附有认股权证，是公司债券加上认股权证的组合产品。

　　96[单选题] 国债承销团甲类成员根据《国债承销团成员资格审批办法》，国债承销团成员是指中国境内具备一定资格条件并经批准从事国债承销业务的(　　)等金融机构。

　　Ⅰ.商业银行Ⅱ.证券公司

　　Ⅲ.保险公司Ⅳ.信托投资公司

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：国债承销团甲类成员根据《国债承销团成员资格审批办法》，国债承销团成员是指中国境内具备一定资格条件并经批准从事国债承销业务的商业银行、证券公司、保险公司和信托投资公司等金融机构。

　　97[单选题] 中国的保荐制度是指有资格的保荐人推荐符合条件的公司公开发行证券和上市，并对所推荐的发行人的信息披露质量和所做承诺提供持续(　　)的制度。

　　Ⅰ.训示Ⅱ.督促

　　Ⅲ.辅导Ⅳ.指导和信用担保

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：中国的保荐制度是指有资格的保荐人推荐符合条件的公司公开发行证券和上市，并对所推荐的发行人的信息披露质量和所做承诺提供持续训示、督促、辅导、指导和信用担保的制度。

　　98[单选题] 证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立(　　)。

　　Ⅰ.融券专用证券账户Ⅱ.客户信用交易担保证券账户

　　Ⅲ.信用交易证券交收账户Ⅳ.信用交易资金交收账户

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户。

　　99[单选题] 证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开立(　　)，以自己的名义在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。

　　Ⅰ.融券专用证券账户

　　Ⅱ.客户信用交易担保证券账户

　　Ⅲ.信用交易证券交收账户

　　Ⅳ.信用交易资金交收账户

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户;以自己的名义在商业银行分别开立融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户。

　　100[单选题] 直接融资与间接融资相比较，直接融资的优点有(　　)。

　　Ⅰ.节约交易成本，使资金融人单位可节约一定的融资成本，资金融出单位可获得较高的资金报酬

　　Ⅱ.通过发行长期债券和发行股票，有利于筹集稳定的、可以长期使用的投资资金。在存在较发达的证券市场条件下，短期性资金也进入市场参与交易，支持这类长期融资的发展

　　Ⅲ.受公平原则的约束，有助于市场竞争，资源优化配置

　　Ⅳ.保密性较强

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：直接融资的优势： (1)节约交易成本，使资金融入单位可节约一定的融资成本，资金融出单位可获得较高的资金报酬。

　　(2)通过发行长期债券和发行股票，有利于筹集稳定的、可以长期使用的投资资金。在存在较发达的证券市场条件下，短期性资金也进入市场参与交易，支持这类长期融资的发展。

　　(3)受公平原则的约束，有助于市场竞争，资源优化配置。

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