二、组合型选择题

　　1.【答案】C。解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ分别反映了证券投资基金集合投资、分散风险、专业理财的特点。

　　2.【答案】C。解析：开放式基金份额总额不固定，可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回.因此.为了满足投资者赎回资金、实现变现的要求，开放式基金需要以现金形式保持一部分资金。

　　3.【答案】D。解析：通常情况下，基金所支付的费用主要包括基金管理费、基金托管费、基金交易费、基金运作费、基金销售服务费。

　　4.【答案】B。解析：设立基金管理公司，应当注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本：主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币。

　　5.【答案】C。解析：ETF(交易所交易基金)是在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式.它采用指数基金模式，以一篮子股票进行申购、赎回，有“最小申购、赎回份额”的规定。

　　6.【答案】A。解析：决定基金封闭期限长短的因素主要有两个：一是基金本身投资期限的长短：二是宏观经济形势。

　　7.【答案】B。解析：决定债券再投资收益的主要因素是债券的偿还期限、息票收入和市场利率的变化。

　　8.【答案】C。解析：固定收益证券较容易受到购买力风险的影响.

　　9.【答案】C。解析：购买力风险属于系统性风险。

　　10.【答案】B。解析：根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则是：(1)可实现最大成交量的价格;(2)高于该价格的买人申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格;(3)与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。

　　11.【答案】B。解析：Ⅱ项，利率风险属于系统性风险。

　　12.【答案】D。

　　13.【答案】B。解析：扩张型货币政策措施包括：降低法定存款准备金率、降低再贴现率、在公开市场上买进有价证券、扩张贷款规模等。

　　14.【答案】D。解析：证券中介机构是联系发行人和投资者的专业性中介服务组织.主要包括证券公司、证券登记结算机构、会计师事务所、律师事务所、资信评级公司、资产评估事务所等。

　　15.【答案】B。解析：Ⅰ项应当是具有中国法人资格，实收资本与净资产不少于人民币2000万元：Ⅱ项应当是最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚;Ⅳ项应当是具有符合《证券市场资信评级业务管理暂行办法》规定的高级管理人员不少于3人;具有证券从业资格的评级从业人员不少于20人.其中具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于10人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于3人。

　　16.【答案】D。

　　17.【答案】D。解析：证券公司的作用包括：①证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务;②证券公司是证券市场重要的机构投资者;③证券公司通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务。

　　18.【答案】D。解析：证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等依法设立的从事证券服务业的法人机构。

　　19.【答案】D。解析：证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户、信用交易资金交收账户。

　　20.【答案】D。解析：证券交易机制种类可以从不同角度划分。从交易时间的连续特点划分，有定期交易系统和连续交易系统：从交易价格的决定特点划分，有指令驱动系统和报价驱动系统。故Ⅲ、Ⅳ项正确。

　　21.【答案】D。解析：申报方式有两种，一种由证券经纪商的场内交易员进行申报，另一种由客户或证券经纪商营业部业务员直接申报。

　　22.【答案】D。解析：代办股份转让服务业务，是指证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市公司提供的股份转让服务业务。

　　23.【答案】C。解析：与有形市场相比，无形市场有以下几个典型的特征：(1)交易场所不固定，分散交易。无形市场与有形市场的一个最明显的区别。(2)交易范围比较广。(3)交易时间相对较长，不是集中、固定的。(4)交易的种类多。

　　24.【答案】D。

　　25.【答案】A。解析：我国证券交易所是在权益登记日(B股为最后交易日)的次一交易日对该证券做除权、除息处理。对于仅发放现金股利的，除权(息)价：前收盘价一现金股利，可见A股的“前收盘价”是指权益登记日的收盘价.B股的“前收盘价”是指最后交易日的收盘价。

　　26.【答案】B。解析：证券交易所的交易原则包括：①价格优先。价格较高的买入申报优先于价格较低的买入申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报。②时间优先。买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。

　　27.【答案】C。解析：买断式回购的逆回购方可以自由支配购人债券，如出售或用于回购质押等，只要在协议期满能够有相等数量同种债券返售给债券持有人即可。

　　28.【答案】B。解析：净认购金额=认购金额/(1+认购费率);认购费用=净认购金额×认购费率;认购份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额面值。

　　29.【答案】B。解析：Ⅰ项描述的是融资方;Ⅳ项如单方违约(含无力履约和主动申报“不履约”两种情况)，违约方的履约金归守约方所有。

　　30.【答案】B。解析：期货交易与远期交易有类似的地方，都是现在定约成交，将来交割。但远期交易是非标准化的，在场外市场进行。期货交易则是标准化的，有规定格式的合约，多数在场内市场进行。另外，现货交易和远期交易以通过交易获取标的物为目的：而期货交易在多数情况下不进行实物交收.而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结。

　　31.【答案】C。

　　32.【答案】C。解析：银行间市场的自营买卖是指具有银行间市场交易资格的证券公司在银行间市场以自己的名义进行的证券自营买卖。目前，银行间市场的交易品种主要是债券。银行间市场的自营买卖采取询价交易方式进行.交易对手之间自主询价谈判，逐笔成交。Ⅳ项交易手续比较简单是柜台自营买卖的特点。

　　33.【答案】B。解析：我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份(公募增发)采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。

　　34.【答案】B。解析：定期交易系统和连续交易系统有着不同的特点。定期交易的特点有：(1)批量指令可以提供价格的稳定性;(2)指令执行和结算的成本相对比较低。连续交易的特点有：(1)市场为投资者提供了交易的即时性：(2)交易过程中提供更多的价格信息.

　　35.【答案】D。解析：Ⅰ项，A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取.B股每笔交易佣金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取;Ⅱ项，从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限向下浮动制度.

　　36.【答案】B。

　　37.【答案】A。解析：Ⅱ、Ⅲ两项，上市公司分红派息须在每年决算并经审计之后.由董事会根据公司盈利水平和股息政策确定分红派息方案，提交股东大会审议。随后，董事会根据审议结果向社会公告分红派息方案.并规定股权登记日。

　　38.【答案】D。

　　39.【答案】D。解析：资本市场特征：(1)期限长、流动性较差。筹集的资金多用于解决中长期融资需求.故流动性和变现性相对较弱。(2)风险大、收益较高。融资期限长，市场价格易波动，风险大。

　　40.【答案】D。

　　41.【答案】B。解析：公司型基金具有法人资格，契约型基金不具有法人资格。公司型基金的优点是法律关系明确清晰，监督管理机制较为完善;契约型基金在设立上更为简单易行。所以Ⅰ、Ⅳ项说法错误.正确答案为Ⅱ、Ⅲ。

　　42.【答案】D。解析：系统性风险即市场风险，是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响，这种风险不能通过分散投资加以消除，因此又称为不可分散风险。

　　43.【答案】D。解析：封闭式基金有一个较长的封闭期，持有人在封闭期内不能赎回。只能在二级市场上买卖。

　　44.【答案】D。解析：1OF有以下特点：1OF的申购、赎回是基金份额与现金的对价：1OF的申购、赎回既可以在代销网点进行也可以在交易所进行;1OF在申购、赎回上没有特别要求;ETF每15秒提供一个基金参考净值报价;而1OF的净值报价频率要比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。

　　45.【答案】C。解析：国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。同国内债券相比.具有一定的特殊性，包括：①资金来源广、发行规模大;②存在汇率风险;③有国家主权保障;④以自由兑换货币作为计量货币，发行人筹集到的资金是一种可通用的自由外汇。

　　46.【答案】C。解析：基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大.基金管理费率越低;基金风险程度越高，基金管理费率越高。目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。基金管理费收取的比例比基金托管费高。

　　47.【答案】D。解析：QDII基金涉及跨境交易，市场投资会面临国内基金所没有的汇率风险，同时申购、赎回的时间要长于国内其他基金;国际市场投资将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险：进行国际市场投资有可能降低组合投资风险.但并不能排除市场风险。

　　48.【答案】C。解析：基金管理公司申请境内机构投资者资格应当具备的条件要求经营证券投资基金管理业务达2年以上，故Ⅱ项错误。

　　49.【答案】C。解析：基金财产保管的基本要求包括：(1)保证基金资产的安全.基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开，不同基金资产的债权债务不得相互抵销;(2)依法处分基金财产，基金托管人没有单独处分基金财产的权利;(3)严守基金商业秘密;(4)对基金财产的损失承担赔偿责任。Ⅳ项属于基金托管人禁止的行为之一。

　　50.【答案】A。

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