第二节　股票发行

　　【考点一】股票发行制度

　　1.(　)是目前成熟股票市场普遍采用的发行制度。

　　A.审批制

　　B.核准制

　　C.注册制

　　D.承销制

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查注册制。审批制是完全计划发行的模式，核准制是从审批制向注册制过渡的中间形式，注册制则是目前成熟股票市场普遍采用的发行制度。

　　2.股票发行制度中，完全计划发行的模式是(　)。

　　A.审批制

　　B.核准制

　　C.保荐制

　　D.注册制

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查审批制。审批制是完全计划发行的模式，核准制是从审批制向注册制过渡的中间形式，注册制则是目前成熟股票市场普遍采用的发行制度。

　　3.1988年之前，我国股票发行监管制度采取(　)双重控制的办法。

　　A.发行时间和发行范围

　　B.发行规模和发行企业数量

　　C.发行时间和发行方式

　　D.发行规模和发行方式

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查股票发行的审批制。1988年之前，我国股票发行监管制度采取发行规模和发行企业数量双重控制的办法。

　　4.证券监管部门公布股票发行的必要条件，只要达到所公布条件要求的企业即可发行股票，这种发行制度是(　)。

　　A.审批制

　　B.核准制

　　C.注册制

　　D.承销制

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查注册制。注册制是在市场化程度较高的成熟股票市场所普遍采用的一种发行制度，证券监管部门公布股票发行的必要条件，只要达到所公布条件要求的企业即可发行股票。

　　5.股票发行制度主要有(　)。

　　Ⅰ.审批制

　　Ⅱ.核准制

　　Ⅲ.注册制

　　Ⅳ.保荐制

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查股票发行制度。股票发行制度主要有三种，即审批制、核准制和注册制，每一种发行监管制度都对应一定的市场发展状况。

　　【考点二】保荐制度、承销制度的概念

　　1.发行公司和证券机构达成协议，如果证券机构不能完成股票发售的，由证券机构承购的股票发行方式是(　)。

　　A.股票代销

　　B.股票包销

　　C.股票承销

　　D.股票保荐

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查股票包销。股票包销指发行公司和证券机构达成协议，如果证券机构不能完成股票发售的，由证券机构承购的股票发行方式。

　　2.下列关于证券承销与保荐业务的说法中，错误的是(　)。

　　A.证券发行人负责证券发行的主承销工作

　　B.证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机构

　　C.证券公司承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为

　　D.保荐机构负有对发行人进行尽职调查的义务

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查证券承销与保荐业务。证券公司履行保荐职责，应按规定注册登记为保荐机构。保荐机构负责证券发行的主承销工作，负有对发行人进行尽职调查的义务，对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查，向中国证监会出具保荐意见，并根据市场情况与发行人协商确定发行价格。

　　3.关于保荐制度说法正确的有(　)。

　　Ⅰ.保荐制度由保荐人(券商)对发行人发行证券进行推荐和辅导

　　Ⅱ.保荐制度核心内容是对企业发行上市提出了“单保”要求

　　Ⅲ.保荐制度要求企业发行上市必须要由保荐机构进行保荐

　　Ⅳ.保荐制度要求由具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐工作

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查保荐制度。保荐制度核心内容是对企业发行上市提出了“双保”要求。

　　4.股票承销期不能少于(　)，不能超过(　)。

　　Ⅰ.10日 Ⅱ.20日

　　Ⅲ.30日 Ⅳ.90日

　　A.Ⅲ、Ⅳ　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅳ　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查股票承销期。股票承销期不能少于10日，不能超过90日。

　　5.股票包销可分为(　)。

　　Ⅰ.股票承销

　　Ⅱ.全额包销

　　Ⅲ.余额包销

　　Ⅳ.股票代销

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查股票包销。股票包销指发行公司和证券机构达成协议，如果证券机构不能完成股票发售的，由证券机构承购的股票发行方式，股票包销又分全额包销和余额包销两种。

　　【考点三】股票的无纸化发行和初始登记制度

　　1.股票首次公开发行的通行方式是(　)。

　　A.网上发行

　　B.网下发行

　　C.网上和网下同时发行

　　D.以上都不对

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查股票首次公开发行和增发登记。网上和网下同时发行是现在通行的发行方式。

　　2.根据有关规定，证券发行人申请办理送股登记，应向(　)提交送股登记申请。

　　A.证券公司

　　B.证监会

　　C.登记结算公司

　　D.证券业协会

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查送股和公积金转增股本登记。根据有关规定，证券发行人申请办理送股(公积金转增股本)登记，应向登记结算公司提交送股登记(转增股本)申请。

　　3.证券无纸化发行初始登记，不发行实物证券，而是通过证券公司进行(　)。

　　A.证券创设和证券交付

　　B.资金募集和证券登记

　　C.资金募集和证券交付

　　D.证券创设、资金募集和证券交付

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查证券无纸化发行的初始登记。证券无纸化发行初始登记，不发行实物证券，而是通过证券公司进行资金募集和证券登记。

　　4.股票初始登记包括(　)。

　　Ⅰ.首次公开发行登记 Ⅱ.增发新股登记

　　Ⅲ.送股登记 Ⅳ.配股登记

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查股票初始登记。股票初始登记包括股票首次公开发行登记、增发新股登记、送股(或转增股本)登记和配股登记等。

　　5.在我国，股份公司经主管部门批准公开发行新股，曾采用(　)等方式。

　　Ⅰ.股票认购证

　　Ⅱ.与储蓄存款挂钩

　　Ⅲ.全额预缴、比例配售

　　Ⅳ.网上定价发行、网上竞价发行

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查股票首次公开发行和增发登记。在我国，股份公司经主管部门批准公开发行新股，曾采用股票认购证、与储蓄存款挂钩、“全额预缴、比例配售”等网下发行和网上定价发行、网上竞价发行等方式。在不同的发行方式下，股份发行登记的方法略有不同。

　　6.申请送股(转增股本)时，上市公司应确保权益登记日不得与(　)等发行行为的权益登记日重合。

　　Ⅰ.配股

　　Ⅱ.增发

　　Ⅲ.扩募

　　Ⅳ.回购

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查送股和公积金转增股本登记。申请送股(转增股本)时，上市公司应确保权益登记日不得与配股、增发、扩募等发行行为的权益登记日重合，并确保自向登记结算公司提交申请表之日至新增股份上市期间，不得因其他业务改变公司的股本数或权益数。

　　【考点四】新股公开发行和非公开发行的基本条件和一般规定

　　1.《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行的发行人应当是依法设立并合法存续的股份有限公司，持续经营时间应当在(　)年以上。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查首次公开发行股票的条件。《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行的发行人应当是依法设立并合法存续的股份有限公司，持续经营时间应当在3年以上。

　　2.《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行的发行人最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币(　)。

　　A.1000万元

　　B.3000万元

　　C.5000万元

　　D.6000万元

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查首次公开发行股票的条件。最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益后较低者为计算依据。

　　3.《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行的发行人最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币(　)，或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币(　)。

　　A.3000万元，5000万元

　　B.1000万元，5000万元

　　C.5000万元，3亿元

　　D.1亿元，3亿元

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查首次公开发行股票的条件。最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元。

　　4.《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行的发行人发行前股本、总额不少于人民币(　)。

　　A.1000万元

　　B.2000万元

　　C.3000万元

　　D.5000万元

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查首次公开发行股票的条件。发行前股本、总额不少于人民币3000万元。

　　5.《首次公开发行股票并上市管理办法》规定，首次公开发行的发行人最近1期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于(　)。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.50%

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查首次公开发行股票的条件。最近1期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%。

　　6.上市公司非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的(　)。

　　A.50%

　　B.60%

　　C.80%

　　D.90%

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查非公开发行股票的条件。上市公司非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。

　　7.上市公司非公开发行股票时，本次发行的股份自发行结束之日起，(　)个月内不得转让。

　　A.3

　　B.6

　　C.9

　　D.12

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查非公开发行股票的条件。本次发行的股份自发行结束之日起，12个月内不得转让。

　　8.上市公司非公开发行股票时，控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，(　)个月内不得转让。

　　A.6

　　B.9

　　C.12

　　D.36

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查非公开发行股票的条件。控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，36个月内不得转让。

　　9.非公开发行股票的发行对象不得超过(　)。

　　A.5名

　　B.10名

　　C.20名

　　D.50名

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查非公开发行股票的发行对象。非公开发行股票的发行对象不得超过10名。

　　【考点五】配股和增发的特别规定和发行方式

　　1.向原股东配售股份要求拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的(　)。

　　A.10%

　　B.20%

　　C.30%

　　D.50%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查配股和增发的规定。向原股东配售股份(配股)要求拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%。

　　2.向不特定对象公开募集股份时，要求最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于(　)。

　　A.1%

　　B.2%

　　C.3%

　　D.6%

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查配股和增发的规定。向不特定对象公开募集股份(增发)要求最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比以低者为计算依据。

　　3.公司办理现金增资，股东按持股比例拿钱认购股票是(　)。

　　A.有偿配股

　　B.无偿配股

　　C.配息

　　D.除息

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查配股的发行方式。有偿配股是指公司办理现金增资，股东按持股比例拿钱认购股票。此种配股除权，除的是“新股认购权”。

　　4.股东依持股比例无偿领取现金的盈余分配方式是(　)。

　　A.除息

　　B.除权

　　C.配股

　　D.增发

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查配股的发行方式。配息是股东依持股比例无偿领取现金，一般我们称为除息。

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