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　　第五章　证券投资基金与衍生工具

　　第一节　证券投资基金

　　【考点一】证券投资基金概述

　　1.一般认为，基金起源于(　)，是在18世纪末、19世纪初产业革命的推动下出现的。

　　A.德国

　　B.美国

　　C.英国

　　D.日本

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的起源。基金起源于英国，是在18世纪末、19世纪初产业革命的推动下出现的。

　　2.证券投资基金的特点包括(　)。

　　Ⅰ.分散风险

　　Ⅱ.专业理财

　　Ⅲ.集合投资

　　Ⅳ.扩大收益

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的特点。证券投资基金的特点有集合投资、分散风险、专业理财。

　　3.基金招募说明书说明了基金的(　)。

　　Ⅰ.投资目标

　　Ⅱ.销售渠道

　　Ⅲ.申购和赎回方式

　　Ⅳ.收益分配方式

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查基金招募说明书。基金招募说明书在初次发行后称为公开说明书。该说明书旨在充分披露可能对投资人作出投资判断产生重大影响的一切信息，包括管理人情况、托管人情况、基金销售渠道、申购和赎回的方式及价格、费用种类及比率、基金的投资目标、基金的会计核算原则、收益分配方式等。

　　4.基金与股票的区别在于(　)。

　　Ⅰ.反映的经济关系不同

　　Ⅱ.筹集资金的投向不同

　　Ⅲ.收益风险水平不同

　　Ⅳ.投资数量不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查基金与股票的区别。基金与股票、债券的区别在于：(1)所反映的经济关系不同。(2)所筹集资金的投向不同。(3)收益风险水平不同。

　　5.证券投资基金所筹集的资金主要投向(　)。

　　A.实业

　　B.有价证券

　　C.房地产

　　D.高新技术产业

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金与股票、债券的区别。基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

　　6.1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了两只规模均为20亿元的封闭式基金——(　)，由此拉开了我国证券投资基金试点的序幕。

　　Ⅰ.基金开元

　　Ⅱ.基金金泰

　　Ⅲ.华安创新基金

　　Ⅳ.招商安泰系列基金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查我国证券投资基金的发展概况。1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了两只规模均为20亿元的封闭式基金——基金开元和基金金泰，由此拉开了我国证券投资基金试点的序幕。

　　7.我国的第一只开放式基金是(　)。

　　A.华安创新

　　B.南方积极配置基金

　　C.南方全球精选基金QDII基金

　　D.兴业社会责任基金

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查我国证券投资基金的发展概况。在封闭式基金成功试点的基础上，2000年10月8日中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》。2001年9月，我国第一只开放式基金——华安创新诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。

　　8.证券投资基金在投资组合管理过程中对所投资证券进行的深入研究与分析，有利于(　)。

　　Ⅰ.市场合理定价

　　Ⅱ.资源的合理配置

　　Ⅲ.市场有效性的提高

　　Ⅳ.促进信息的有效利用和传播

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』四个说法都正确。

　　【考点二】证券投资基金的分类方法

　　1.按基金的组织形式不同，可以将基金分为(　)。

　　Ⅰ.契约型基金

　　Ⅱ.公司型基金

　　Ⅲ.封闭式基金

　　Ⅳ.开放式基金

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。按基金的组织形式不同，可以将基金分为契约型基金和公司型基金。

　　2.在契约型基金中，负责基金的管理操作的是(　)。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人

　　C.基金份额持有人

　　D.董事会

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。契约型基金中，基金管理人负责基金的管理操作;基金托管人作为基金资产的名义持有人，负责基金资产的保管和处置，对基金管理人的运作实行监督。

　　3.契约型基金与公司型基金的区别主要体现在(　)。

　　Ⅰ.资金的性质不同

　　Ⅱ.投资者的地位不同

　　Ⅲ.基金的营运依据不同

　　Ⅳ.基金的投资方向不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。契约型基金与公司型基金的区别有：(1)资金的性质不同;(2)投资者的地位不同;(3)基金的营运依据不同。

　　4.关于契约型基金，下列说法中正确的有(　)。

　　Ⅰ.其资金通过发行基金份额来筹集

　　Ⅱ.投资者既是基金的委托人，也是基金的受益人

　　Ⅲ.依据基金公司章程营运基金

　　Ⅳ.投资者对基金运作的影响比较大

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。公司型基金依据基金公司章程营运基金。公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。

　　5.下列关于开放式基金和封闭式基金主要区别的阐述错误的是(　)。

　　A.封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或15年;开放式基金没有固定期限

　　B.封闭式基金的基金规模是固定的;开放式基金没有发行规模限制

　　C.封闭式基金与开放式基金的基金份额除了首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算外，以后的交易计价方式不同;开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小

　　D.开放式基金一般每周或更长时间公布一次份额资产净值，封闭式基金一般在每个交易日连续公布

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。选项D错误，封闭式基金一般每周或更长时间公布一次份额资产净值，开放式基金一般在每个交易日连续公布。

　　6.封闭式基金上市交易应符合的条件有(　)。

　　Ⅰ.基金份额总额达到核准规模的80%以上

　　Ⅱ.基金合同期限为2年以上

　　Ⅲ.基金募集金额不得低于2亿元人民币

　　Ⅳ.基金份额持有人不少于1000人

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』基金合同期限为5年以上，Ⅱ的说法有误。

　　7.将基金分为债券基金、股票基金、货币市场基金、衍生证券投资基金的依据是(　)。

　　A.基金的投资标的

　　B.基金的存续期限

　　C.基金的资产配置

　　D.基金的募集方式

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。按基金的投资标的划分，基金分为债券基金、股票基金、货币市场基金、衍生证券投资基金。

　　8.在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，(　)以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。

　　A.50%

　　B.60%

　　C.80%

　　D.90%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。

　　9.投资债券基金主要面临的风险包括(　)。

　　Ⅰ.利率风险

　　Ⅱ.汇率风险

　　Ⅲ.流动性风险

　　Ⅳ.信用风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』投资债券基金主要面临三类风险：一是利率风险，即银行利率下降时，债券基金在获得利息收入之外，还能获得一定的价差收益，而银行利率上升时，债券价格必然下降。二是信用风险，即如果企业债券本身信用状况恶化，企业债、公司债等信用类债券与无信用风险类债券的利差将扩大，信用类债券的价格有可能下跌。三是流动性风险，债券基金的流动性风险主要表现为“集中赎回”，但目前出现这种情况的可能性不大。

　　10.可以作为货币市场基金的投资对象的有(　)。

　　Ⅰ.银行短期存款

　　Ⅱ.国库券

　　Ⅲ.公司短期债券

　　Ⅳ.银行承兑票据

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。

　　11.按照中国证监会发布的《货币市场基金管理暂行办法》以及其他有关规定，下列可以作为目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具的有(　)。

　　Ⅰ.1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单

　　Ⅱ.剩余期限在397天以内(含397天)的债券

　　Ⅲ.现金

　　Ⅳ.剩余期限在397天以内(含397天)的资产支持证券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。

　　12.货币市场基金的投资组合应当符合的规定有(　)。

　　Ⅰ.投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的10%

　　Ⅱ.存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的30%

　　Ⅲ.存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的20%

　　Ⅳ.在全国银行间债券市场债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的5%。

　　13.将基金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金的依据是(　)。

　　A.基金的资产配置

　　B.基金的投资理念

　　C.基金的募集方式

　　D.基金的投资标的

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。按基金的资产配置划分，可分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。

　　14.指数基金的优势有(　)。

　　Ⅰ.费用低廉

　　Ⅱ.风险较小

　　Ⅲ.在以机构投资者为主的市场中，指数基金可获得市场平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报

　　Ⅳ.可以作为避险套利的工具

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。

　　15.《中华人民共和国证券投资基金法》规定，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过(　)人。

　　A.50

　　B.100

　　C.200

　　D.300

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。

　　16.关于保本基金的说法正确的有(　)。

　　Ⅰ.投资保本基金基本上相当于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构

　　Ⅱ.保本基金一般不存在本金损失的风险，是最有安全保障的基金类型

　　Ⅲ.保本基金可投资于股票、债券、货币市场工具等金融工具

　　Ⅳ.保本基金不得投资于权证、股指期货等，以降低投资风险

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。保本基金可以投资于股票、债券、货币市场工具、权证、股指期货及中国证监会允许投资的其他金融工具。

　　17.关于特殊类型基金的说法正确的有(　)。

　　Ⅰ.QDII(合格境内机构投资者)基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金

　　Ⅱ.分级基金又被称为“结构型基金”“可分离交易基金”

　　Ⅲ.ETF最大的特点是实物申购、赎回机制

　　Ⅳ.LOF会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』LOF所具有的可以在场内外申购、赎回，以及场内外转托管的制度安排，使LOF基金不会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象，Ⅳ的说法有误。

　　18.在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类(级)或多类(级)份额并可分离上市交易的一种基金产品指的是(　)。

　　A.分化基金

　　B.分项基金

　　C.分类基金

　　D.分级基金

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。分级基金又被称为“结构型基金”“可分离交易基金”，是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类(级)或多类(级)份额并可分离上市交易的一种基金产品。

　　【考点三】ETF、LOF

　　1.交易型开放式指数基金的特征包括(　)。

　　Ⅰ.被动投资的指数型基金

　　Ⅱ.独特的实物申购、赎回机制

　　Ⅲ.独特的现金申购、赎回机制

　　Ⅳ.实行一级市场与二级市场并存的交易制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』交易型开放式指数基金实行独特的实物申购、赎回机制，Ⅲ的说法有误。

　　2.一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金指的是(　)。

　　A.ETF

　　B.LOF

　　C.开放式基金

　　D.公司型基金

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。上市开放式基金是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。它是我国对证券投资基金的一种本土化创新。

　　3.LOF和ETF的本质区别体现在(　)。

　　Ⅰ.申购、赎回的标的不同

　　Ⅱ.申购、赎回的场所不同

　　Ⅲ.对申购、赎回的限制不同

　　Ⅳ.基金投资策略不同

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的分类方法。LOF和ETF都具备开放式基金可以申购、赎回和场内交易的特点，但两者有本质区别，主要表现在：(1)申购、赎回的标的不同;(2)申购、赎回的场所不同;(3)对申购、赎回的限制不同;(4)基金投资策略不同;(5)在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金参考净值报价，而LOF的净值报价频率要比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。

　　【考点四】基金份额持有人

　　1.基金份额持有人的基本权利包括(　)。

　　Ⅰ.对基金收益的享有权

　　Ⅱ.对基金份额的转让权

　　Ⅲ.在一定程度上对基金经营决策的参与权

　　Ⅳ.依法募集资金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查基金份额持有人。基金份额持有人的基本权利包括对基金收益的享有权、对基金份额的转让权和在一定程度上对基金经营决策的参与权。

　　2.《中华人民共和国证券投资基金法》规定，应当通过召开基金份额持有人大会审议决定的事项有(　)。

　　Ⅰ.提前终止基金合同

　　Ⅱ.基金扩募或者延长基金合同期限

　　Ⅲ.转换基金运作方式

　　Ⅳ.更换基金管理人、基金托管人

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查基金份额持有人。《中华人民共和国证券投资基金法》规定，下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审议决定：(1)提前终止基金合同;(2)基金扩募或者延长基金合同期限;(3)转换基金运作方式;(4)提高基金管理人、基金托管人的报酬标准;(5)更换基金管理人、基金托管人;(6)基金合同约定的其他事项。

　　3.代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而(　)都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。

　　Ⅰ.基金管理人

　　Ⅱ.基金托管人

　　Ⅲ.基金发起人

　　Ⅳ.基金投资人

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。

　　4.基金份额持有人必须承担的义务有(　)。

　　Ⅰ.在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额

　　Ⅱ.缴纳基金认购款项及规定的费用

　　Ⅲ.在封闭式基金存续期间，交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关规定

　　Ⅳ.不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查基金份额持有人的义务。

　　【考点五】基金管理人

　　1.设立公募基金的基金管理公司应当具备的条件有(　)，并经国务院证券监督管理机构批准。

　　Ⅰ.注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本

　　Ⅱ.主要股东最近5年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币

　　Ⅲ.有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施

　　Ⅳ.有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金管理人。主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录。

　　2.公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员不得有行为有(　)。

　　Ⅰ.将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资

　　Ⅱ.向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失

　　Ⅲ.利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益

　　Ⅳ.侵占、挪用基金财产

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查基金管理人。

　　3.《中华人民共和国证券投资基金法》规定，有下列情形中的(　)的，基金管理人职责终止。

　　Ⅰ.被依法取消基金管理资格

　　Ⅱ.被基金份额持有人大会解任

　　Ⅲ.依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产

　　Ⅳ.更换法人代表

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金管理人。《中华人民共和国证券投资基金法》规定，有下列情形之一的，基金管理人职责终止：(1)被依法取消基金管理资格;(2)被基金份额持有人大会解任;(3)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产;(4)基金合同约定的其他情形。

　　4.目前，我国基金管理公司最核心的业务是(　)。

　　A.证券投资基金业务

　　B.受托资产管理业务

　　C.投资咨询服务

　　D.企业年金管理业务

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查我国基金管理公司的主要业务范围。证券投资基金业务是基金管理公司最核心的一项业务，主要包括基金募集与销售、基金的投资管理和基金运营服务。

　　【考点六】基金托管人

　　1.《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的(　)或其他金融机构担任。

　　A.投资银行

　　B.商业银行

　　C.政策性银行

　　D.中央银行

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查证券托管人。《中华人民共和国证券投资基金法》第三十四条规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任。

　　2.基金托管人应当履行的职责有(　)。

　　Ⅰ.安全保管基金财产

　　Ⅱ.对所托管的不同基金财产分别设置账户

　　Ⅲ.按照规定开设基金财产的基金账户和证券账户

　　Ⅳ.办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查基金托管人的职责。

　　3.《中华人民共和国证券投资基金法》规定的基金托管人职责终止的情形不包括(　)。

　　A.被依法取消基金托管资格

　　B.依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产

　　C.与基金管理人存在业务上的竞争

　　D.被基金份额持有人大会解任

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查基金托管人。《中华人民共和国证券投资基金法》规定，有下列情形之一的，基金托管人职责终止：(1)被依法取消基金托管资格;(2)被基金份额持有人大会解任;(3)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产;(4)基金合同约定的其他情形。

　　【考点七】基金当事人之间的关系

　　1.基金份额持有人与基金管理人之间的有关系是(　)。

　　Ⅰ.委托人、受益人与受托人的关系

　　Ⅱ.所有者与经营者的关系

　　Ⅲ.相互制衡的关系

　　Ⅳ.相互补充的关系

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查基金当事人之间的关系。基金份额持有人与管理人之间的关系是委托人、受益人与受托人，也是所有者与经营者的关系。

　　2.在基金的当事人中，存在相互制衡关系的是(　)。

　　A.持有人与管理人

　　B.管理人与托管人

　　C.持有人与托管人

　　D.总管理人与二级管理人

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金当事人之间的关系。基金管理人与托管人的关系是相互制衡的关系。

　　3.基金当事人中，处于基金运营的核心的是(　)。

　　A.基金份额持有人

　　B.基金管理人

　　C.基金托管人

　　D.基金管理人与托管人

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金当事人之间的关系。基金管理人是基金的组织者与管理者，负责基金资产的经营，是基金运营的核心。

　　【考点八】证券投资基金的费用

　　1.下列各费用中，属于证券投资基金的费用的有(　)。

　　Ⅰ.基金管理费

　　Ⅱ.基金托管费

　　Ⅲ.基金交易费

　　Ⅳ.基金销售服务费

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的费用。证券投资基金的费用包括基金管理费、基金托管费、基金交易费、基金运作费、基金销售服务费。

　　2.从基金的类型看，基金管理费率最高的是(　)。

　　A.证券衍生工具基金

　　B.股票基金

　　C.债券基金

　　D.货币市场基金

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查基金管理费。从基金的类型看，证券衍生工具基金管理费率最高。

　　3.目前，我国股票基金大部分按照(　)比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于(　)，货币基金的管理费率为0.33%。

　　A.2.5%，2%

　　B.2%，2.5%

　　C.1.5%，1%

　　D.1%，1.5%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查基金管理费。目前，我国股票基金大部分按照1.5%比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币基金的管理费率为0.33%。

　　4.按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人的基金费用是(　)。

　　A.基金交易费

　　B.基金托管费

　　C.基金销售服务费

　　D.基金运作费

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金托管费。托管费通常按照基金资产净值的一定比率提取，逐日计算并累计，按月支付给托管人。

　　5.通常基金规模越大，基金托管费率(　)。

　　A.越低

　　B.越高

　　C.不变

　　D.由基金管理人确定

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查基金托管费。基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系。通常基金规模越大，基金托管费率越低。

　　6.为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费等在内的费用是(　)。

　　A.基金交易费

　　B.基金运作费

　　C.基金销售服务费

　　D.交易佣金

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金运作费。基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。

　　7.目前，我国货币市场基金的销售服务费率大约为(　)。

　　A.5%

　　B.2.5%

　　C.1%

　　D.0.25%

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查基金销售服务费。基金销售服务费目前只有货币市场基金以及其他经中国证监会核准的基金产品收取，基金管理人可以按照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费，费率大约为0.25%。

　　【考点九】基金资产净值、估值

　　1.基金份额交易价格的内在价值和计算依据是(　)。

　　A.基金资产总值

　　B.基金资产净值

　　C.基金份额净值

　　D.基金资产总值与基金负债的差额

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查基金资产净值。基金份额净值是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。一般情况下，基金份额价格与份额净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额价格也随之提高。

　　2.一般情况下，基金资产净值增长，基金份额价格的变化是(　)。

　　A.提高

　　B.降低

　　C.不变

　　D.不确定

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查基金资产净值。一般情况下，基金份额价格与份额净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额价格也随之提高。

　　3.在不存在活跃市场的情况下，基金估值可以(　)。

　　Ⅰ.采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值

　　Ⅱ.由基金管理人主观随意估计

　　Ⅲ.采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性

　　Ⅳ.运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』在不存在活跃市场的情况下，基金估值应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值，Ⅱ的说法有误。

　　4.通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程指的是(　)。

　　A.基金份额估值

　　B.基金资产净值

　　C.基金资产估值

　　D.基金份额净值

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查基金资产估值。基金资产估值是通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

　　【考点十】基金收入的来源、利润分配方式与分配原则

　　1.证券投资基金收入主要包括(　)。

　　Ⅰ.利息收入

　　Ⅱ.投资收益

　　Ⅲ.公允价值变动损益

　　Ⅳ.手续费返还

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查基金收入的来源。证券投资基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入，主要包括利息收入、投资收益以及其他收入、公允价值变动损益。其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。

　　2.关于证券投资基金的利润分配方式的说法正确的有(　)。

　　Ⅰ封闭式基金收益分配采用现金方式

　　Ⅱ.开放式基金的分红方式有现金分红和红利再投资转换为基金份额两种

　　Ⅲ.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每周进行收益分配

　　Ⅳ.开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金收益，按照基金合同有关基金份额申购的约定转为基金份额

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.ⅠⅢ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的利润分配。对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。

　　3.封闭式基金的利润分配原则有(　)。

　　Ⅰ.每年不得少于两次

　　Ⅱ.年度利润分配比例不得低于基金年度已实现收益的80%

　　Ⅲ.当年收益应先弥补上一年的亏损

　　Ⅳ.当年发生亏损则不进行收益分配

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查基金的利润分配原则。根据有关法律规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现收益的90%。封闭式基金当年收益应先弥补上一年的亏损，如当年发生亏损则不进行收益分配。

　　4.关于货币市场基金利润分配原则的说法正确的有(　)。

　　Ⅰ.当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益

　　Ⅱ.当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益

　　Ⅲ.每周五进行利润分配时，将同时分配周六和周日的利润

　　Ⅳ.投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查基金的利润分配原则。《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》规定，当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。具体而言，货币市场基金每周五进行利润分配时，将同时分配周六和周日的利润;每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润;投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。

　　【考点十一】基金的投资风险

　　1.投资者投资于基金可能面临的风险有(　)。

　　Ⅰ.市场风险

　　Ⅱ.管理能力风险

　　Ⅲ.技术风险

　　Ⅳ.巨额赎回风险

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查基金的投资风险。投资者投资于基金可能面临的风险有：市场风险、管理能力风险、技术风险、巨额赎回风险。

　　2.关于证券投资基金的市场风险描述错误的是(　)。

　　A.能在一定程度上消除来自个别公司的非系统风险

　　B.分散投资无法消除市场的系统风险

　　C.证券市场价格因经济因素、政治因素等各种因素的影响而产生波动时，将导致基金收益水平和净值发生变化

　　D.投资者购买基金相对债券而言，能有效地分散投资和利用专家优势，对控制风险有利

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查基金的投资风险。投资者购买基金，相对购买股票而言，由于能有效地分散投资和利用专家优势，可能对控制风险有利。

　　【考点十二】证券投资基金的投资

　　1.目前，我国的基金主要投资于(　)。

　　Ⅰ.国内依法公开发行上市的股票

　　Ⅱ.非公开发行股票

　　Ⅲ.公司债券

　　Ⅳ.权证

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的投资。目前，我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。

　　2.按照《中华人民共和国证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于的投资或者活动有(　)。

　　Ⅰ.从事承担无限责任的投资

　　Ⅱ.向基金管理人、基金托管人出资

　　Ⅲ.承销证券

　　Ⅳ.从事内幕交易

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的投资。按照《中华人民共和国证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：(1)承销证券;(2)违反规定向他人贷款或者提供担保;(3)从事承担无限责任的投资;(4)买卖其他基金份额，但是国务院证券监督管理机构另有规定的除外;(5)向基金管理人、基金托管人出资;(6)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;(7)依照法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

　　3.基金管理人运用基金财产进行证券投资时，不得有的情形包括(　)。

　　Ⅰ.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10%

　　Ⅱ.一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的10%

　　Ⅲ.违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定

　　Ⅳ.基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查证券投资基金的投资。

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