第 1 页：选择题

第 3 页：组合选择题

　　51.为各类封闭式投资基金提供上市渠道的市场是( )。

　　A.主板市场

　　B.另类投资市场

　　C.专业证券市场

　　D.专业基金市场

　　正确答案:D

　　解析:本题主要考查专业基金市场的内容。专业基金市场(Specialist Fund Segment，简称SFS)。专业基金市场为各类封闭式投资基金提供上市渠道，上市规则执行欧盟标准，由交易所监管。

　　52.按照《中国金融期货交易所交易规则》及相关细则，股指期货合约的每日最大波动限制为( )。

　　A.上一交易日最高价的±10%

　　B.上一交易日结算价格的±10%

　　C.上一交易日最高价的±2%

　　D.上一交易日结算价格的±2%

　　正确答案:B

　　解析:考查中国金融期货交易所交易规则相关知识。股指期货合约的每日最大波动限制为上一交易日结算价的±10%。5年期国债期货合约的每日最大波动限制为上一交易日结算价的±1.2%。10年期国债期货合约的每日最大波动限制为上一交易日结算价的±2%。

　　53.一般来说，公司的盈利水平和股票投资价值的关系是( )。

　　A.预期公司盈利增加，股票市场价格上涨，两者同时发生

　　B.预期公司盈利增加，股票市场价格上涨，两者不完全同时发生

　　C.预期公司盈利增加，股票市场价格下降，两者同时发生

　　D.预期公司盈利增加，股票市场价格下降，两者不完全同时发生

　　正确答案:B

　　解析:考查公司盈利水平对股票投资价值的影响。公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一。一般来说，预期公司盈利增加，股票市场价格上涨;预期公司盈利减少，股票市场价格下降。值得注意的是，股票价格的涨跌和公司盈利的变化并不完全同时发生。

　　54.下列属于货币市场的有( )。

　　①股票市场

　　②银行间同业拆借市场

　　③商业票据市场

　　④大额可转让存单市场

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　正确答案:C

　　解析:本题主要考查货币市场。货币市场包括银行间同业拆借市场、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场等。

　　55.剔除资本结构影响的估值方法有( )。

　　①市盈率倍数法

　　②企业价值/息税前利润倍数法

　　③企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法

　　A.①

　　B.②

　　C.②③

　　D.①③

　　正确答案:C

　　解析:考查股票的相对估值法中各方法的优缺点。 企业价值/息税前利润倍数法剔除了资本结构的影响。市盈率倍数法是以利润指标作为估值基础，而净利润归属于股东，无法反映债权人的求偿权，当目标公司与可比公司的资本结构存在较大差异时可能导致错误的结果;息税前利润是向所有股东和债权人分配前的利润，因此不受股权和债务的比例即资本结构的影响。

　　56.理论上说，回购交易是质押贷款的一种方式，通常用在()上。

　　A.企业债券

　　B.金融债券

　　C.公司债券

　　D.政府债券

　　正确答案:D

　　解析:考查债券回购交易的特点。从理论上说，回购交易是质押贷款的一种方式，通常用在政府债券上。债券经纪人向投资者临时出售一定的债券，同时签约在一定的时间内以稍高价格买回来，债券经纪人从中取得资金再用来投资，而投资者从价格差中得利。回购交易长的有几周，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具，具有短期融资的属性。从运作方式看，它结合了现货交易和远期交易的特点，通常在债券交易中运用。

　　57.优先股的“优先”体现在( )。

　　A.企业破产时对剩余资产的要求优先于所有人

　　B.比相同份额普通股附加有更多的决策权

　　C.股息优先于普通股股息派发

　　D.优先提名和任命公司高级管理人员

　　正确答案:C

　　解析:优先股参与公司决策管理权利受限，对公司剩余财产权利优先于普通股，在债权人之后。

　　58.通货膨胀对股票价格的影响是( )。

　　A.通货膨胀会刺激股票市场

　　B.通货膨胀会抑制股票市场

　　C.通货膨胀对股票市场没有影响

　　D.通货膨胀既有刺激股票市场的作用，又有抑制股票市场的作用

　　正确答案:D

　　解析:考查通货膨胀对股票价格的影响。通货膨胀对股票价格的影响较复杂，它既有刺激股票市场的作用，又有抑制股票市场的作用。通货膨胀是因货币供应过多造成货币贬值、物价上涨的经济现象。在通货膨胀之初，公司会因产品价格的提升和存货的增值而增加利润，从而增加可以分派的股息，并使股票价格上涨。在物价上涨时，股东实际股息收入下降，股份公司为股东利益着想，会增加股息派发，使股息名义收入有所增加，也会促使股价上涨。通货膨胀给其他收益固定的证券带来了不可回避的通货膨胀风险，投资者为了保值，增加购买收益不固定的股票，对股票的需求增加，股价也会上涨。但是，当通货膨胀严重、物价居高不下时，企业因原材料、工资、费用、利息等各项支出增加，使得利润减少，引起股价下降。严重 的通货膨胀会使社会经济秩序紊乱，使企业无法正常地开展经营活动，同时政府也会采取治理通货膨胀的紧缩政策和相应的措施，此时对股票价格的负面影响更大。

　　59.债券按发行主体分类，可以分为()。

　　A.政府债券、金融债券和公司债券

　　B.零息债券、附息债券和息票累积债券

　　C.实物债券、凭证式债券和记账式债券

　　D.短期债券、中期债券和长期债券

　　正确答案:A

　　解析:考查债券的分类。债券种类很多，依据不同的标准有不同分类。按发行主体，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券;按付息方式，债券可以分为零息债券、附息债券和息票累积债券;按债券形态，债券可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券;按期限长短，债券可以分为短期债券、中期债券和长期债券。

　　60.申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，其高级管理人员中，至少有( )名取得证券或者期货咨询从业资格。

　　A.10

　　B.5

　　C.3

　　D.1

　　正确答案:D

　　解析:申请证券、期货投资咨询从业资格的机构，其高级管理人员中，至少有1名取得证券或者期货咨询从业资格。

　　61.为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场称为( )。

　　A.主板市场

　　B.中小板市场

　　C.全国中小企业股份转让系统

　　D.创业板市场

　　正确答案:D

　　解析:创业板市场又称为二板市场，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。

　　62.证券公司的主要业务包括( )。

　　①证券承销与保荐业务

　　②证券自营业务

　　③证券资产管理业务

　　④证券监管业务

　　A.①②③

　　B.①③④

　　C.②③④

　　D.①②③④

　　正确答案:A

　　解析:本题考查证券公司的主要业务。证券公司的主要业务包括证券经纪业务、证券投资咨询业务、证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务、融资融券业务、证券公司中间介绍(IB)业务及直接投资业务。可见，本题④证券监管业务不属于证券公司的主要业务，故选A。

　　63.从银行间转到交易所，参考中国结算公司官网，转托管费按转出国债面值金额的0.005%计算，单笔(每只)转托管费用最低()元，最高为()元。

　　A.10、10000

　　B.5、10000

　　C.10、5000

　　D.5、5000

　　正确答案:A

　　解析:考查债券转托管的收费。债券转托管的收费。从银行间转到交易所，参考中国结算公司官网，转托管费按转出国债面值金额的0.005%计算，单笔(单只)转托管费用最低为10元，最高为10000元。从交易所转到银行间，参考上海证券交易所债券交易收费标准为国债面值的0.01%。

　　64.( )又被称为“指数基金”，是指以特定指数作为跟踪对象，力图复制指数表现的一类基金。“指数基金”的优势是管理费、交易费较低，同时可以有效降低非系统性风险。

　　A.主动型基金

　　B.被动型基金

　　C.债券基金

　　D.货币市场基金

　　正确答案:B

　　解析:考查被动型基金的概念，与主动型基金概念区分。主动型基金是指通过积极的选股和择时，力图取得超越基准组合表现的基金。被动型基金通常又被称为“指数基金”，是指以特定指数作为跟踪对象，力图复制指数表现的一类基金。指数基金的优势是管理费、交易费较低，同时可以有效降低非系统性风险。

　　65.CDR是( )的简称。

　　A.全球存托凭证

　　B.国际存托凭证

　　C.美国存托凭证

　　D.中国存托凭证

　　正确答案:D

　　解析:考查存托凭证相关知识。 目前我国香港特别行政区和台湾地区推出的存托凭证分别被称为HDR和TDR。我国内地将推出中国存托凭证(简称CDR)，即在我国内地发行的代表境外或者我国香港特区证券市场上某种股票的权益类证券。

　　66.下面关于证券登记结算公司的职能，表述错误的是( )。

　　A.证券登记结算公司仅为证券公司开立结算账户，结算账户专门用于证券交易成交后的清算交收，具有结算履行担保作用

　　B.在无纸化交易模式下，投资者持有的证券必须集中存人证券登记结算系统，以电子数据划转方式完成证券过户行为

　　C.证券交易所上市证券完成自己的清算和交收，再交由证券登记结算公司存档备案

　　D.证券登记结算公司可以根据发行人的委托向证券持有人派发证券权益

　　正确答案:C

　　解析:考查证券登记结算公司的职能。证券交易所上市证券的清算和交收由证券登记结算公司集中完成，主要模式为：证券登记结算公司作为中央对手方，与证券公司之间完成证券的资金的净额结算。

　　67.证券交易所组织和监督证券交易，实施自律管理，应当遵循( )优先的原则。

　　A.社会公共利益

　　B.证券市场有效

　　C.交易活动公平

　　D.交易价格公正

　　正确答案:A

　　解析:考查证券交易所的特征。证券交易所组织和监督证券交易，实施自律管理，应当遵循社会公共利益优先的原则，维护市场的公平、有序、透明。

　　68.下面关于全国中小企业股份转让系统说法正确的是( )。

　　①主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务

　　②设立创新层和基础层两个层次

　　③属于场外交易市场

　　④可以采用无纸化的公开转让形式

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　正确答案:B

　　解析:2015年7月，中国证监会发布的《场外证券业务备案管理方法》中明确指出，全国中小企业股份转让系统不属于场外交易市场。③错误。(新三板已经是场内市场!场内市场!场内市场!可以参考最新官方教材)

　　69.财务公司、信托公司、金融租赁公司的准备金存款计入中央银行资产负债表( )项目。

　　A.储备货币

　　B.其他存款性公司存款

　　C.不计入储备货币的金融公司存款

　　D.法定存款准备金

　　正确答案:C

　　解析:财务公司、信托公司、金融租赁公司的准备金存款计入中央银行资产负债表的不计入储备货币的金融公司存款项目，B、D均属于储备货币，银行类金融机构。

　　70.证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开立( )。

　　①融券专用证券账户

　　②客户信用交易担保证券账户

　　③信用交易证券交收账户

　　④信用交易资金交收账户

　　A.①②

　　B.①②③

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　正确答案:D

　　解析:证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户。

　　71.A企业目前付息债务的市场价值为20万元，股权的市场价值为30万元，税前债务成本是8%，股权资本成本为6%，所得税率25%，那么该企业的加权平均资本成本为( )。

　　A.6%

　　B.7.6%

　　C.8.8%

　　D.9.2%

　　正确答案:A

　　解析:考查加权平均资本成本的计算。加权平均资本成本：

　　72.按照《公司法》的要求，股票应当载明下列( )事项。

　　①公司名称

　　②股票种类、票面金额及代表的股份数

　　③公司地址

　　④股票的编号

　　⑤公司成立日期

　　A.①②③④⑤

　　B.①②③④

　　C.①②③⑤

　　D.①②④⑤

　　正确答案:D

　　解析:考查股票应当载明的主要事项：公司名称;公司成立日期;股票种类、票面金额及代表的股份数;股票的编号。

　　73.根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，商业银行发行金融债券核心资本充足率应不低于()。

　　A.3%

　　B.4%

　　C.5%

　　D.6%

　　正确答案:B

　　解析:考查我国商业银行金融债券的发行条件。根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制;核心资本充足率不低于4%;最近三年连续盈利;贷款损失准备计提充足;风险监管指标符合监管机构的有关规定;最近三年没有重大违法、违规行为;中国人民银行要求的其他条件。

　　74.为了防止信息误导给投资者造成损失，保护公众投资者的合法权益，维护证券市场的正常秩序，法律法规对借公开信息披露基金信息为名编制、传播虚假基金信息，恶意进行信息误导，诋毁同行或竞争对手等行为做出了禁止性规

　　定。具体包括下列( )情形。

　　①禁止进行虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏

　　②禁止对基金的证券投资业绩进行预测

　　③禁止违规承诺收益或承担损失

　　④禁止诋毁其他基金管理人、托管人或者基金销售机构

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正确答案:D

　　解析:考查基金信息披露的禁止性规定，除以上答案外，还有禁止登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性、推荐性文字。

　　75.关于国家股，下列说法错误的是( )。

　　A.国家股不能转让

　　B.是国有股权的组成部分

　　C.国有股股利收入纳入国有资产经营预算

　　D.国有资产折价入股需按规定进行评估确认

　　正确答案:A

　　解析:国家股可以转让，但是需要按照国家的有关规定。 国家股是国有股权的一个组成部分(国有股权的另一组成部分是国有法人股)。国有资产管理部门是国有股权行政管理的专职机构。国有股权可由国家授权投资的机构持有，也可由国有资产管理部门持有或由国有资产管理部门代政府委托其他机构或部门持有。国有股股利收入由国有资产管理部门监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用。国家股股权可以转让，但转让应符合国家的有关规定。

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