第 1 页：选择题

第 3 页：组合选择题

　　76.证券市场最广泛的投资者是指( )。

　　A.金融机构类投资者

　　B.个人投资者

　　C.企业和事业法人类机构投资者

　　D.基金类投资者

　　正确答案:B

　　解析:考查证券市场投资者的分类。 证券市场投资者按照不同标准可以进行不同的分类。 根据投资者身份，可以将证券投资者分为机构投资者和个人投资者，前者主要包括政府机构类投资者、金融机构类投资者、合格境外机构投资者(QFII)、合格境内机构投资者(QDII)、企业和事业法人类机构投资者以及基金类投资者。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。

　　根据持有证券时间的长短，可以将证券市场投资者分为短线投资者、中线投资者和长线投资者。

　　根据投资者的心理因素，可以将证券市场投资者分为稳健型、冒险型和中庸型三类。

　　77.某投资者按100元价格平价购买了年息8%、每年付息1次的债券，持有2年后按106元价格卖出，该投资者持有期收益率为()。

　　A.10.85%

　　B.10.58%

　　C.9.85%

　　D.9.58%

　　正确答案:A

　　解析:

　　78.下列个人投资者符合参与上交所期权交易条件的有( )。

　　①甲在申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)，合计为人民币50万元;已在期货公司开户10个月并具有金融期货交易经历

　　②乙在申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)，合计为人民币50万元;指定交易在证券公司9个月，并具备融资融券业务参与资格，但未在期货公司开户

　　③丙在申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融人的证券和资金)，合计为人民币100万元;指定交易在证券公司3个月，并具备融资融券业务参与资格

　　④丁在申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)，合计为人民币100万元;指定交易在证券公司8个月，并具备金融期货交易经历，但未在期货公司开户

　　A.①②④

　　B.①②③

　　C.②③④

　　D.①②③④

　　正确答案:A

　　解析:考查个人投资者参与上交所期权交易条件。申请开户前20个交易日日均托管在其委托的期权经营机构的证券市值与资金账户可用余额(不含通过融资融券交易融入的证券和资金)，合计不低于人民币50万元;指定交易在证券公司6个月以上并具备融资融券业务参与资格或者金融期货交易经历;或者在期货公司开户6个月以上并具有金融期货交易经历等。

　　79.在一个有效的市场当中，价格能够反映所有市场参与者所搜集到的总的信息，这反映了金融市场的( )功能。

　　A.资金融通

　　B.价格发现

　　C.风险管理

　　D.降低搜寻成本和信息成本

　　正确答案:D

　　解析:本题主要考查金融市场的功能之一：降低搜寻成本和信息成本。金融市场有以下五大功能：1.资金融通2.价格发现3.提供流动性4.风险管理 5.降低搜寻成本和信息成本

　　80.下列属于我国企业债券和公司债券的区别的有()。

　　①发行主体不同

　　②发行申报程序不同

　　③发行期限不同

　　④发行持续时间不同

　　A.①②③

　　B.①②③④

　　C.①②④

　　D.②③④

　　正确答案:B

　　解析:考查我国企业债券和公司债券的区别。我国企业债券和公司债券的区别主要有以下几个方面：发行主体不同;发行制度和监管机构不同;募集资金用途不同;发行申报程序不同;发行期限不同;发行持续时间不同;发行定价方式不同;担保要求不同;发行市场不同。

　　81.社会保险基金由用人单位和个人缴费构成，用于各项社会保险待遇的当期发放，具体包括( )。

　　①基本养老保险基金

　　②基本医疗保险基金

　　③工伤保险基金

　　④失业保险基金

　　⑤生育保险基金

　　A.①②

　　B.①②④

　　C.①②③④

　　D.①②③④⑤

　　正确答案:D

　　解析:考查社会保险基金的构成。社会保险基金，是指社会保险制度确定，为了保障公民在年老、疾病、工伤、失业、生育等情况下获得物质帮助而建立的，主要由用人单位和个人缴费构成，包括基本养老保险基金、基本医疗保险基金、工伤保险基金、失业保险基金和生育保险基金，用于公民养老、医疗、工伤、失业、生育等各项社会保险待遇的当期发放。

　　82.表示合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度的金融期权的风险指标是( )。

　　A.Vega值

　　B.Gamma值

　　C.Rho值

　　D.Theta值

　　正确答案:A

　　解析:考查金融期权的主要风险指标。Vega值指合约标的证券价格波动率变化对期权价值的影响程度。Gamma值指期权标的证券价格变化对Delta值的影响程度。Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Theta值指到期时间变化对期权价值的影响程度。

　　83.对于开放式基金而言，基金的申购赎回需要遵循以下( )原则。

　　A.“份额申购，份额赎回”

　　B.“份额申购，金额赎回”

　　C.“金额申购，金额赎回”

　　D.“金额申购，份额赎回”

　　正确答案:D

　　解析:考查开放式基金申购赎回的原则。开放式基金的申购、赎回的原则：(1)对货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币，因此投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。 (2)对一般开放式基金(股票基金、债券基金、混合基金等)而言，在申购、赎回时则遵循“未知价”交易原则，投资者在申购、赎回一般开放式基金份额时并不能即时获知买卖的成交价格。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算，这与股票、封闭式基金等金融产品按“已知价”原则进行买卖不同。

　　(3)“金额申购、份额赎回”原则。即申购以金额申请，赎回以份额申请。这是适应未知价下进行申购、赎回最方便、安全的方式。货币基金也遵循一样的原则。

　　84.在SETS系统交易的证券必须符合的条件是( )。

　　①至少拥有1个做市商

　　②至少拥有5个做市商

　　③做市商需要提供至少1个EMS的双边报价

　　④做市商需要提供至少5个EMS的双边报价

　　A.①③

　　B.①④

　　C.②④

　　D.②③

　　正确答案:A

　　解析:本题主要考查SETS系统。 SETS系统同时支持匿名报单自动配对成交和做市商报价，因此混合了指令驱动与报价驱动两种交易方式的特点。在SETS系统交易的证券必须至少拥有1个做市商，做市商需要提供至少1个交易市场规模(Exchange Market Size，简称EMS，通常为2500英镑)的双边报价以维持流动性。

　　85.一般来说，如果一国国际收支连续出现逆差，政府为了平衡国际收支，会采取( )措施，股价会( )。

　　A.提高国内利率和汇率;上涨

　　B.提高国内利率和汇率;下降

　　C.降低国内利率和汇率;上涨

　　D.降低国内利率和汇率;下降

　　正确答案:B

　　解析:考查国际收支状况对股价的影响。一般来说，若一国国际收支连续出现逆差，政府为平衡国际收支会采取提高国内利率和汇率的措施，以鼓励出口、减少进口，股价就会下跌;反之，股价会上涨。

　　86.( )类股东及其行动人持股超过5%的股份，不会被视为非自由流通股本。

　　A.公司创建者

　　B.证券投资公司

　　C.国有股份

　　D.战略投资者

　　正确答案:B

　　解析:公司创建者、家族、高级管理者等长期持有的股份，国有股份，战略投资者持有的股份，员工持股计划，上述四类股东及其行动人持股超过5%的股份，被视为非自由流通股本。

　　87.国债采取竞争性招标方式发行，下面关于投标限定的描述中正确的是()。

　　1、每一国债承销团成员最高、最低投标标位差不得大于当期(次)财政部规定的投标标位差

　　2、国债承销团甲类成员最高投标限额为当期(次)国债竞争性招标额的35%

　　3、国债承销团乙类成员最高投标限额为当期(次)国债竞争性招标额的30%

　　4、国债承销团成员于招标日后1个工作日缴纳发行款

　　A.1、2、3

　　B.1、3

　　C.1、2、4

　　D.1、2、3、4

　　正确答案:C

　　解析:考查国债竞争性招标相关内容。见《财政部关于印发(2018年记账式国债招标发行规则)》。国债承销团乙类成员最高投标限额为当期(次)国债竞争性招标额的25%，3的说法不正确。

　　88.证券市场监管的原则包括( )。

　　①监督与自律相结合的原则

　　②保护投资者利益原则

　　③“三公”原则

　　④依法监管原则

　　A.①②③

　　B.②③④

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　正确答案:D

　　解析:证券市场监管的原则有依法监管原则、保护投资者利益原则、 “三公”原则以及监督与自律相结合的原则。

　　89.国家股从资金来源上主要有( )。

　　①财政部门的预算拨款补助

　　②现有国企改组股份公司时所拥有的净资产

　　③代表国家投资部门进行的投资

　　④代表国家投资公司进行的投资

　　A.①②③

　　B.①③④

　　C.②③④

　　D.①②④

　　正确答案:C

　　解析:国家股的资金来源。国家股从资金来源上看，主要有以下三个方面： 第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产。

　　第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资。

　　第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。如以国有资产折价入股的，须按国务院及国有资产管理部门的有关规定办理资产评估、确认、验证等手续。

　　90.根据个人投资者对待投资中风险和收益的态度，可以将投资者分为以下( )类型。

　　①风险敏感型

　　②风险偏好型

　　③风险中立型

　　④风险规避型

　　A.①②③

　　B.①③④

　　C.②③④

　　D.①②④

　　正确答案:C

　　解析:考查个人投资者风险类型。不同的投资者对风险的态度各不相同，个人投资者的风险特征由以下三方面构成：风险偏好;风险认知度;实际风险承受能力。根据个人投资者对待投资中风险和收益的态度，理论上可分为风险偏好型、风险中立型和风险规避型三种。风险偏好型的投资者愿意承担较大的市场风险以求获得较高的回报，其风险承受能力较强。风险中立型的投资者对于同样的收益水平愿意承担的风险水平较低，而风险规避型的投资者愿意承担的风险水平更低。实践中，金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法，根据客户分级和资产分级匹配原则，避免误导投资者和错误销售。

　　91.为增强沪深300指数的透明性和可预期性，沪深300指数还设置( )只备选名单。

　　A.10

　　B.15

　　C.20

　　D.25

　　正确答案:B

　　解析:考点，沪深300指数设置15只备选名单。沪深300指数每半年调整一次，每次调整的比例不超过10%，为确保指数成分股的稳定性，样本调整设置缓冲区。缓冲区技术的采用使每次调整的幅度得到一定程度的控制，指数能够保持良好的连续性，同时也能有效降低投资者跟踪指数的成本。为提高指数的代表性和可投资性，沪深300指数还启用大市值股票快速进入指数规则。为增强沪深300指数的透明性和可预期性，沪深300指数还设置15只备选名单。当成分股因为退市、合并等原因出现样本空缺时，备选名单上的股票按照排名顺序进入成分股。

　　92.我国多层次股票市场体系初步形成。分为场内市场和场外市场，其中，场内市场包括( )。

　　①沪深主板市场

　　②创业板市场

　　③全国中小企业股份转让系统

　　④区域性股权交易市场

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　正确答案:A

　　解析:考点为股票市场的构成，我国股票市场分为场内市场和场外市场，场内市场包括沪深主板市场、创业板市场、全国中小企业股份转让系统(新三板)，场外市场包括区域性股权交易市场和交易柜台市场。区域性股权交易市场属于场外市场。

　　93.银行利用自身在机构网点、技术手段和信息处理等方面的优势，代理客户承办收付和委托事项，并收取手续费的业务是( )。

　　A.中间业务

　　B.表外业务

　　C.表内业务

　　D.其他业务

　　正确答案:A

　　解析:中间业务银行利用自身在机构网点、技术手段和信息处理等方面的优势，代理客户承办收付和委托事项，并收取手续费的业务。中间业务包括两类，一般意义上的金融服务业务类业务和一般意义上的表外业务。中间业务不需要动用银行自己的资金，且具有收入稳定、风险程度低的特点，集中体现了商业银行的服务功能。

　　94.中央银行作为“银行的银行”，其面向金融机构提供的服务包括( )。

　　①集中保管商业银行的存款准备金

　　②作为商业银行的最后贷款人

　　③组织全国商业银行之间的清算

　　④管理各银行的黄金储备

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　正确答案:A

　　解析:中央银行作为“银行的银行”，其面向金融机构提供的服务包括集中保管商业银行的存款准备金、作为商业银行的最后贷款人、组织全国商业银行之间的清算。④管理各银行的黄金储备是对“政府的银行”的嫁接，不正确。

　　95.( )是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。

　　A.证券经纪业务

　　B.证券公司中间介绍业务

　　C.证券承销业务

　　D.证券融资融券业务

　　正确答案:B

　　解析:证券公司中间介绍业务概念。证券公司中间介绍业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。

　　96.只能在期权到期日执行的期权是( )。

　　A.欧式期权

　　B.美式期权

　　C.修正的美式期权

　　D.认沽期权

　　正确答案:A

　　解析:考查金融期权相关知识。欧式期权只能在期权到期日执行;美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行;修正的美式期权也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。

　　97.以下()属于无国籍债券。

　　A.欧洲债券

　　B.武士债券

　　C.外国债券

　　D.扬基债券

　　正确答案:A

　　解析:考查欧洲债券。由于欧洲债券不以发行市场所在国的货币为面值，故也被称为无国籍债券。

　　98.2016年12月12日，中国( )发布《证券期货投资者适当性管理办法》，这是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章，是投资者保护领域的基础性制度，其核心理念就是“将适当的产品销售给适当的投资者”。

　　A.中国证监会

　　B.国务院

　　C.中国证券业协会

　　D.原中国银监会

　　正确答案:A

　　解析:考查我国投资者适当性管理的相关制度。2016年12月12日，中国证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》，这是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章，是投资者保护领域的基础性制度，其核心理念就是“将适当的产品销售给适当的投资者”。

　　99.按照基金运作方式划分，证券投资基金可分为( )和( )。

　　A.封闭式基金;开放式基金

　　B.公募基金;私募基金

　　C.股权投资基金;风险投资基金

　　D.债券基金;股票基金

　　正确答案:A

　　解析:考查证券投资基金的不同分类标准下的分类形式。证券投资基金的分类 (一)按基金的组织形式划分，可分为契约型基金和公司型基金(二)按基金运作方式划分，可分为封闭式基金和开放式基金等类型(三)按基金的投资标的划分，可分为股票基金、债券基金、混合型基金、货币市场基金等(四)按基金的投资理念划分，可分为主动型基金和被动型基金(五)按基金的募集方式划分，可分为公募基金和私募基金(六)特殊类型基金

　　100.( )是计算投资者申购基金份额、赎回金额的计算基础，直接关系到基金投资者的利益，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

　　A.基金份额净值

　　B.基金份额

　　C.基金资产净值

　　D.基金总份额

　　正确答案:A

　　解析:考查基金份额净值的概念及重要性。基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

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