26.债券与股票的区别有()。

　　①权利不同

　　②目的不同

　　③主体不同

　　④期限不同

　　A.①②③

　　B.②③④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正确答案:D

　　解析:债券与股票的区别 (1)权利不同。债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间的经济关系是债权债务关系，债券持有者只可按期获取利息及到期收回本金，无权参与公司的经营决策。股票是所有权凭证，股票所有者是发行股票公司的股东，股东一般拥有表决权，可以通过参加股东大会选举董事，参与公司重大事项的审议和表决，行使对公司的经营决策权和监督权。

　　(2)目的不同。发行债券获取的资金属于公司的负债，不是资本金，有偿还的义务。发行股票筹措的资金列入公司资本，是股份公司创立和增加资本的需要。

　　(3)主体不同。发行债券的经济主体很多，中央政府、地方政府、金融机构、公司企业等一般都可以发行债券，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。

　　(4)期限不同。债券一般有规定的偿还期，期满时债务人必须按时归还本金，因此，债券是一种有期证券。股票通常是无须偿还的，一旦投资人股，股东便不能从股份有限公司抽回本金，因此股票是一种无期证券，或被称为永久证券。但是，股票持有者可以通过市场转让收回投资资金。

　　(5)收益不同。债券通常有规定的票面利率，可获得固定的利息。股票的股息红利不固定，一般视公司经营情况而定。

　　(6)风险不同。股票风险较大，债券风险相对较小。

　　27.公司债券公开发行采用分期发行的，发行人应在每期发行完成后()个工作日内报中国证监会备案。

　　A.3

　　B.5

　　C.6

　　D.7

　　正确答案:B

　　解析:考点：公司债券公开发行方式。采用分期发行的，发行人应在后续发行中及时披露更新后的债券募集说明书，并在每期发行完成后5个工作日内报中国证监会备案。

　　28.QFII是在一定规定和限制下，( )，通过严格监管的专门账户投资( )，其资本利得、股息等经审核后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。

　　①汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币

　　②汇出一定额度的本币资金，并转换为外地货币

　　③当地证券市场

　　④外地证券市场

　　A.①③

　　B.①④

　　C.②③

　　D.②④

　　正确答案:A

　　解析:合格境外机构投资者(QFII)制度，是在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经审核后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。其实质是一种有限度地引进外资、开放证券市场的过渡性制度。

　　29.关于债券的到期期限，下列说法错误的是()。

　　A.债券到期期限是指债券从发行之日起至清偿本息之日止的时间

　　B.债券到期期限是债券发行人承诺履行合同义务的全部时间

　　C.各种债券的偿还期限都是相同的

　　D.习惯上有短期债券、中期债券和长期债券之分

　　正确答案:C

　　解析:考点：考查债券的票面要素中的债券的到期期限。各种债券有不同的偿还期限，短则几个月，长则几十年，并非偿还期限都是相同的。

　　30.所有在中国境内注册的证券公司，应当按其营业收入的( )缴纳证券投资者保护基金。

　　A.0.1%—1%

　　B.0.1%—5%

　　C.0.5%—5%

　　D.1%—5%

　　正确答案:C

　　解析:所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5%～5%缴纳基金;经营管理或运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金。

　　31.全国性社会保障基金，是由( )构成，是国家社会保障储备基金。

　　①中央财政预算拨款

　　②国有资本划转

　　③基金投资收益

　　④以国务院批准的其他方式筹集的资金

　　A.①③④

　　B.①②③

　　C.②③④

　　D.①②③④

　　正确答案:D

　　解析:全国社会保障基金是由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和以国务院批准的其他方式筹集的资金构成，其性质为国家社会保障储备基金，用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂。

　　32.下列选项中，标志着股票市场正式运作开始的事件是( )。

　　A.1922年，国务院证券管理委员会和中国监督管理委员会的成立

　　B.资本市场的初步建立

　　C.2004年，中国银行业监督委员会的成立

　　D.上海证券交易所和深圳证券交易所的开业

　　正确答案:D

　　解析:考点：1990年12月，上海证券交易所和深圳证券交易所先后开业，标志着股票市场正式运作的开始。

　　33.以下()不属于服务机构在资产证券化中的主要职责。

　　A.负责收取资产到期的本金和利息，将其交付予受托人

　　B.定期向受托管理人和投资者提供有关特定资产组合的财务报告

　　C.对过期欠账服务机构进行催收，确保资金及时、足额到位

　　D.监督证券化中交易各方的行为

　　正确答案:D

　　解析:服务商对资产项目及其所产生的现金流进行监理和保管：负责收取这些资产到期的本金和利息，将其交付予受托人;对过期欠账服务机构进行催收，确保资金及时、足额到位;定期向受托管理人和投资者提供有关特定资产组合的财务报告。 监督证券化中交易各方的行为，定期审查有关资产组合情况的信息，确认服务机构提供的各种报告的真实性，并向投资者披露，是受托人在资产证券化中的主要职责。

　　34.A公司的每股市价为8元，每股销售收入为10元，则A公司的市销率倍数为( )。

　　A.0.8

　　B.1

　　C.1.25

　　D.4

　　正确答案:A

　　解析:考点：考查市销率倍数的计算公式。市销率倍数=每股市价/每股销售收入。

　　35.中国人民银行公开市场业务，( )。

　　①主要包括回购交易、债券交易和发行中央银行票据

　　②逆回购和正回购到期是央行向市场投放流动性的行为

　　③缺点是不具有很强的可逆转性

　　④优点包括主动权完全在中央银行

　　A.①②④

　　B.①②③

　　C.②③④

　　D.①③④

　　正确答案:A

　　解析:考点：中国人民银行公开市场业务主要包括回购交易、债券交易和发行中央银行票据，逆回购和正回购到期是央行向市场投放流动性的行为。优点包括主动权完全在中央银行和具有很强的可逆转性。因此③不正确。

　　36.每家证券公司设立的另类子公司原则上不超过( )家。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　正确答案:A

　　解析:考点：每家证券公司设立的另类子公司原则上不超过1家。

　　37.在合格境外机构投资者中，对证券公司的资产规模的要求如下：经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于( )亿美元。

　　A.5

　　B.20

　　C.50

　　D.70

　　正确答案:C

　　解析:我国要求合格境外机构投资者的财务稳健，资信良好，对各种类型的合格境外机构投资者资产规模等条件要求如下： (1)资产管理机构：经营资产管理业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元;

　　(2)保险公司：成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元;

　　(3)证券公司：经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;

　　(4)商业银行：经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元;

　　(5)其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等)：成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。

　　38.目前，可进行跨市场转托管的债券是()。

　　①附息国债

　　②公司债

　　③企业债

　　④地方债

　　A.①②③

　　B.①③④

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　正确答案:B

　　解析:目前，除了国债(包括附息国债和地方债)和企业债可以跨市场转托管，其他债券品种(包括公司债、证券公司次级债、中小企业私募)债都不能跨市场转托管。

　　39.以下关于债券的基本性质中，说法有误的是()。

　　A.债券本身有一定的面值，持有债券可按期取得利息

　　B.债券本身有一定的面值，代表了一定的真实资本

　　C.债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，而是一种债权

　　D.转让债券意味着将债券代表的权利一并转移

　　正确答案:B

　　解析:考点：考查债券的基本性质。债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本。因为债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，债券是实际运用的真实资本的证书。

　　40.证券市场融资活动的方式主要包括( )。

　　①股票融资

　　②债券融资

　　③投资基金融资

　　A.①②

　　B.①③

　　C.②③

　　D.①②③

　　正确答案:D

　　解析:考点：考查证券市场融资活动的方式。一般说来，证券市场融资活动的方式主要包括股票融资和债券融资。另外，2018年以来，国内外兴起的投资基金融资也是证券融资的一种方式。

　　41.人民币合格境外机构投资者(RQFII)和QFII的主要区别不包括( )。

　　A.募集的投资资金是人民币而不是外汇

　　B.RQFII机构限定为境内基金管理公司

　　C.投资范围由交易所市场的人民币金融拓展到银行间债券市场

　　D.尽可能地简化和便利对RQFII的投资额度及跨境资金收支管理

　　正确答案:B

　　解析:考点：考查人民币合格境外机构投资者。RQFII机构限定为境内基金管理公司和证券公司的中国香港子公司。

　　42.下列关于公司债券的说法中，有误的是()。

　　A.不动产抵押公司债券用作抵押的财产价值不一定与发生的债务额相等

　　B.一般来说，投资者比较愿意购买保证公司债券

　　C.收益公司债券的清偿顺序在股票之后

　　D.可转换公司债券具有双重选择权的特征

　　正确答案:C

　　解析:考点：考查公司债券的相关知识。收益公司债券清偿时债权排列顺序先于股票。

　　43.风险溢价的大小与风险的高低成()关系。

　　A.确定比率

　　B.正相关

　　C.随机

　　D.负相关

　　正确答案:B

　　解析:考点：考查风险补偿与风险溢价。风险溢价的大小与风险的高低成正相关关系。

　　44.个人投资者投资行为的特点不包括( )。

　　A.随意性

　　B.专业性

　　C.分散性

　　D.短期性

　　正确答案:B

　　解析:考点：考查个人投资者的特点。个人投资者的投资行为具有随意性、分散性和短期性，专业知识相对匮乏。

　　45.下面关于会员大会的说法不正确的是( )。

　　A.会员大会每年召开一次，由理事会召集，理事长主持。理事长因故不能履行职责时，由理事长指定的副理事长或者其他理事主持

　　B.1/3以上会员提议时应该召开临时会员大会

　　C.会员大会应当有2/3以上会员出席，其决议须经出席会议的会员过半数表决通过

　　D.会员大会结束15个工作日内，证券交易所应当将全部文件及有关情况向中国证监会报告

　　正确答案:D

　　解析:考点：考查会员大会。会员大会结束10个工作日内，证券交易所应当将全部文件及有关情况向中国证监会报告。 会员大会每年召开一次，由理事会召集，理事长主持。理事长因故不能履行职责时，由理事长指定的副理事长或者其他理事主持。有下列情形之一的，应当召开临时会员大会：①理事人数不足规定的最低人数;②三分之一以上会员提议;③理事会或者监事会认为必要。 会员大会应当有三分之二以上的会员出席，其决议须经出席会议的会员过半数表决通过。会员大会结束十个工作日内，证券交易所应当将全部文件及有关情况向中国证监会报告。

　　46.2018年3月6日，某年息5%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2017年12月31日。如市场净价报价为97元，按30/180计算，实际支付价格为()元。

　　A.97.51

　　B.97.88

　　C.97.90

　　D.98.05

　　正确答案:C

　　解析:考点：考查债券利息的计算。30/180即每半年付息1次，按每月30天计算。累计天数(算头不算尾)=30天(1月)+30天(2月)+5天(3月)=65天。累计利息=100×5%÷2×65/180≈0.90。实际支付价格=97+0.90=97.90(元)。

　　47.基金利润主要来自基金收入减去基金费用后的净额、公允价值变动损益等。基金收入主要包括( )。

　　①利息收入

　　②投资收益

　　③其他收入

　　④公允价值变动收益

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正确答案:A

　　解析:基金收入主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。 利息收入是指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买人返售协议融出资金等而实现的利息收入。

　　投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，具体可分为股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。

　　其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认，占比较少。

　　48.将中国资本市场中形成“传统龙头企业+新兴成长行业领军企业”组合的股指是( )。

　　A.上证综指

　　B.深证100指数

　　C.深证成分指数

　　D.行业分类指数

　　正确答案:B

　　解析:深证100指数于2003年初发布，由深圳证券市场市值规模最大、成交最活跃的100家A股上市公司组成，不仅包含了深市主板中的蓝筹价值型企业，还不断吸纳更多来自中小板和创业板的成长型优质企业，从而更好地体现深市多层次、高成长、创新型等特征，逐步发展成为中国资本市场“传统行业龙头企业+新兴成长行业领军企业”的组合。

　　49.按照《保险资金运用管理办法》规定，保险经营机构新增保险资金三大投向，不包括( )。

　　A.资产证券化产品

　　B.文化投资资金

　　C.创业投资基金

　　D.保险私募基金

　　正确答案:B

　　解析:考点：考查保险经营机构相关知识。按照《保险资金运用管理办法》规定，保险经营机构新增保险资金三大投向，分别是资产证券化产品、创业投资基金、保险私募基金。

　　50.中国香港的金融监管机构包括( )。

　　①中国香港金融管理局

　　②中国香港政府

　　③证券及期货事务监察委员会

　　④保险业监理处

　　A.①②③

　　B.①③④

　　C.①②④

　　D.②③④

　　正确答案:B

　　解析:中国香港实行分业监管模式。目前，中国香港的金融监管机构主要包括香港金融管理局(金管局)、证券及期货事务监察委员会(证监会)和保险业监理处(保监处)，分别负责监管银行业、证券和期货业以及保险业。

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