37.试点证券公司必须在中国证券业协会网站上公开披露(　　)。

　　A.具有证券相关业务资格的会计师事务所审计的年度报告和重大事4-V公告

　　B.公司章程、注册资本金、注册地址和为其审计的会计事务所等事项的变更

　　C.公司高级管理人员发生变动或者受到重大处罚

　　D.公司遭受重大亏损或者遭受超过净资产8%以上的重大损失

　　ABC

　　38.基金托管人更换的条件有(　　)。

　　A.收益连续半年下降

　　B.被基金份额持有人大会解任

　　C.被依法取消托管人资格

　　D.基金托管人解散或破产

　　BCD

　　我国《基金法》规定，有下列情形之一，基金托管人职责中止：被取消基金托管人资格;被基金份额持有人大会解任;依法解散、撤销或者宣告破产。

　　39.在中国境内，(　　)的发行和交易，适用证券法。

　　A.股票

　　B.公司债券

　　C.政府债券

　　D.国务院依法认定的其他证券

　　ABD

　　这是我国《证券法》第二条的规定。

　　40.下列涉及证券市场的法律、法规分类层次，正确的是(　　)。

　　A.第一个层次是指由全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的法律和行政法规

　　B.第一个层次是指由全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的法律

　　C.第二个层次是指由国务院制定并颁布的行政法规

　　D.第三个层次是指由证券监管部门和相关部门制定的部门规章

　　BCD

　　41.在短期国库券无风险利率的基础上，我们评此发现的规律以下错误的有(　　)。

　　A.同一种类型的债券，长期债券利率比短期债券低

　　B.不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿

　　C.在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会降低或是会发行固定利率债券，这种情况是对购买力风险的补偿

　　D.股票的收益率一般低于债券

　　ACD

　　(一)同一种类型的债券，长期衄}券利率比短期债券高

　　这是对利率风险的补偿。如同是政府债券，都没有信用风险和财务风险，但长期债券的利率要高于短期债券，这是因为短期债券没有利率风险，而长期债券却可能受到利率变动的影响，两者之间利率的差额就是对利率风险的补偿。

　　(二)不同债券的利率不同。这是对信用风险的补偿

　　通常，在期限相同的情况下，政府债券的利率最低，地方政府债券利率稍高，其他依次是金融债券和企业债券。在企业债券中，信用级别高的债券利率较低，信用级别低的债券利率较高，这是因为它们的信用风险不同。

　　(三)在通货膨胀严重的情况下。债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券

　　这种情况是对购买力风险的补偿。

　　(四)股票的收益率一般高于债券

　　这是因为股票面临的经营风险、财务风险和经济周期波动风险比债券大得多，必须给投资者相应的补偿。在同一市场上，许多面值相同的股票也有迥然不同的价格，这是因为不同股票的经营风险、财务风险相差甚远，经济周期波动风险也有差别。投资者以出价和要价来评价不同股票的风险，调节不同股票的实际收益，使风险大的股票市场价格相对较低，风险小的股票市场价格相对较高。

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