参考答案

　　单选题答案

　　1.【答案详解】D。2006年7月，澳大利亚证券交易所(ASX)与悉尼期货交易所(SFE)宣布合并。

　　2.【答案详解】D。有价证券的风险性是指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至连本金也受到损失的可能。

　　3.【答案详解】B。公司发行股票所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借贷资本，发行股票和长期公司债券是公司筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。

　　4.【答案详解】B。未知价又称期货价，是指当日证券市场上各种金融资产的收盘价，即基金管理人根据当日收盘价来计算基金单位资产净值。

　　5.【答案详解】C。只有股份有限公司才能发行股票。因此，股票市场的发行人为股份有限公司。

　　6.【答案详解】B。社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。企业年金不属于社会公益基金。

　　7.【答案详解】D。证券的流动性是指证券变现的难易程度。证券具有极高的流动性必须满足的条件有：很容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定。证券的流动性可以通过到期兑付、承兑、贴现、转让等方式实现。

　　8.【答案详解】D。记名股票的特点有：①股东权利归属于记名股东;②可以一次或分次缴纳出资;③转让相对复杂或受限制;④便于挂失，相对安全。

　　9.【答案详解】D。1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所。

　　10.【答案详解】B。有价证券包括公募证券和私募证券两种，公募证券是通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的，而私募证券是向特定的投资者发行的证券。

　　11.【答案详解】C。当公司的税后净利润率低于或等于固定的股息率时，应按固定的股息率派发股息;当税后净利润率高于固定的股息率时，按照实际税后净利润率派发，但不应高于最终收益率的上限。

　　12.【答案详解】A。股权分置改革后公司原非流通股股份的出售应当遵守以下规定：自改革方案实施之日起，在12个月内不得上市交易或转让;持有上市公司股份总数5%以上的原非流通股股东在上述规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5%，在24个月内不得超过10%。

　　13.【答案详解】C。银行股票属于资本证券，而不属于货币证券。

　　14.【答案详解】D。证券市场的基本功能包括：①筹资一投资功能;②定价功能;③资本配置功能。

　　15.【答案详解】D。股票的理论价值是指股票的内在价值，即股票未来收益的现值。

　　16.【答案详解】C。普通股票股东是否具有优先认股权，取决于认购时间与股权登记日的关系。在股权登记日前认购普通股票的，该股东享有优先认股权;在此日期后认购普通股票的，该股东不享有优先认股权。前者可称为附权股或含权股，后者可称为除权股。

　　17.【答案详解】B。根据我国政府对WT0的承诺，外国证券机构驻华代表处申请成为证券交易所的特别会员可由证券交易所受理。

　　18.【答案详解】A。这个指标是由1arry W11iams于1973年首创的，表示的是市场处于超买还是超卖状态。

　　19.【答案详解】C。修正的美式期权也称为百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。

　　20.【答案详解】A。目前，上市证券的集中交易主要采用净额结算方式，结算参与人必须按照货银对付原则的要求，根据清算结果，向证券登记结算公司足额交付其应付的证券和资金，并为交易行为提供交收担保。

　　21.【答案详解】D。短期、中期和长期国债的偿还期限分别是1年或者1年以内、1年以上10年以下、10年或者10年以上。

　　22.【答案详解】A。保证金水平由交易所或结算所制定，一般初始保证金的比率为期货合约价值的5%～10%。

　　23.【答案详解】B。新加坡交易所(SGX)于2006年9月5日推出以新华富时50指数为基础变量的全球首个中国A股指数期货。

　　24.【答案详解】B。存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。目前，通过发行美国存托凭证的方式，实现了外国证券在美国的间接上市。

　　25.【答案详解】B。最早进行境内个人直接投资境外证券市场试点的是天津滨海新区。

　　26.【答案详解】D。B选项属于契约型基金募集资金的方式;A、C选项不属于基金募集资金的方式。

　　27.【答案详解】D。国债的分类具体为：①按偿还期限分类，国债可分为短期国债、中期国债和长期国债;②按资金用途分类，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债;③按流通与否分类，国债可以分为流通国债和非流通国债;④按发行本位分类，国债可以分为实物国债和货币国债。

　　28.【答案详解】A。人们购买股票或其他有价证券，是因为股票或其他有价证券能带来预期收益，将预期收益按市场利率和证券有效期限折算成今天的价值，即现值，也就是人们为了得到证券的未来收益而愿意付出的代价。

　　29.【答案详解】D。契约型基金与公司型基金的区别在于：①资金的性质不同;②投资者的地位不同;③基金的营运依据不同，契约型基金依据基金契约营运基金，公司型基金依据基金公司章程营运基金。

　　30.【答案详解】A。我国发行国际债券始于20世纪80年代初期。主要债券品种有政府债券、金融债券以及可转换公司债券。

　　31.【答案详解】D。D选项是优先股股东的权利。

　　32.【答案详解】B。ETF即交易型开放式指数基金，既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖，也可以像开放式基金一样申购和赎回。

　　33.【答案详解】A。可转换债券是指证券持有者依据一定的转换条件，可将信用债券转为发行人普通股票的证券。它是证明持有者拥有购买发行公司一定数量股份的专有权凭证。

　　34.【答案详解】D。转换价值是可转换债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值，等于每股普通股的市价乘以转换比例。转换价值公式为：CP=P•R，可转换公司债券的转换价值为：CP=15×2=30(元)。

　　35.【答案详解】B。内在价值也称履约价值，是期权合同本身所具有的价值，也就是期权的买方如果立即执行该期权所能获得的收益。

　　36.【答案详解】B。证券经纪业务是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的行为，在经纪业务中，证券经纪公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。

　　37.【答案详解】B。转换比例=可转换债券面值÷转换价格，即转换比例=1000÷8=125。

　　38.【答案详解】C。封闭式基金的交易价格主要取决于供求关系;开放式基金的交易价格主要取决于每一份基金份额净资产值的大小，不直接受供求关系的影响。

　　39.【答案详解】A。中证全债指数以样本债券的发行量为权数，采用派许加权综合价格指数公式计算。

　　40.【答案详解】A。按交易活动是否在固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。通常有形市场又称“场内市场”，是指有固定场所的证券交易所市场。

　　41.【答案详解】C。根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，即付息方式，债券可分为零息债券、附息债券和息票累积债券。

　　42.【答案详解】D。从1981年到1994年我国发行的国债只有无记名国库券，从1994年开始，国债品种向多样化转变，出现凭证式国债和记账式国债。

　　43.【答案详解】B。从理论上说，当市场价格与转换价值相同时，称为转换平价;当市场价格高于理论价值时，称为转换升水;当市场价格低于转换价值时，称为转换贴水。

　　44.【答案详解】D。股东权是一种综合权利，其中首要的是可以以股东身份参与股份公司的重大事项决策。

　　45.【答案详解】B。国际债券在国际市场上发行，因此其计价货币往往是国际通用货币，以美元、英镑、欧元、日元和瑞士法郎为主。

　　46.【答案详解】C。利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益变动的可能性。利率风险是固定收益证券的主要风险。

　　47.【答案详解】A。电脑竞价是一个重要的概念。电脑竞价是指证券公司通过计算机联机系统进行股票买卖申报。其做法是：证券公司将买卖指令输入计算机终端，并通过计算机联机系统传给证券交易所的电脑主机;电脑主机接收后即进行配对处理。如有合适的双方，电脑主机便自动撮合成交。

　　48.【答案详解】C。可转换公司债券应半年或1年付息一次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。

　　49.【答案详解】B。物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券;债权证券是指证券持有者为公司债权人的证券。

　　50.【答案详解】A。2008年4月29日财政部和中国证监会发布的《关于从事证券期货相关业务的资产评估机构有关管理问题的通知》规定，资产评估机构申请证券评估资格，净资产不少于200万元人民币。

　　51.【答案详解】D。份额股票又称比例股票或无面额股票，是指股票票面上不记载金额的股票。这种股票并非没有价值，而是不在票面上标明固定的金额，只记载其为几股或占股本总额的若干分之几。

　　52.【答案详解】B。累积优先股是指历年股息累积发放的优先股票。股份公司发行累积优先股票的目的，主要是为了保障优先股股东的收益不致因公司盈利状况的波动而减少。由于规定未发放的股息可以累积起来，待以后年度一起支付，这就有利于保护优先股投资者的利益。

　　53.【答案详解】D。保证金的水平由交易所或结算所制定，一般初始保证金的比率为期货合约价值的5%～10%，但也有低至1%，或高达18%的情况。

　　54.【答案详解】A。交易委托一般当天有效，即委托有效期从委托申报开始至当天闭市结束。

　　55.【答案详解】B。代办股份转让系统在结算方式上采用逐笔全额非担保交收的结算方式，个人和机构投资者均可参与股份报价转让。

　　56.【答案详解】B。场外交易市场的价格决定机制是买卖双方协商议价，即议价。具体地说，是证券公司对自己所经营的证券同时挂出买入价和卖出价，并无条件地按买入价买入证券和按卖出价卖出证券，最终的成交价是在挂牌价基础上经双方协商决定的不舍佣金的净价。

　　57.【答案详解】B。2002年12月31日，中央国债登记结算有限责任公司开始发布中国债券指数系列，其覆盖了交易所市场和银行间市场所有发行额在50亿元人民币以上、待偿期限在1年以上的债券，指数样本债券每月末调整一次。

　　58.【答案详解】D。信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性，所以A项不符合题意;市场风险是指因资产或指数价格的不利变动而带来损失的可能性，所以B项不符合题意;法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性，所以C项不符合题意。

　　59.【答案详解】B。根据规定，通过初步询价确定发行价格区间和相应的市盈率区间，根据累计投标询价的结果确定发行价格和发行市盈率。

　　60.【答案详解】B。《刑法》第一百八十二条有下列情形之一，操纵证券、期货市场，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金;情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金：①操纵证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的;②与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的;③在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自已为交易对象，自买自卖期货合约，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的;④以其他方法操纵证券、期货市场的。