多选题答案

　　1.【答案详解】ABCD。在我国，按照投资主体性质分类，股票可以分为国家股、法人股、社会公众股和外资股。

　　2.【答案详解】BCD。债券与股票的相同点有：①债券与股票都属于有价证券;②债券与股票都是筹措资金的手段;③债券与股票收益率相互影响。债券与股票的区别之一是目的不同，即发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的负债，不是资本金;发行股票则是股份公司创立和增加资本的需要，筹措的资金列入公司资本。

　　3.【答案详解】AC。我国社会保障基金的投资范围包括：银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。A选项银行存款和国债投资的比例不低于50%;信用等级在投资级以上的企业债、金融债不高于10%;C选项证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。

　　4.【答案详解】ABCD。中国证监会是国务院直属的证券监督管理的机构，是全国证券、期货市场的主管部门，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。它的主要职责是：依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，负责监督有关法律法规的执行，负责保护投资者的合法权益，对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场。

　　5.【答案详解】ACD。证券衍生品的风险过高，不利于保险公司的稳健经营，所以B选项错误。

　　6.【答案详解】ACD。境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。它采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购。在境外上市时，可以采取境外存股凭证形式或者股票的其他派生形式。

　　7.【答案详解】ABC。证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。经中国证监会批准，证券公司可以从事为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、为客户办理特定目的的专项资产管理业务。

　　8.【答案详解】ABCD。本题是对证券涵义的考查。证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权以其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。

　　9.【答案详解】BCD。与银行存款相比，金融债券的特征有：专用性、集中性、利率较高和流通性。

　　10.【答案详解】ABC。股东大会是股份公司的权力机构，由全体股东组成。股东大会依法行使以下职权：①决定公司的经营方针和投资计划;②选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项;③审议批准董事会报告;④审议批准监事会或监事的报告;⑤审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案;⑥审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案;⑦对公司增加或减少注册资本作出决议;⑧对发行公司债券作出决议;⑨对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议;⑩修改公司章程;公司章程规定的其他职权。

　　11.【答案详解】AC。股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额，股票的票面价值在初次发行时有一定的参考意义，所以B选项错误。随着时间的推移，公司的净资产会发生变化，股票面值与每股净资产逐渐背离，与股票的投资价值之间也没有必然的联系，所以D选项错误。

　　12.【答案详解】ABD。未上市流通股份是指尚未在证券交易所上市交易的股份，具体包括发起人股份、募集法人股份、内部职工股、优先股或其他。其中，发起人股份包括国家持有股份、境内法人持有股份、境外法人持有股份、其他。其他指个别公司发起人与以上分类有区别的特殊情况。

　　13.【答案详解】ABC。经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，引起股票内在价值的变化，因此D选项错误。

　　14.【答案详解】ABC。金融期货交易有一定的交易规则，这些规则是期货交易正常进行的制度保证，也是期货市场运行机制的外在体现。其主要的交易制度有：①集中交易制度。金融期货在期货交易所或证券交易所进行集中交易;②标准化的期货合约和对冲机制;③保证金及其杠杆作用;④结算所和无负债结算制度;⑤限仓制度;⑥大户报告制度;⑦每日价格波动限制及断路器规则。

　　15.【答案详解】AD。股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本;股票是把已存在的股东权利表现为证券的形式，它的作用不是创造股东权利，而是证明股东权利，所以股票是证权证券。B、C两项，物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券;债权证券是指证券持有者为公司债权人的证券。股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。

　　16.【答案详解】ABCD。本题考查的是国务院发布的《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》提出了9个方面的纲领性意见之一。

　　17.【答案详解】ABD。常见的行业因素包括：①行业或产业竞争结构;②行业可持续性;③抗外部冲击的能力;④监管及税收待遇;⑤劳资关系;⑥财务与融资问题;⑦行业估值水平。

　　18.【答案详解】ABCD。股票应载明的事项主要有：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。

　　19.【答案详解】AB。优先分配公司盈余和剩余资产权是优先股股东的权利;股东不具有对公司财产的直接支配权。

　　20.【答案详解】ABCD。我国根据投资主体的不同性质，将股票分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。

　　21.【答案详解】AC。债券靠两种途径收回投资：①债务人履行约定给付利息或偿还本金;②通过流通市场转让债券。

　　22.【答案详解】BCD。A选项应改为：公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本，依据基金公司章程营运基金。A项属于契约型基金的特性。

　　23.【答案详解】BCD。国家股是指有权代表国家投资的部门或机构，以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。

　　24.【答案详解】ABC。社会公益基金与社会保障基金是平行的概念。

　　25.【答案详解】ABC。负责监督有关法律法规的执行、保护投资者的合法权益属于证券监管机构的职责，所以D选项错误。

　　26.【答案详解】BC。在金融期货交易中，仅有极少数的合约到期进行实物交收，绝大多数的期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓的。

　　27.【答案详解】BD。从理论上说，不论是分割还是合并，将增加或减少股东持有股票的数量，但并不改变每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重。理论上，股票分割或合并后股价会以相同的比例向下或向上调整，但股东所持股票的市值不发生变化。但事实上，股票分割与合并通常会刺激股价上升或下降。股票分割通常适用于高价股，拆细之后每股股票的市价下降，便于吸引更多的投资者购买;并股则常见于低价股。

　　28.【答案详解】BC。保险公司次级债期限在5年以上(含5年)，所以A选项错误;中国证监会依法对保险公司次级定期债务进行监督管理，所以D选项错误。

　　29.【答案详解】AC。国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值，向外国投资者发行的债券。国际债券主要分为两类：①外国债券;②欧洲债券。

　　30.【答案详解】ABD。对于股票来说，并无“直接收益率”这一概念，一般来说，衡量股票投资收益水平的指标主要有股利收益率、持有期收益率和股份变动后持有期收益率。

　　31.【答案详解】BCD。以报告期成交股数(或发行量)为权数的指数称为派许指数，也叫计算期加权股价指数。目前世界上大多数股票指数都是派许指数。

　　32.【答案详解】ABD。证券业从业人员需要具备证券业从业资格，监管部门对证券公司董事、监事和高级管理人员的任职资格实行核准制，对从事保荐业务的保荐代表人实行注册制，对一般从业人员，授权中国证券业协会管理。

　　33.【答案详解】AC。普通股股票的购买力风险相对较小，当发生通货膨胀时，由于公司产品价格上涨，股份公司的名义收益会增加，特别是当公司产品价格上涨幅度大于生产费用的涨幅时，公司净盈利增加，此时股息会增加，股票价格也会随之提高，普通股股东可得到较高收益，可部分减轻通货膨胀带来的损失，所以B选项错误;固定收益证券的名义收益率是固定的，当通货膨胀率升高时，其实际收益率就会明显下降，所以固定利息率和股息率的证券购买力风险较大，所以D选项错误。

　　34.【答案详解】ABC。指数基金的特点是：投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动。当价格指数上升时，基金收益增加;反之，收益减少。基金因始终保持即期的市场平均收益水平，因而收益不会太高，也不会太低。由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险，而且可以避免由于基金持股集中带来的流动性风险。指数基金可以作为避险套利的工具，特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。系统风险属于不可分散风险，因此不可消除。

　　35.【答案详解】ACD。根据我国《证券法》第七十四条规定，证券交易内幕信息的知情人主要之一是持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员。

　　36.【答案详解】ABD。商业银行债券有：①金融债券，指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场发行的、按约定还本付息的有价证券;②商业银行次级债券，指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券;③混合资本债券，一种混合资本工具，比普通股票和债券更加复杂。

　　37.【答案详解】ABC。有确凿证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的(如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等)，应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值，所以D选项错误。

　　38.【答案详解】ABCD。基金托管人的作用决定了它对所托管的基金承担着重要的法律及行政责任。概括地说，基金托管人应该是完全独立于基金管理机构、具有一定的经济实力、实收资本达到一定规模、具有行业信誉的金融机构。

　　39.【答案详解】ABCD。20世纪末，随着证券市场的发展，沪、深交易所交易品种逐步增加，由单一的股票陆续增加了国债、权证、企业债券、可转换债券和封闭式基金等。

　　40.【答案详解】ABCD。利率下降或上升一般会导致股价变动，A、B、C、D四项都是这一原理的作用机制。