多选题参考答案

　　1.【答案详解】ABD。《证券公司监督管理条例》第六十二条第一款规定，指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督，并按照规定定期向国务院证券监督管理机构报送客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的存管或者动用情况的有关数据。

　　2.【答案详解】AD。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。

　　3.【答案详解】ABC。D选项品种结构是依有价证券的品种而形成的结构关系，其结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等。不同品种结构之间是平行的关系，不体现层次性。

　　4.【答案详解】ABCD。有价证券的特征包括：①收益性;②流动性;③风险性;④期限性。

　　5.【答案详解】ABC。证券的流通是通过承兑、贴现、交易来实现的。

　　6.【答案详解】ACD。从广义上讲，证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。

　　7.【答案详解】ABC。商品证券作为某种商品物权的凭证，其拥有者对该证券上所载明的商品享有合法权利。提货单、仓库栈单、运货单等就属于商品证券。商品证券实质是特定商品的等价物。

　　8.【答案详解】ABCD。按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》的规定，合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，具体包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证，以及中国证监会允许的其他金融工具。

　　9.【答案详解】ABCD。“国九条”的主要内容包括：①充分认识大力发展资本市场的重要意义;②推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务;③进一步完善相关政策，促进资本市场稳定发展;④健全资本市场体系，丰富证券投资品种;⑤进一步提高上市公司质量，推进上市公司规范运作;⑥促进资本市场中介服务机构规范发展，提高执业水平;⑦加强法制和诚信建设，提高资本市场监管水平;⑧加强协调配合，防范和化解市场风险;⑨认真总结经验，积极稳妥地推进对外开放。

　　10.【答案详解】ABD。C选项应改为：有价证券是虚拟资本的一种形式。

　　11.【答案详解】AB。对价的确定既没有以行政指令的方式，也没有统一的标准，而是由上市公司相关股东在平等协商、诚信互谅、自主决策的基础上采取市场化的方式确定，所以C选项错误;改革方案须经参加表决的股东所持表决权的2/3以上和参加表决的流通股股东所持表决权的2/3以上同时通过，保证了在各参与主体博弈中广大中小投资者的利益得到充分保护，所以D选项错误。

　　12.【答案详解】ABC。在新的金融理论和金融技术的支持下，有关产品、组织、监管等方面的发展千变万化、日新月异。从功能上看，天气衍生金融产品、能源风险管理工具、巨灾衍生产品、政治风险管理工具、信贷衍生品层出不穷;在有组织的金融市场中，结构化票据、交易所交易基金(ETF)、各类权证、证券化资产、混合型金融工具和新型衍生合约不断上市交易。

　　13.【答案详解】ABCD。财政政策对股票价格的影响有四个方面：①扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，或是通过增加财政盈余或降低赤字，减少财政支出，改变企业生产的外部环境，进而影响企业利润水平和股息派发;②通过调节税率影响企业利润和股息;③干预资本市场各类交易适用的税率;④国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股票价格。

　　14.【答案详解】ABC。目前，在我国代办股份转让系统挂牌的公司大致可分为两类：一类是原STAQ、BET系统挂牌公司和沪、深证券交易所退市公司，这类公司按其资质和信息披露履行情况，其股票采取每周集合竞价1次、3次或5次的方式进行转让;另一类是非上市股份有限公司的股份报价转让，目前主要是中关村科技园区高科技公司，其股票转让主要采取协商配对的方式进行成交。

　　15.【答案详解】ABC。D选项负责基金发起设立与经营管理的专业性机构属于基金管理人的权利。

　　16.【答案详解】ABCD。股份公司的经营现状和未来发展是股票价格的基石。从理论上分析，公司经营状况与股票价格正相关，公司经营状况好，股价上升;反之，股价下跌。公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：①公司治理水平与管理层质量;②公司竞争力;③财务状况;④公司改组或合并。

　　17.【答案详解】AB。外汇风险是指因外汇市场变动引起汇率的变动，致使以外币计价的资产上涨或者下降的可能性。从其产生的领域分析，外汇风险大致可分为商业性汇率风险和金融性汇率风险两大类。

　　18.【答案详解】ABCD。金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。

　　19.【答案详解】AB。本题是对《证券发行与承销管理办法》的相关规定的考查。C、D两项是债券的发行方式。

　　20.【答案详解】BCD。外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。

　　21.【答案详解】ABD。股东大会作出修改公司章程、增加或减少注册资本的决议，以及公司合并、分立、解散或者变更公司形式的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。C选项需经出席会议的股东所持表决权过半数通过。

　　22.【答案详解】ABC。红筹股不属于外资股，所以D选项错误。

　　23.【答案详解】ABCD。债券作为证明债权债务关系的凭证，一般以一定格式的票面形式来表现。通常，债券票面上有四个基本要素，即A、B、C、D四项。

　　24.【答案详解】ABD。H股、N股和B股都是外资股，体现了中国证券业的对外开放的发展。其中H股和N股是境外上市外资股;B股是境内上市外资股。

　　25.【答案详解】AD。我国《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。询价分为初步询价和累计投标询价两个阶段。通过初步询价确定发行价格区间和相应的市盈率区间。发行价格区间确定后，发行人及保荐机构在发行价格区间向询价对象进行累计投标询价，并根据累计投标询价的结果确定发行价格和发行市盈率。首次公开发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。B、C两项属于初步询价的内容。

　　26.【答案详解】ACD。政治因素对股票价格的影响很大，往往很难预料，主要有：①战争;②政权更迭、领袖更替等政治事件;③政府重大经济政策的出台、社会经济发展规划的制定、重要法规的颁布等;④国际社会政治、经济的变化;⑤因发生不可预料和不可抵抗的自然灾害或不幸事件，给公司带来重大财产损失而又得不到相应赔偿。B项属于影响股票价格的宏观经济与政策因素。

　　27.【答案详解】AB。我国从1994年开始发行凭证式国债，我国的凭证式国债通过银行储蓄网点、财政部门国债服务部面向社会发行。

　　28.【答案详解】BCD。2004年10月，中国证监会和中国银监会，中国人民银行制定并发布《证券公司短期融资券管理办法》，证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。

　　29.【答案详解】BD。可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利，所以A选项错误。可转换债券实质上是嵌入了普通股票的看涨期权，所以C选项错误。

　　30.【答案详解】AB。由于我国地方政府不得发行地方政府债券(除法律和国务院另有规定外)，但地方政府在基础设施的建设中又面临资金短缺的问题，于是以企业债券的形式发行地方政府债券。如上海城市建设投资开发公司发行5亿元浦东建设债券，名义上是企业债券，但所筹资金是用于上海地铁建设;济南自来水公司发行1.5亿元供水建设债券，名义上是企业债券，但所筹资金是用于济南自来水设施建设。

　　31.【答案详解】ACD。流通国债的特征是自由认购、自由转让，通常不记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。

　　32.【答案详解】AD。A项应为：当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后;D项应为：期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。发行之日起10年后发行人具有1次赎回权，若发行人未行使赎回权，可以适当提高混合资本债券的利率。

　　33.【答案详解】ABCD。按交易对象划分，金融市场可分为拆借市场、贴现市场、大额定期存单市场、证券市场(包括股票市场和债券市场)、外汇市场、黄金市场和保险市场。

　　34.【答案详解】ACD。《证券法》将证券公司的注册资本最低限额与证券公司从事的业务种类直接挂钩，分为5000万元、1亿元和5亿元3个标准。

　　35.【答案详解】ABCD。成长型基金追求长期增值，因为在长期内的不确定性所以风险比较大。收入型基金成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低。因此，在有些情况下成长型基金的收益可能会低于收入型基金的收益。平衡型基金的风险则介于两者之间。

　　36.【答案详解】BC。A选项中的商业性汇率风险与金融性汇率风险共同构成外汇风险，所以两者不是包括与被包括的关系;没有D选项中的贸易性汇率风险这个概念。

　　37.【答案详解】BCD。政府债券的发行和收入的安排使用是从整个国民经济的范围和发展来考虑的。政府债券的发行规模、期限结构、未清偿余额，关系着一国政治、经济发展的全局。A项票面形式与一国政治经济的发展关系不大。

　　38.【答案详解】BCD。封闭式基金与开放式基金有以下主要区别：①期限不同;②发行规模限制不同;③基金份额交易方式不同;④基金份额的交易价格计算标准不同;⑤基金份额资产净值公布的时间不同;⑥交易费用不同;⑦投资策略不同。

　　39.【答案详解】ABD。ETF的申购是用一揽子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一揽子股票而不是现金，所以C选项错误。

　　40.【答案详解】ABD。货币市场基金不得投资的金融工具包括：①股票;②可转换债券;③剩余期限超过397天的债券;④信用等级在AAA级以下的企业债券;⑤国内信用评级机构评定的A1级或相当于A1级的短期信用级别及其该标准以下的短期融资券;⑥流通受限的证券;⑦中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

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