三、判断题

　　1.B

　　[解析]传统的证券发行是以企业为基础的，而资产证券化是以特定的资产池为基础发行证券。

　　2.A

　　[解析]金融期货的交易价格是在交易过程中形成的，但这一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货基础工具(或金融变量)的未来价格。因此，从这个意义上看，期货交易过程也就是未来价格的发现过程。

　　3.B

　　[解析]对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，则期权为实值期权。

　　4.A

　　[解析]互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(比如利率或汇率结构)，从而规避相应的风险。

　　5.B

　　[解析]按联结的基础金融产品进行分类，结构化金融衍生产品可分为：股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品等。股权联结型产品的收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系。按嵌入式衍生产品的属性进行分类。结构化金融衍生产品可以分为：基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等。

　　6.A

　　[解析]在金融期权交易中，由于期权购买者与出售者在权利和义务上的不对等性，他们在交易中的盈利和亏损也具有不对等性。从理论上说，期权购买者在交易中的潜在亏损是有限的，仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的;相反，期权出售者在交易中所取得的盈利是有限的，仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失却是无限的。

　　7.B

　　[解析]通过金融期权交易进行套期保值，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保证价格有利变动而带来的利益。这是金融期权与金融期货在套期保值的作用与效果方面的不同，但是不能因此就说金融期权比金融期货更有利。

　　8.A

　　[解析]存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。

　　9.A

　　[解析]资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。

　　10.A

　　[解析]期权有无时间价值以及时间价值的大小取决于该期权的协定价格与其基础资产市场价格之间的关系。

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