答案及解析

　　一、单项选择题

　　1.A。【解析】按证券所代表的权利性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券三大类。股票和债券是证券市场两个最基本和最主要的品种;其他证券包括基金证券、证券衍生产品等，如金融期货、可转换证券、权证等。

　　2.A。【解析】层次结构是指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。

　　3.D。【解析】出于维护金融稳定的需要，政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易，减少非理性的市场震荡。故D项错误。

　　4.A。【解析】投资于不动产的账面余额，不高于本公司上季末总资产的1OoA;投资于不动产相关金融产品的账面余额，不高于本公司上季末总资产的3%;两项合计不高于本公司上季末总资产的10%。

　　5.C。【解析】根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的监管职能包括对证券交易活动进行管理，对会员进行管理，以及对上市公司进行管理。

　　6.C。【解析11999年11月4日，美国国会通过的《金融服务现代化法案》，废除了1933年经济危机时代制定的《格拉斯一斯蒂格尔法案》，取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业制度的终结。

　　7.C。【解析】我国机构在境外发行外币债券融资出现较早。1982年1月，中国国际信托投资公司在日本债券市场发行了100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。1984年11月，中国银行在东京公开发行200亿日元债券，标志着中国正式进入国际债券市场。

　　8.C。【解析】物权证券是指证券持有者对公司的财产有直接支配处理权的证券;债权证券是指证券持有者为公司债权人的证券;设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的;证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。

　　9.B。【解析】现金股利是指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付所得税。我国对个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为20%，目前减半征收。机构投资者由于本身需要缴纳所得税，为避免双重税负，在获取现金分红时不需要缴税。现金股利的发放致使公司的资产和股东权益减少同等数额，导致公司现金流出。

　　10.A。【解析】股票价格与市场利率的关系是反向关系，当利率提高时，股票价格下降。

　　11.A。【解析】优先股票的内涵可以从两个不同的角度来认识：一方面，优先股票作为一种股权证书，代表着对公司的所有权。另一方面。优先股票也兼有债券的若干特点，它在发行时事先确定固定的股息率，像债券的利息率事先固定一样。

　　12.D。【解析】当股份公司因解散或破产进行清算时，在对公司剩余资产的分配上，优先股票股东排在债权人之后、普通股票股东之前。也就是说，优先股票股东可优先于普通股票股东分配公司的剩余资产，但一般是按优先股票的面值清偿。

　　13.A。【解析】可转换优先股票是指发行后在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票。在大多数情况下，股份公司的转换股票是由优先股票转换成普通股票，或者由某种优先股票转换成另一种优先股票。

　　14.D。【解析】境内上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织;我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织;定居在国外的中国公民等。

　　15.C。【解析】未上市流通股份是指尚未在证券交易所上市交易的股份，具体包括：(1)发起人股份;(2)募集法人股份;(3)内部职工股;(4)优先股或其他。

　　16.A。【解析】债券尽管有面值，代表了一定的财产价值，但它也只是一种虚拟资本，而非真实资本。

　　17.B。【解析】影响债券利率的因素有：(1)借贷资金市场利率水平;(2)筹资者的资信;(3)债券期限长短。

　　18.D。【解析】国债的分类：(1)按偿还期限，可以分为短期国债、中期国债和长期国债;(2)按资金用途，可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债;(3)按付息方式，可以分为附息式国债和贴现式国债;(4)按流通与否，可以分为流通国债和非流通国债;(5)按发行本位，可以分为实物国债和货币国债。

　　19.B。【解析】记账式国债的发行采用公开招标方式，可分为证券交易所市场发行、银行间债券市场发行以及同时在银行间债券市场和证券交易所市场发行(又称为跨市场发行)3种情况。个人投资者可以购买交易所市场发行和跨市场发行的记账式国债，而银行间债券市场的发行主要面向银行和非银行金融机构等机构投资者。

　　20.D。【解析】商业银行债券有普通债券、次级债券、混合资本债券和小微企业专项金融债券。而D项属于证券公司债券。

　　21.A。【解析】2007年8月，中国证监会正式颁布实施《公司债券发行试点办法》。《公司债券发行试点办法》的出台，标志着我国公司债券发行工作的正式启动，对于发展我国的债券市场、拓展企业融资渠道、丰富证券投资品种、完善金融市场体系、促进资本市场协调发展具有十分重要的意义。

　　22.B。【解析】武士债券是由非日本发行人在日本债券市场发行的以日元为面值的债券。

　　23.C。【解析】我国在国际市场已发行的金融债券的期限均为中、长期，最短的5年，最长的12年，绝大多数采用公募方式发行。

　　24.C。【解析】对于证券投资基金而言，各国称谓不同。美国称共同基金，英国和我国香港地区称单位信托基金，日本和我国台湾地区则称证券投资信托基金等。

　　25.B。【解析】A项，公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司;C项，公司型基金以发行股份的方式募集资金;D项，公司型基金的投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为该公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。

　　26.D。【解析】承担基金亏损或终止的有限责任是基金份额持有人必须承担的义务之一，故D项错误。

　　27.C。【解析】目前我国基金管理公司的业务主要包括：证券投资基金业务、受托资产管理业务和投资咨询服务;此外，基金管理公司还可以作为投资管理人从事社保基金管理和企业年金管理业务、QDII业务等。而证券投资基金业务是基金管理公司最核心的一项业务，主要包括基金募集与销售、基金的投资管理和基金营运服务。

　　28.A。【解析】基金管理费费率的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比。即基金规模越大，风险越小，基金管理费率就越低;反之，则越高。

　　29.A。【解析】由题意，该基金的基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额=(60-20)÷40=1(元)。

　　30.C。【解析】证券投资基金的主要投资风险主要包括市场风险、管理能力风险、技术风险、巨额赎回风险等。

　　31.C。【解析】货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易合约。A、B两项属于股权类产品的衍生工具;D项属于利率衍生工具。

　　32.C。【解析】金融自由化使银行业不得不寻找新的收益来源，改变以存、贷款业务为主的传统经营方式，把金融衍生工具视作未来的新增长点。故c项错误。

　　33.A。【解析】金融现货交易通常以基础金融工具与货币的转手而结束交易活动。而在金融期货交易中，仅有极少数的合约到期进行交割交收，绝大多数的期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓的。

　　34.D。【解析】限仓制度是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度。大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况.以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。

　　35.C。【解析】互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。其可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。

　　36.A。【解析】权证的分类包括：(1)根据权证行权的基础资产或标的资产。可分为股权类权证、债权类权证以及其他权证;(2)根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，可分为认股权证和备兑权证;(3)按照持有人权利的性质不同，可分为认购权证和认沽权证;(4)按照权证持有人行权的时间不同，可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等类别;(5)按权证的内在价值，可分为平价权证、价内权证和价外权证。

　　37.D。【解析】分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间的主要区别包括：(1)权利载体不同;(2)行权方式不同;(3)权利内容不同。

　　38.B。【解析】存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。存托凭证也称预托凭证，是指在一国证券市场上流通的代表另一国证券市场上流通的证券的证券。

　　39.A。【解析】资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。

　　40.A。【解析】证券发行市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所，又称“一级市场”、“初级市场”;证券交易市场是买卖已发行证券的市场，又称“二级市场”、“次级市场”。

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