2001年证券从业资格考试《证券投资分析》真题1

51．现代资产理论包括：（　　）。
A．马柯威茨的均值方差模型
B．单一指数模型
C．资本资产定价模型
D．套利定价模型
E．资本资产保值定价模型

52．在构思证券组合资产时应遵循的原则有：（　　）。
A．本金的安全性原则
B．收益最大化原则
C．流动性原则
D．多元化原则
E．有利的税收地位

53．增长型证券组合在分析中必须要用到的工具有：（　　）。
A．道氏理论
B．预期收益率
C．标准差
D．β值分析
E．γ值分析

54．均值方差模型所涉及到的假设有：（　　）。
A．市场没有达到强式有效
B．投资者只关心投资的期望收益和方差
C．投资者认为安全性比收益性重要
D．投资者希望期望收益率越高越好
D．投资者希望方差越小越好

55．在均值方差模型中，如果不允许卖空，由两种风险证券构建的证券组合的可行域（　　）。
A．可能是均值标准差平面上一个无限区域
B．可能是均值标准差平面上一条折线段
C．可能是均值标准差平面上一条直线段
D．可能是均值标准差平面上一条光滑的曲线段
E．是均值标准差平面上一个三角形区域

56．对一个追求收益而又厌恶风险的投资者来说，（　　）。
A．他的偏好无差异曲线可能是一条水平直线
B．他的偏好无差异曲线可能是一条垂直线
C．他的偏好无差异曲线可能是一条向右上方倾斜的曲线
D．偏好无差异曲线位置高低的不同能够反映该投资者与其他投资者的偏好差异
E．他的偏好无差异曲线之间互不相交

57．如果以组合的投资目标为标准对证券组合进行分类，那么，常见的证券组合类型包括：（　　）。
A．增长型
B．指数化型
C．被动管理型
D．货币市场型
E．国际型

58．证券分析师的主要职能包括：（　　）。
A．预测市场或个别证券走势
B．引导投资者进行理性投资
C．进行资产管理
D．担当上市公司的财务顾问
E．为主管部门、地方政府的的决策提供依据

59．我国证券投资分析师执业的“十六字”原则是：（　　）。
A．公开公平
B．独立诚信
C．公平公正
D．谨慎客观
E．勤勉尽职

60．下列哪些属于证券投资分析师自律组织（　　）？
A．美国证券投资分析师委员会
B．中国证券业协会证券投资分析师专业委员会
C．亚洲证券投资分析师公会
D．欧洲证券投资分析师公会
E．投资管理与研究协会

三、判断 
1．投资目标的确定就是确定投资的收益率 
2．技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决应该购买何种证券的问题 
3．组建证券投资组合时，多元化策略是指依据一定的现实条件，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合 
4．在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知”资料中，第Ⅲ类资料包括所有公开可用的资料和所有私人的、内部资料；第Ⅱ类资料是第Ⅲ类资料中已公布的公开可用的资料；第Ⅰ类资料是第Ⅱ类资料中对历史证券市场价格进行分析得到的资料。 
5．对证券投资分析方法的研究形成了界线分明的两个分析流派，即技术分析流派和基本分析流派。 
6．技术分析法的优点是同市场接近，考虑问题比较直观。分析的结果更接近市场的局部现象。 
7．技术分析的理论基础是：市场永远是对的；价格沿趋势移动；历史会重复。 
8．学术分析流派的特点是不以“战胜市场”为投资目的，而只希望获取长期的平均收益率。 
9．基本分析主要包括宏观经济分析、行业分析与区域分析、公司分析三个方面的内容。 
10．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率高。 
11．市场预期理论认为：如果预期未来利率下降，则利率期限结构会呈下降趋势。 
12．影响股票投资价值的外部因素包括：宏观因素、行业因素、市场因素和不可抗力。 
13．在计算股票内在价值的模型中，当假定股利增长率g=0时，不变增长模型就是零增长模型。 
14．一般来说，投资者在购买可转换证券时都要支付一壁转换升水。 
15．开放式基金的价格可分为交易价格和发行价格。 
16．宏观经济分析方法中，总量分析法最为重要，结构分析法要服从于总量分析法。 
17．GDP是指一定时期内一国国民在国内和国外新创造的产品和劳务的价值总额。 
18．温和的通货膨胀是指年通胀率在5%以内。 
19．影响证券市场长期走势的唯一因素就是宏观经济因素。 
20．中央银行在实施货币政策时，通常不轻易使用公开市场业务，因为这一政策工具效果过于猛烈，会引起市场资金供应量的大幅波动。 
21．收入政策对财政政策和货币政策有制约作用。 
22．通常情况下，利率变动和股价变动成反向变动关系。 
23．我国个人收入分配实行按劳分配的政策，不存在其他的分配政策。 
24．像我国这样的新兴股票市场的价格主要由股票的供求关系决定 
25．上市公司质量与经营效益状况，是影响股票市场供给的最直接、最根本的因素。 
26．按照国际标准行业分类法，将社会经济活动分为门类、大类、中类和小类四级。 
27．我国沪深两个证券交易所将全部上市公司分为：工业、商业、金融业、地产业、公用事业和综合类六类，并分别计算和公布各分类股价指数。 
28．在不完全竞争的市场类型中，企业无法控制市场的价格，但可以使自己的产品与其他企业的产品存在差异。 
29．对防守型行业的投资属于收入投资而非资本利得投资。 
30．高增长型行业的股票价格会脱离经济周期变动走出独立行情。 
31．在产业生命周期的成熟阶段，行业的利润水平已经降低，同时风险也很低。 
32．在产业周期的成长阶段，行业的增长具有可测性。 
33．公用事业是政府实施管理的主要产业之一。 
34．投资者在进行投资时应避免投资增长速度与国民经济同步的行业，因为投资这些行业只能获得平均利润，应当投资增长型行业。 
35．流通中现金和各事业单位在银行的活期存款之和被称为广义货币。 
36．公司分析分为行业分析和财务分析两大部分。