61

　　( 多选题 )

　　广义的有价证券包括( )。

　　A.实物领取凭证

　　B.商品证券

　　C.货币证券

　　D.资本证券

　　正确答案是 B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是有价证券的分类。

　　有价证券有广义和狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

　　(1)商品证券是证明持有人商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得了这种商品的所有权或使用权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单。

　　(2)货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票;另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。

　　(3)资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。

　　所以，本题答案为BCD。

　　考点

　　有价证券

　　62

　　( 多选题 )

　　在实际操作中，投资适当性原则经常被忽视，这是由于( )。

　　A.投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息

　　B.由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平

　　C.投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知

　　D.投资者通常具有追求利益最大化嗜好

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是投资者的风险特征与投资适当性。

　　在实际操作中，投资适当性原则经常被忽视，这是由于：

　　(1)投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息。

　　(2)由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平。

　　(3)投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　证券投资人

　　63

　　( 多选题 )

　　从内容上看，中国证券市场对外开放可分为( )。

　　A.在国际资本市场募集资金

　　B.开放国内资本市场

　　C.有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场

　　D.对我国香港特别行政区和澳门特别行政区的开放

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是中国证券市场对外开放。

　　从内容上看，中国证券市场对外开放可分为：

　　(1)在国际资本市场募集资金。

　　(2)开放国内资本市场。

　　(3)有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场。

　　(4)对我国香港特别行政区和澳门特别行政区的开放。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　中国证券市场的对外开放

　　64

　　( 多选题 )

　　股票的性质有( )。

　　A.股票是要式证券

　　B.股票是设权证券

　　C.股票是货币证券

　　D.股票是综合权利证券

　　正确答案是 A D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股票的性质。

　　股票的性质包括：

　　(1)股票是有价证券。

　　(2)股票是要式证券。股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。

　　(3)股票是证权证券。股票只是把已存在的股票权利表现为证券的形式，属于证权证券。

　　(4)股票是资本证券。发行股票是公司筹措自有资金的手段，属于资本证券。

　　(5)股票是综合权利证券。股东权是一种综合权利，股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利。

　　所以，本题答案为AD。

　　考点

　　股票概述

　　65

　　( 多选题 )

　　财政政策对股票价格的影响包括( )。

　　A.调整社会经济发展速度，改变企业生产的外部环境，进而影响企业利润水平和股息派发

　　B.通过调节税率影响企业利润和股息

　　C.干预资本市场各类交易适用的税率，直接影响市场交易和价格

　　D.国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股票价格

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是财政政策。

　　财政政策对股票价格的影响包括：

　　(1)调整社会经济发展速度，改变企业生产的外部环境，进而影响企业利润水平和股息派发。

　　(2)通过调节税率影响企业利润和股息。

　　(3)干预资本市场各类交易适用的税率，直接影响市场交易和价格。

　　(4)国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股票价格。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　影响股价变动的基本因素

　　66

　　( 多选题 )

　　股息率可调整股票的特点有( )。

　　A.股息率可调整优先股票的股息率变化一般与公司经营状况无关，主要是随市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化作调整

　　B.股息率可调整优先股票的产生，主要是为了适应国际金融市场不稳定、各种有价证券价格和银行存款利率经常波动以及通货膨胀的情况

　　C.一般意义上的优先股票就是指股息率可调整优先股票

　　D.发行股息率可调整优先股票，可以保护股票持有者的利益，同时对股份公司来说，有利于扩大股票发行量

　　正确答案是 A B D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股息率可调整优先股票。

　　股息率可调整优先股票是指股票发行后，股息率可根据情况按规定进行调整。这种股票与一般优先股票股息率事先固定的特点不同，它的特性在于股息率是可以变动的。

　　(1)股息率可调整优先股票的股息率变化一般与公司经营状况无关，主要是随市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化作调整。

　　(2)股息率可调整优先股票的产生，主要是为了适应国际金融市场不稳定、各种有价证券价格和银行存款利率经常波动以及通货膨胀的情况。

　　(3)发行股息率可调整优先股票，可以保护股票持有者的利益，同时对股份公司来说，有利于扩大股票发行量。

　　所以，本题答案为ABD。

　　考点

　　优先股票

　　67

　　( 多选题 )

　　境外上市外资股包括( )。

　　A.B股

　　B.H股

　　C.N股

　　D.S股

　　正确答案是 B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是境外上市外资股。

　　境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。它也采取记名股票方式，以人民币标明面值，以外币认购。境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成。

　　所以，本题答案为BCD。

　　考点

　　我国的股票类型

　　68

　　( 多选题 )

　　下列关于附息债券的说法正确的有( )。

　　A.在债券存续期内，对持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次)

　　B.按照计息方式可分为固定利率债券和浮动利率债券

　　C.可以根据合约条款推迟支付定期利息，称为“缓息债券”

　　D.债券持有人必须在债券到期时一次性获得还本付息，存续期间没有利息支付

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是债券的分类。

　　根据债券发行条款中是否规定在约定期限内向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券、息票累计债券。

　　(1)贴现债券。又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时按面额偿还本息的债券。

　　(2)附息债券。在债券存续期内，对持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次);按照计息方式可分为固定利率债券和浮动利率债券;可以根据合约条款推迟支付定期利息，称为“缓息债券”。

　　(3)息票累计债券。与附息债券相似，这类债券也规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得还本付息，存续期间没有利息支付。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　债券的分类

　　69

　　( 多选题 )

　　凭证式国债和储蓄国债(电子式)的区别有( )。

　　A.是否免税不同，凭证式国债免缴利息税;储蓄国债(电子式)不免

　　B.申请购买手续不同，凭证式国债可持续现金直接购买;储蓄国债(电子式)需开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户后购买

　　C.付息方式不同，凭证式国债为到期一次还本付息;储蓄国债(电子式)既有按年付息品种，也有利随本清品种

　　D.发行对象不同，凭证式国债的发行对象主要是个人，部分机构也可认购;储蓄国债(电子式)的发行对象仅限个人

　　正确答案是 B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是普通国债。

　　凭证式国债和储蓄国债(电子式)都是在商业银行柜台发行，不能上市流通，但都是信用级别最高的债券，以国家信用作保证，而且免缴利息税。不同之处在于：

　　(1)申请购买手续不同。凭证式国债可持续现金直接购买;储蓄国债(电子式)需开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户后购买;

　　(2)付息方式不同。凭证式国债为到期一次还本付息;储蓄国债(电子式)既有按年付息品种，也有利随本清品种;

　　(3)发行对象不同。凭证式国债的发行对象主要是个人，部分机构也可认购;储蓄国债(电子式)的发行对象仅限个人。

　　所以，本题答案为BCD。

　　考点

　　中央政府债券

　　70

　　( 多选题 )

　　下面关于附认股权证的公司债券的叙述，正确的是( )。

　　A.这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权

　　B.按照附新股认购权和债券本身能否分开来划分，可以分为可分离型和非分离型

　　C.按照行使认股权的方式，可以分为现金汇入型和抵缴型

　　D.附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是附认股权证的公司债券。

　　附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。

　　(1)这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权。

　　(2)按照附新股认购权和债券本身能否分开来划分，可以分为可分离型和非分离型。

　　(3)按照行使认股权的方式，可以分为现金汇入型和抵缴型。现金汇入型是指当持有人行使认股权时，必须以现金认购股票;抵缴型是指公司债券票面金额本身可按一定比例直接转股。对发行人来说，发行现金汇入型附认股权的公司债券可以起到一次发行、二次融资的作用。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　公司债券

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