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　　21

　　基金份额持有人大会一般由( )召集。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人

　　C.基金持有人

　　D.基金结算人

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是基金份额持有人的权利。

　　基金份额持有人大会由基金管理人召集;基金管理人未按规定召集或不能召集时，由基金托管人召集。代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　证券投资基金份额持有人

　　22

　　( )是衡量一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和计算依据。

　　A.基金份额净值

　　B.基金资产净值

　　C.基金资产总值

　　D.基金资产的估值

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是基金资产净值。

　　基金份额净值是指在某一时点上某一投资基金每份基金份额实际代表的价值。基金份额净值是一个基金经营业绩的主要指标，也是基金份额交易价格的内在价值和加算依据。一般情况下，基金份额价格与份额净值趋于一致，即资产净值增长，基金份额也随之提高。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　证券投资基金资产估值

　　23

　　基金在任何交易日日终持有的卖出股指期货合约价值，不得超过基金持有的股票总市值的( )。

　　A.4%

　　B.8%

　　C.10%

　　D.20%

　　正确答案是 D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券投资基金的投资限制。

　　中国证监会于2010年4月21日公布《证券投资基金参与股指期货交易指引》，对基金参与股指期货交易作出规定。

　　股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照本指引参与股指期货交易，债券型基金、货币市场基金不得参与股指期货交易。基金参与股指期货交易，除中国证监会另有规定或批准的特殊基金品种外，应当遵守下列要求：

　　(1)基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%。

　　(2)开放式基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%。

　　封闭式基金、开放式指数基金(不含增强型)、交易型开放式指数基金(ETF)在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的100%。

　　其中，有价证券指股票、债券(不含到期日在一年以内的政府债券)、权证、资产支持证券、买入返售金融资产(不含质押式回购)等。

　　(3)基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%。

　　基金管理公司应当按照中国金融期货交易所要求的内容、格式与时限向交易所报告所交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等。

　　(4)基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计(轧差计算)应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定。

　　(5)基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的20%。

　　(6)开放式基金(不含ETF)每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

　　(7)封闭式基金、ETF每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。

　　(8)保本基金参与股指期货交易不受上述第(一)项至第(七)项的限制，但应当符合基金合同约定的保本策略和投资目标，且每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后的余额。担保机构应当充分了解保本基金的股指期货交易策略和可能损失，并在担保协议中作出专门说明。

　　(9)法律法规、基金合同规定的其他比例限制。

　　所以，本题答案为D。

　　考点

　　证券投资基金的投资限制

　　24

　　股权类产品的衍生工具不包括( )。

　　A.股票期货

　　B.股票期权

　　C.股票指数期货

　　D.货币互换

　　正确答案是 D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融衍生工具的分类。

　　金融衍生工具从基础工具分类角度，可以分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　(1)股权类产品的衍生工具，是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易。

　　(2)货币衍生工具，是指以各种货币为基础工具的金融衍生产品，主要包括远期外汇合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约的混合交易。

　　(3)利率衍生工具，是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易。

　　(4)信用衍生工具，是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移和防范信用风险，主要包括信用互换、信用联结票据。

　　(5)其他衍生工具，还有相当数量衍生工具是在非金融变量的基础上开发的。

　　所以，本题答案为D。

　　考点

　　金融衍生工具的分类

　　25

　　( )衍生品是名义金额最大的衍生品。

　　A.利率

　　B.股票

　　C.实物

　　D.外汇

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融衍生工具的发展现状。

　　金融衍生工具极强的派生能力和高度的杠杆性使其发展速度十分惊人，根据国际清算银行的金融衍生产品报告，大致可以得到下列初步结论：

　　(1)金融衍生工具以场外交易为主。

　　(2)按基础产品比较，利率衍生工具无论在场内还是场外，均是名义金额最大的衍生品种类，其中，场外交易的利率互换占所有衍生品名义金额的半数以上，是最大的单个衍生品种类。

　　(3)按产品形态比较，远期和互换这两类具有对称性收益的衍生产品比收益不对称的期权类产品大得多，但是在交易所市场上则正好相反。

　　(4)金融危机发生后，衍生品交易的增长趋势并未改变，但市场结构和品种结构则发生了发生了较大变化。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　金融衍生工具的产生、发展及现状

　　26

　　商业银行在个人理财产品和业务的经营活动中，较多涉及( )金融衍生品。

　　A.独立

　　B.嵌入式

　　C.利率

　　D.外汇

　　正确答案是 B ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是我国的金融衍生工具市场。

　　我国金融衍生工具市场分为交易所交易市场、银行间市场和银行柜台市场三个部分。

　　商业银行在个人理财产品和业务经营活动中，也较多涉及了嵌入式金融衍生品的交易。

　　所以，本题答案为B。

　　考点

　　金融衍生工具的产生、发展及现状

　　27

　　( )是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。

　　A.远期利率协议

　　B.远期汇率协议

　　C.债券类资产的远期合约

　　D.股权类资产的远期合约

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融远期合约与远期合约市场。

　　金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(远期价格)在约定未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四类：

　　(1)股权类资产的远期合约，包括单个股票的远期合约、一篮子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类。

　　(2)债券类资产的远期合约，主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。

　　(3)远期利率协议，是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。

　　(4)远期汇率协议，是指按照约定的汇率，交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　金融远期合约与远期合约市场

　　28

　　金融期货的( )，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为。

　　A.套期保值功能

　　B.价格发现功能

　　C.投机功能

　　D.套利功能

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融期货的基本功能。

　　金融期货具有四项基本功能：

　　(1)套期保值功能，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为。

　　(2)价格发行功能，是指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功能。

　　(3)投机功能，预计价格上涨的投机者会建立期货多头，反之则建立空头。投机者的存在对维持市场流动性具有重大意义，当然，过度投机必须受到限制。

　　(4)套利功能，是指利用同一合约在不同市场上可能存在的短暂价格差异进行买卖，赚取差价，被称为“跨市场套利”。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　金融期货合约与金融期货市场

　　29

　　目前我国股票市场实行( )清算制度。

　　A.T+1

　　B.T+2

　　C.T+3

　　D.T+4

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融期货合约与金融期货市场。

　　目前，我国的股票市场实行T+1清算制度;而期货市场实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度，即T+0清算制度。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　金融期货合约与金融期货市场

　　30

　　除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为( )。

　　A.现货期权

　　B.期货期权

　　C.看跌期权

　　D.奇异型期权

　　正确答案是 D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融期权的分类。

　　与标准的交易所交易相比，还存在奇异型期权。奇异型期权通常在选择权性质、基础资产以及期权有效期等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异。

　　所以，本题答案为D。

　　考点

　　金融期权的分类

　　31

　　权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额，这种权证的行权结算方式是( )。

　　A.对冲方式

　　B.证券给付结算方式

　　C.现金结算方式

　　D.自动结算方式

　　正确答案是 C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是权证。

　　权证是基础证券发行人或其以外第三人发行的，约定持有人在规定期限内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

　　权证结算方式分为证券给付结算方式和现金结算方式两种：

　　(1)证券给付结算方式，指权证持有人行权时，发行人有义务按照行权价格向权证持有人出售或购买标的证券。

　　(2)现金结算方式，指权证持有人行权时，发行人按约定向权证持有人支付行权价格与标的结算价格之间的差额。

　　所以，本题答案为C。

　　考点

　　权证

　　32

　　如果某可转换债券面额为1000元，规定其转换比例为40，则转换价格为( )元。

　　A.5

　　B.25

　　C.50

　　D.100

　　正确答案是 B ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是可转换债券。

　　转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股的股数，用公式表述为：转换比例=可转换债券面值/转换价格。

　　所以，转换价格=1000/25=40。

　　所以，本题答案为B。

　　考点

　　可转换债券

　　33

　　在我国内地推出存托凭证是上海证券交易所推出( )市场的备选方案。

　　A.国际板

　　B.主板

　　C.二板

　　D.三板

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是存托凭证。

　　存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票，有时也代表债券。

　　中国内地近年来一直在酝酿推出中国存托凭证(简称CDR)，即在我国内地发行的代表我国境外或我国香港特别行政区证券市场上某种股票的权益类证券，它是上海证券交易所筹备成立国际板市场的备选方案。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　存托凭证

　　34

　　为保证资金和基础资产的安全，特定目的机构通常聘请信誉良好的( )进行资金和资产的托管。

　　A.金融机构

　　B.发起人

　　C.特定目的受托人

　　D.承销人

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是资产证券化。

　　资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行以企业为基础，而资产证券化以特定的资产池为基础发行证券。

　　资产证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多。

　　特定目的机构或特定目的受托人(SPV)，是指接受发起人转让的资产或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发起证券化产品的机构。选择特定目的机构或受托人时，通常要满足所谓破产隔离条件，即发起人破产对其不产生影响。

　　资产和资产存管机构，为保证资金和基础资产的安全，特定目的机构通常聘请信用良好的金融机构进行资金和资产的托管。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　资产证券化与证券化产品

　　35

　　( )是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。

　　A.结构化金融衍生品

　　B.嵌入型金融衍生品

　　C.综合化金融衍生产品

　　D.收益化金融衍生产品

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是结构化金融衍生产品。

　　结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。

　　目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是商业银行开发的各类结构化理财产品以及交易所市场上市交易的各类结构化票据。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　结构化金融衍生产品

　　36

　　上市公司通过发行证券筹集资金的行为属于( )。

　　A.间接融资

　　B.直接融资

　　C.一级融资

　　D.二级融资

　　正确答案是 B ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券发行市场概述。

　　在市场经济下，资金需求者筹集外部资金主要通过两条途径：向银行借款和发行证券，即间接融资和直接融资。

　　所以，上市概述通过发行证券筹集资金的行为属于直接融资。

　　所以，本题答案为B。

　　考点

　　证券发行市场概述

　　37

　　定向发行又被称为( )。

　　A.公募发行

　　B.私募发行

　　C.招标发行

　　D.承购包销

　　正确答案是 B ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是定向发行。

　　定向发行，又称私募发行，是以特定投资者为对象的发行。私募发行的对象主要有两类：

　　(1)公司的老股东或发行人的员工。

　　(2)投资基金、社会保险基金、保险公司、商业银行等金融机构以及与发行人有密切联系的企业等机构投资者。

　　所以，本题答案为B。

　　考点

　　股票发行市场

　　38

　　除一般规定的条件以外，公开发行可转换债券还必须满足最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于( )的条件。

　　A.6%

　　B.5%

　　C.4%

　　D.3%

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是债券发行条件。

　　公开发行可转债，除一般规定的以下条件：

　　(1)公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策。

　　(2)公司内部控制制度健全，内部控制制度的完整性、合理性、有效性不存在重大缺陷。

　　(3)经资信评级机构评级，债券信用级别良好。

　　(4)公司最近一期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定。

　　(5)最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。

　　(5)本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的40%;金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算。

　　还必须满足最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%的条件。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　债券发行市场

　　39

　　证券上市是指已公开发行的证券经过证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖，又称( )。

　　A.公开上市

　　B.初次上市

　　C.买卖上市

　　D.上市交易

　　正确答案是 D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券上市制度。

　　证券上市是指已公开发行的证券经证券交易所批准在交易所内公开挂牌买卖，又被称为“上市交易”。

　　所以，本题答案为D。

　　考点

　　证券交易所

　　40

　　创业板上市公司生产经营活动受到严重影响且预计在( )个月以内不能恢复正常，深圳证券交易所对该上市公司的股票实行其他风险警示处理。

　　A.4

　　B.5

　　C.3

　　D.2

　　正确答案是 C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券上市制度。

　　上市公司出现下列情形之一的，深圳证券交易所对在创业板上市的股票交易实习其他风险警示处理：

　　(1)按照有关规定申请并获准撤销退市风险警示的公司或申请并获准恢复上市的公司，其最近一个会计年度的审计结果显示主营业务未正常运营或者扣除非经常性损益后的净利润为负值。

　　(2)公司生产经营活动受到严重影响且与预计在3个月以内不能恢复正常。

　　(3)公司主要银行账号被冻结。

　　(4)公司董事会无法正常召开会议并形成董事会决议。

　　所以，本题答案为C。

　　考点

　　证券交易所

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