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第 8 页：判断题

　　考点

　　101

　　商业证券主要有商业汇票、商业本票和支票。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是有价证券的分类。

　　广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

　　(1)商品证券是证明持有人商品所有权或使用权的凭证，属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单。

　　(2)货币证券是指本身能使持有人或第三人取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两类：一是商业证券，主要是商业汇票和商业本票;二是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。

　　(3)资本证券是指由金融投资或者与金融投资有直接关系的活动而产生的证券。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　有价证券

　　102

　　根据上市公司规模、监管要求等差异，证券市场可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券市场的结构。

　　除一级、二级是市场区分之外，证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度及监管要求的多样性。

　　(1)根据服务和覆盖的上市公司类型，证券市场可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型。

　　(2)根据上市公司规模、监管要求等差异，证券市场可分为主板市场、二板市场和三板市场。

　　(3)根据市场的集中程度，证券市场可分为集中交易市场和场外市场等。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券市场

　　103

　　投资连结保险产品和非寿险非预定受收益投资型保险产品的资金运用，应当在资产隔离、资产配置、投资管理、人员配备、投资交易和风险控制等环节，独立于其他保险产品资金。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是保险经营机构。

　　资连结保险产品和非寿险非预定受收益投资型保险产品的资金运用，应当在资产隔离、资产配置、投资管理、人员配备、投资交易和风险控制等环节，独立于其他保险产品资金，具体办法由中国保险监督管理委员会制定。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券投资人

　　104

　　证券业协会的权力机构是理事会。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券业协会。

　　按照《证券法》，中国证券业协会是证券行业自律性组织。中国证券业协会具有独立法人地位，采取会员制组织形式，协会权力机构为全体会员组成的会员大会。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　自律性组织

　　105

　　在场外市场中，以各类奇异型期权为代表的非标准交易大量涌现，成为风险管理的利器。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融创新深化。

　　创新是金融业永恒的话题。在场外市场中，以各类奇异型期权为代表的非标准交易大量涌现，成为风险管理的利器。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　国际证券市场发展现状与趋势

　　106

　　2003年保监会规定保险外汇资金投资境外成熟资本市场证券交易所上市股票时仅限于中国企业在境外发行的股票。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是有条件的开放境内企业和个人投资境外资本市场。

　　2003年6月，保监会规定发布《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》，明确保险外汇资金投资境外成熟资本市场证券交易所上市股票，但仅限于中国企业在境外发行的股票。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　中国证券市场的对外开放

　　107

　　股东对公司拥有所有权，但不用承担责任和风险。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股票概述。

　　股票是综合权利证券。股票不属于无权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。当公司股东将出资交给公司后，股东对其出资财产的所有权就转化为股东权了。股东权是一种综合权利，股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利。即股东仅对公司享有股权，公司具有独立法人地位，享有法人财产权。

　　股东并非不用承担责任和风险，普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化，且在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人之后，故股东承担风险，且风险相对较大。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　股票概述

　　108

　　风险是一个中性概念，风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的预期收益。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股票的特征。

　　股票具有以下五个方面的特征：

　　(1)收益性。

　　(2)风险性。

　　(3)流动性。

　　(4)永久性。

　　(5)参与性。

　　其中，股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。风险是一个中性概念，风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大收益，这就是”高风险高收益“的含义。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　股票概述

　　109

　　零售业具有非常高的长期负债率。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是行业与部门因素。

　　行业因素包括定性与定量因素：

　　(1)行业或产业竞争结构。

　　(2)行业可持续性。

　　(3)抗外部冲击的能力。

　　(4)监管及税收待遇——政府关系。

　　(5)劳资关系。

　　(6)财务与融资问题。某些行业，例如航空业可能具有非常高的长期负债率，而零售业则非常依赖短期流动性，短期负债类较高。

　　(7)行业估值水平。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　影响股价变动的基本因素

　　110

　　公司财产优先分配给股东，剩余部分再缴纳税款。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是普通股票股东的权利。

　　我国《公司法》规定，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿债务后的剩余财产，按照股东持股比例分配。公司财产在未按规定清偿前，不得分配给股东。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　普通股票

　　111

　　外资股是指股份公司向外国发行的股票，不包括向我国香港、澳门、台湾地区发行的股票。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是外资股。

　　外资股是指股份公司向外国和我国香港、台湾、澳门地区投资者发行的股票。这是我国股份公司吸收外资的一种方式。外资股按上市地域，可分为境内上市外资股和境外上市外资股。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　我国的股票类型

　　112

　　持有债券就拥有了公司财产的直接支配权。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是债券的定义。

　　债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券有以下基本性质：

　　(1)债权属于有价证券。

　　(2)债券是一种虚拟资本。

　　(3)债券是债权的表现，债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不以资产所有权表现，而是一种债权。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　债券的定义、票面要素和特征

　　113

　　从单个债券和股票看，它们的收益率经常会发生变异，而且有时差距还很大。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是债券与股票的相同点。

　　债券与股票的相同点体现在：

　　(1)债券和股票都属于有价证券。

　　(2)债券与股票都是筹措资金的手段。

　　(3)债券与股票的收益率相互影响，从单个债券和股票看，它们的收益率经常发生差异，而且有时差距还很大。但是从总体来看，如果市场是有效的，债券的平均收益率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，其差异反映了两者风险程度的差别。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　债券与股票的比较

　　114

　　个人投资的公司债券利息、股息、红利所得应纳个人所得税。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是政府债券的特征。

　　政府债券的特征体现为：

　　(1)安全性高。

　　(2)流通性强。

　　(3)收益稳定。

　　(4)免税待遇。债券债券是政府自己的债务，为了鼓励人们投资政府债券，对于购买政府债券所获得的收益，可以享受免税待遇。《中华人民共和国个人所得税法》规定，个人投资的公司债券利率、股息、红利所得应纳个人所得税，但国债和国家发行的金融债券的利息收入可免纳个人所得税。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　政府债券概述

　　115

　　专项债券(收入债券)是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券，发行一般必须经当地议会表决或全体公民表决同意。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是地方政府债券。

　　地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券，简称“地方债券”，也被称为“地方公债”或“市政债券”。它是地方政府筹集财政收入的一种形式，发债收入列入地方政府预算，筹措的资金一般用于弥补地方财政资金不足或地方性公共设施的建设，以当地政府的税收能力作为还本付息的担保。

　　地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可分为一般责任债券(普通债券)和专项债券(收入债券)。

　　一般责任债券(普通债券)债券是指政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券;专项债券(收入债券)是为筹措资金建设某项具体工程而发行的债券。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　地方政府债券

　　116

　　按照现行规定，我国的混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于10%，发行人可以延期支付利息。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是混合资本债券。

　　混合资本债券是一种混合资本工具。我国的混合资本债券是指商业银行为了补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后的，期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

　　混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4%的，发行人可以延期支付利息。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　金融债券

　　117

　　对于发行人来说，发行现金汇入型附认股权证的公司债券可以起到一次发行、二次融资的作用。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是附认股权证的公司债券。

　　附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有该公司股票权利的债券。按照行使认股权的方式，可以分为现金汇入型和抵缴型。现金汇入型是指当持有人行使认股权时，必须以现金认购股票;抵缴型是指公司债券票面金额本身可按一定比例直接转股。

　　对于发行人来说，发行现金汇入型附认股权证的公司债券可以起到一次发行、二次融资的作用。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　公司债券

　　118

　　发行人进入国际市场的门槛比较高，必须由国际著名的资信评估机构进行债券信用级别评定。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是国际债券。

　　国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上国家。与国内债券相比，具有一定特殊性。

　　(1)资金来源广，发行规模大;发行人进入国际债券市场的门槛比较高，必须由国际著名的资信评级机构进行债券信用评级，只有高信誉的发行人才能顺利筹资。

　　(2)存在汇率风险。

　　(3)有国家主权保障。

　　(4)以自由兑换货币为计量基础。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　国际债券概述

　　119

　　基金一般注重资本的短期获利，多采取短期的投资行为，在证券市场上频繁进出，增大了证券市场的波动。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券投资基金的作用。

　　(1)基金为中小投资者拓宽了投资渠道。

　　(2)有利于证券市场的稳定和发展;基金的出现和发展，能有效地改善证券市场的投资者结构，基金由专业投资人士经营管理，其投资经营比较丰富，收集和分析信息能力较强，投资行为相对理性，客观上能起到稳定市场的作用。

　　同时，基金一般注重资本的长期增长，多采取长期的投资行为，较少在证券市场上频繁进出，能减少证券市场的波动。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券投资基金

　　120

　　现金管理公司办理特定客户资产管理业务时接受的委托财产可以投资于央行票据，但不可以投资于金融衍生品。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是特点客户资产管理业务。

　　特定客户资产管理业务是指基金管理公司向特定客户募集资金或接受特定客户委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的活动。

　　根据2011年0月1日开始施行的《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》的规定，委托财产应当投资于股票、债券、证券投资基金、央行票据、短期融资券、资产支持证券、金融衍生品、商品期货及中国证监会规定的其他投资品种。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券投资基金管理人

　　121

　　管理费通常从基金的股息、利益收益中或从基金资产中扣除，也可以向投资者收取。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是基金管理费。

　　基金管理费是指从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，即管理人为运作基金而收取的费用。基金管理费通常按每个估值日基金净资产的一定比例逐日计提，累计至每月月底，按月支付。

　　基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比。

　　基金管理费通常从基金的股息、利息收益中或从基金资产中扣除，不另向投资者收取。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券投资基金的费用

　　122

　　在我国，对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，不得将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券投资基金的利润分配。

　　《货币市场基金管理暂行规定》第9条规定：“对于按每日面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。”

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券投资基金的收入及利润分配

　　123

　　目前，对证券投资基金的限制主要包括对基金投资范围的限制、投资比例的限制等方面。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券投资基金的投资限制。

　　对基金投资进行限制的主要目的，一是引导基金分散投资，降低风险;二是避免基金操纵市场;三是发挥基金引导市场的积极作用。

　　目前，对证券投资基金的限制主要包括对基金投资范围的限制、投资比例的限制等方面。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券投资基金的投资限制

　　124

　　根据金融资产确认和计量的会计准则，一旦被确认为衍生产品或可分离的嵌入式衍生产品，相关机构就要把这一部分资产归入交易性资产类别，按照账面价值计价。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融衍生工具的概念。

　　根据金融资产确认和计量的会计准则，一旦被确认为衍生产品或可分离的嵌入式衍生产品，相关机构就要把这一部分资产归入交易性资产类别，按照公允价值计价。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　金融衍生工具的概念和特征

　　125

　　金融机构与大规模交易者之间进行的各类信用衍生产品交易是在场外进行。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是按照交易场所分类。

　　金融衍生工具按照交易场所可分为两类：

　　(1)交易所交易的衍生工具。这是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约和期权合约。

　　(2)场外 交易市场交易的衍生工具。这是指不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生产品交易。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　金融衍生工具的分类

　　126

　　在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是金融远期合约的典型代表。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是结构化金融衍生产品。

　　结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。目前最为流行的结构化金融产品主要是由商业银行开发 的各类结构化理财产品以及在交易所市场上市交易的各类结构化票据。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　结构化金融衍生产品

　　127

　　金融远期合约采用一对一的交易方式。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融远期合约。

　　金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。

　　由于采用一对一的交易方式，交易事项可协商确定，较为灵活，金融机构或大型商业企业通常利用远期交易作为风险管理手段。但是非集中交易同时也带来了搜索困难、交易成本较高、存在对手违约风险等缺点。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　金融远期合约与远期合约市场

　　128

　　金融期货交易的对象是某一具体形态的金融工具。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融期货的定义与特征。

　　期货交易是指交易双方在集中交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。

　　与金融现货交易相比，金融期货的特征具体表现为以下几个方面：

　　(1)交易对象不同。金融现货交易的对象是某一具体形态的金融工具通常，它是代表着一定所有权或债权关系的股票、债券或其它金融工具，而金融期货的交易对象是金融期货合约。金融期货合约是有期货交易所设计的一种对指定金融工具的种类、规格、数量、交收月份、交收地点都作出规定的标准化协议。

　　(2)交易目的不同。金融现货交易的目的是筹资或投资，期货交易是一种风险管理工具。

　　(3)交易价格的含义不同。金融现货交易价格是实时的成交价，金融期货的交易价格是对金融现货未来价格的预期。

　　(4)交易方式不同。金融现货交易一般要求在成交后的几个交易日内完成资金与金融工具的全额结算，期货交易实行保证金制度和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交时借入全部资金或金融工具。

　　(5)结算方式不同。金融现货交易通常以基础金融工具与货币的转手而结束交易活动，而绝大多数期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　金融期货合约与金融期货市场

　　129

　　期货市场上的投机者会利用对未来期货价格走势的预期进行投机交易，预计价格上涨的投机者会建立期货空头，反之，则建立多头。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融期货的基本功能。

　　金融期货具有四项基本功能：套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。

　　投机功能，与所有有价证券交易相同，期货市场上的投机者也会利用对未来期货价格走势的预期进行投资交易，预计价格上涨的投机者会建立期货多头，反之则建立空头。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　金融期货合约与金融期货市场

　　130

　　从一定意义上说，金融期货是金融期权功能的延伸和发展，具有与金融期权相同的套期保值功能和发现价格功能，是一种行之有效的控制风险的工具。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融期权的基本功能。

　　金融期权与金融期货有着类似的功能。从一定意义上说，金融期权是金融期货功能的延伸和发展，具有与金融期货相同的套期保值功能和发现价格功能，是一种行之有效的控制风险的工具。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　金融期权的基本功能

　　131

　　目前我国证券市场推出的权证均为债权类权证，其标的资产可以是单只债券或债券组合。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是权证的分类。

　　根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证。目前我国证券市场推出的权证均为股权类权证，其标的资产可以是单只股票或股票组合。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　权证

　　132

　　我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为3年。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是可转换债券的要素。

　　可转换债券有若干要素，这些基本要素决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征。

　　(1)有效期限和转换期限;我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。

　　(2)票面利率或股息率。

　　(3)转换比例或转换价格。

　　(4)赎回条款与回售条款。

　　(5)转换价格修正条款。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　可转换债券

　　133

　　目前，上海证券交易所、深圳证券交易所均规定，权证自上市之日起存续时间为6个月以上24个月以下。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是权证的要素。

　　权证的要素包括权证类别、标的、行权价格、存续时间、行权日期、结算方式、行权比例等要素。

　　权证的存续时间即权证的有效期，超过有效期，认股权自动失效。目前上海证券交易所和深圳证券交易所均规定，权证自上市交易之日起存续时间为6个月以上24个月以下。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　权证

　　134

　　通过资产证券化，将流动性较低的资产(如银行贷款、应收账款、房地产等等)转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资。

　　正确答案是 ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是资产证券化。

　　资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定资产池为基础发行证券。

　　在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券被称为“证券化产品”。通过资产证券化，将流动性较低的资产(如银行贷款、应收账款、房地产等等)转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资;还可以改变发起人的资产结构，改善资产质量，加快发起人资金周转。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　资产证券化与证券化产品

　　135

　　按收益保障性分类，结构化金融衍生品可分为保本型和保证最低收益型产品。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是按受益保障性分类。

　　按受益保障性分类，可分为受益保证型产品和非受益保证型产品两大类，其中前者可进一步细分为保本型产品和保证最低收益型产品。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　结构化金融衍生产品

　　136

　　间接发行方式只适用于有既定发行对象或发行人知名度高、发行数量少、风险低的证券。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券发行的分类。

　　按有无发行中介分类，可分为直接发行和间接发行。

　　(1)直接发行，即发行人直接向投资者推销、出售证券的发行。

　　(2)间接发行，是由发行公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。对发行人来说，采用间接发行可以在较短时期内筹集到所需资金，发行风险小;但需支付一定的手续费，发行成本较高。一般情况下，间接发行是最基本、最常见的方式，特别是公募发行，大多采用间接发行;而私募发行则以直接发行为主。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券发行市场概述

　　137

　　网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足，可向网上回拨，也可以中止发行。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是我国的股票发行方式。

　　首次公开发行股票达到一定规模的，发行人及主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。

　　网上申购不足，可以向网下回拨;网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足，不得向网上回拨，可以中止 发行。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　股票发行市场

　　138

　　上海证券交易所和深圳证券交易所主板、中小企业板块是我国证券市场的主板市场。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是主板市场。

　　主板市场是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所，一般而言，各国主要的证券交易所代表着国内主板市场。相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，有“宏观经济晴雨表”之称。上海证券交易所和深圳证券交易所主板、中小企业板块是我国证券市场的主板市场。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券交易所

　　139

　　证券交易所采用经纪制交易方式，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券，经纪商通过公开竞价形成证券价格，达成交易。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是交易原则和交易规则。

　　证券交易所采用经纪制交易方式，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券，经纪商通过公开竞价形成证券价格、达成交易。

　　证券交易以现券交易、回购交易、融资融券交易和经中国证监会批准的其他交易方式进行。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券交易所

　　140

　　沪深300指数成分股的选择对样本空间股票在最近1年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后60%的股票。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是沪深300指数。

　　沪深300指是沪、深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数。沪、深300指数选样标准是选取规模大、流动性好的股票作为样本股。对样本空间股票在最近一年的日均成交金额由高到低排名，剔除排名50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　我国主要的证券价格指数

　　141

　　SAC行业指数的特点是样本范围覆盖股票都进行指数撤权处理。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是中证协基金行业指数。

　　中国证券业协会和中证指数有限公司于2009年6月15日发布中证协基金行业股票估值指数，简称SAC行业指数。

　　SAC行业指数的主要特点是：

　　(1)样本范围覆盖了沪、深证券交易所市场。

　　(2)统一按照中国证监会分类标准进行上市公司行业划分。

　　(3)对长期停牌股票进行指数撤权处理。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　我国主要的证券价格指数

　　142

　　NASDAQ的中文全称是全美证券交易商自动报价系统，于1971年正式启用。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是NASDAQ市场及其指数。

　　NASDAQ的中文全称是“全美证券交易商自动报价系统”，于1971年正式启用。它利用电子计算机技术，将美国6000多个证券商网点连接在一起，形成了一个全美统一的场外二级市场。1975年有通过立法，确定这一系统在证券二级市场中的合法地位。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　国际主要股票市场及其价格指数

　　143

　　所有债券的利息收入不会改变。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是债券收益。

　　债券的收益来自三个方面;

　　(1)债券的利息收益。这是债券发行时就决定的，除了保值贴补债券和浮动利率债券，债券的利息收入不会改变，投资者在购买债券前就可得知。

　　(2)资本损益。

　　(3)再投资收益。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券投资收益

　　144

　　系统因素会对所有企业产生不同程度的影响，不能通过多样化投资而分散，因此又称为不可分散风险。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是系统风险。

　　系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这些因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。由于这些因素来自企业外部，是单一证券无法抗拒和回避的，因此被称为“不可回避风险”。这些共同的因素会对所有企业产生不同程度的影响，不能通过多样化投资而分散，因此又被称为“不可分散风险”。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券投资风险

　　145

　　在同一市场上，许多面值相同的股票也有迥然不同的价格，这是因为不同股票的经营风险、财务风险相差甚远，经济周期波动风险也有差别。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是收益与风险的关系。

　　在短期国库券无风险利率的基础上，我们可以发现以下规律：

　　(1)不同类型的债券，长期债券利率比短期债券高。这是对利率风险的补偿。

　　(2)不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿。

　　(3)在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券。

　　(4)股票的收益率一般高于债券。这是因为股票面临的经验风险、财务风险、经济周期波动风险比债券大得多，必须给投资者相应的补偿。在同一市场上，许多面值相同的股票也有迥然不同的价格，这是因为不同股票的经营风险、财务风险相差甚远，经济周期波动风险也有差别。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　收益与风险的关系

　　146

　　在外资参股证券公司中内资股东必须要用现金出资。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是外资参股证券公司的设立。

　　外资参股证券公司是指境外股东与境内股东依法共同出资设立的证券公司，或者境外投资者依法受让、认购内资证券公司股权，内资证券公司依法变更的证券公司。

　　外资参股证券公司的境内股东，应当具备中国证监会规定的证券公司股东资格的条件。外资参股证券公司的境内股市，应当有1名是内资证券公司。但内资证券公司变更外外资参股证券公司的，不在此限除外。

　　境内股东可以用现金、经营中必须的实物出资;境外股东应当以自由兑换货币出资。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　外资参股证券公司的设立

　　147

　　证券公司授权分公司经营证券自营业务或者投资咨询业务的，公司总部不得再经营或者再授权其他分公司经营该业务。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券公司分公司的设立。

　　按照《证券公司分公司监管规定》，证券公司的分公司不得直接经营证券营业部业务。分公司经授权经营证券自营业务或者证券资产管理业务的，不得经营其他业务。此外，证券公司不得授权同一家分公司经营具有利益冲突的不同业务。证券公司授权分公司经营证券自营业务或证券资产管理业务的，公司总部不得再经营或者再授权其他分公司经营该业务。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券公司分支机构的设立

　　148

　　证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员，为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测、建议以及承诺收益等直接或者间接有偿咨询服务的活动。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券投资咨询业务。

　　证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员，为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测、建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。

　　从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员在证券投资咨询活动中不得承诺收益。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券投资咨询业务

　　149

　　证券公司不得为从事自营业务的子公司提供融资或担保。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券自营业务。

　　证券公司开展自营业务为或者设立子公司开展自营业务，都需要取得证券监管部门的许可，证券公司不得为从事自营业务的子公司提供融资或担保。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券自营业务

　　150

　　证券公司净资本或其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正。证券公司未按时报送整改计划的，派出机构应当立即限制其业务活动。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是监管措施。

　　中国证监会及其派出机构对证券公司净资本等各项风险控制指标数据的生成过程及计算结果的真实性、准确性、完整性进行定期或不定期检查，并采取监管措施。

　　证券公司净资本或其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日。证券公司未按时报送整改计划的，派出机构应当立即限制其业务活动。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券公司风险控制指标管理

　　151

　　注册会计师、会计师事务所的证券许可证实行年检制度。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是注册会计师、会计师事务所从事证券、期货相关业务的管理。

　　财政部和中国证监会对注册会计师、会计师事务所执行证券、期货相关业务实行许可证管理。注册会计师、会计师事务所执行证券、期货业务，必须取得证券、期货相关业务许可证。

　　注册会计师、会计师事务所的证券许可证实行年检制度。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　注册会计师、会计师事务所从事证券、期货相关业务的管理

　　152

　　证券金融公司借入的次级债，不得计入净资本。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券金融公司。

　　转融通业务，是指证券金融公司将自有或依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。开展转融通业务的目的，是为了拓宽证券公司融资融券业务的资金和证券来源。

　　证券金融公司介入的次级债，计入净资本。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券金融公司从事转融通业务的管理

　　153

　　在调查可疑交易时，调查人员不得少于3人。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是《中华人民共和国反洗钱法》。

　　《中华人民共和国反洗钱法》规定，在调查可疑交易活动时，调查人员不得少于两人，并出示合法证件和国务院反洗钱行政主管部门或省一级派出机构出具的调查通知书。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　法律

　　154

　　证券公司应当收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，存放在客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生债权的担保物。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是《证券公司融资融券业务管理办法》。

　　证券公司应当收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生债权的担保物。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　部门规章及规范性文件

　　155

　　发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》。

　　根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》的规定，发行人首次公开发行股票并在创业板上市的条件之一是：发行人与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争，以及严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　部门规章及规范性文件

　　156

　　证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销证券服务业务许可，并处以业务收入1倍以上3倍以下的罚款。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是信息披露违法行为责任认定。

　　根据2011年4月29日，中国证监会指定和发布的《信息披露违法行为行政责任认定》，证券服务机构未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，证监会依法认定其责任和予以行政处罚。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券市场监管的重点内容

　　157

　　对操纵市场行为的监管可分为事前监管和事后处理，其中事后处理主要包括两个方面：第一，对操纵行为的处罚;第二，操纵行为受害者可以通过民事诉讼获得损害赔偿。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是对操纵市场行为的监管。

　　对操纵市场行为的监管可分为事前监管和事后处理。

　　(1)事前监管是指在发生操纵行为前，证券监管机构采取必要手段以防止损害发生。

　　(2)事后处理是指证券监管机构对市场操纵行为者的处理及操纵者对受损当事人的损害赔偿。主要包括两个方面：第一，对操纵行为的处罚;第二，操纵行为受害者可以通过民事诉讼获得损害赔偿。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券市场监管的重点内容

　　158

　　保护基金的用途为证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，依照国家有关政策规定对债权人予以偿付。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券投资者保护基金。

　　保护基金是指按照《证券投资者保护基金管理办法》筹集形成的、在防范和处置证券公司风险中用于保护证券投资者利益的资金。

　　保护基金的用途为证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，依照国家有关政策规定对债权人予以偿付。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券投资者保护基金

　　159

　　取得执业证书的人员，累计3年不在证券经营机构从业的，由中国证券业协会注销其执业证书。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券从业人员执业行为准则。

　　证券从业人员必须在证券服务机构入职方可取得执业证书，只要不在证券服务机构马上显示离职，重新入职需再次申请执业证书。

　　所以，本题说法错误。

　　考点

　　证券业从业人员执业行为准则

　　160

　　证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算、交收，不得被强制执行。

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券登记结算公司的自律管理。

　　中国证券登记结算有限公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。

　　证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算、交收，不得被强制执行。

　　所以，本题说法正确。

　　考点

　　证券登记结算公司的自律管理

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