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　　21

　　基金交易中的交易佣金由证券公司按( )的一定比例向基金收取。

　　A.成交金额

　　B.成交数量

　　C.成交净额

　　D.成交价格

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是基金交易费。

　　基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的主要交易费用包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　证券投资基金的费用

　　22

　　( )是基金最普遍的分配方式。

　　A.分配基金份额

　　B.分配现金

　　C.分配股票

　　D.分配债券

　　正确答案是 B ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券投资基金的利润分配。

　　证券投资基金的利润是指基金在一定会计期间的经验成果，利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失，也被称为”基金收益“。基金利润分配通常有两种方式：

　　(1)分配现金，这是最普遍的分配方式。

　　(2)分配基金份额，即将应分配的净利润折为等额的新的基金份额送给受益人。

　　所以，本题答案为B。

　　考点

　　证券投资基金的收入及利润分配

　　23

　　利率期货以( )作为基础资产。

　　A.浮动利率

　　B.固定利率

　　C.市场利率

　　D.各类固定收益金融工具

　　正确答案是 D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融期货的种类。

　　按基础工具划分，金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货、股权类期货。

　　(1)外汇期货，又称货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。

　　(2)利率期货，是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，其基础工具是一定数量的与利率有关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。

　　(3)股权类期货，是以单只股票、股票组合或股票价格指数为基础资产的期货合约。

　　所以，本题答案为D。

　　考点

　　金融期货合约与金融期货市场

　　24

　　使主合同的部分或全部现金流量将按照特定零利率、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整指的是( )。

　　A.嵌入式衍生工具

　　B.交易所交易的衍生工具

　　C.场外交易市场(OTC)交易的衍生工具

　　D.独立衍生工具

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是嵌入式衍生工具。

　　金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，是建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格变动的派生金融产品。

　　嵌入式衍生工具，是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其它类似变量的变动而变动的衍生工具。嵌入式衍生工具与主合同构成混合工具，如可转换公司债券等。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　金融衍生工具的概念和特征

　　25

　　金融互换交易的主要用途是改变交易者( )的风险结构，从而规避相应风险。

　　A.资产和负债

　　B.资产

　　C.负债

　　D.资产或负债

　　正确答案是 D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融互换交易。

　　金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。从交易结构上，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。

　　互换交易的主要用途是改变交易者资金或负债的风险结构，从而规避相应的风险。

　　所以，本题答案为D。

　　考点

　　金融互换交易

　　26

　　金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以( )为交易对手。

　　A.买方

　　B.卖方

　　C.期货经纪公司

　　D.交易所(或期货清算公司)

　　正确答案是 D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融期货。

　　期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所为交易对手，基本不用担心交易违约。

　　所以，本题答案为D。

　　考点

　　金融期货合约与金融期货市场

　　27

　　( )的特征是“一手交钱，一手交货”。

　　A.现货交易

　　B.互换交易

　　C.远期交易

　　D.期货交易

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是现货交易、远期交易、期货交易。

　　通常可以根据交易合约的签订与实际交割的关系，将交易市场的组织形态划分为三类：

　　(1)现货交易，特征是”一手交钱、一手交货“，即以现款买现货方式进行交易。

　　(2)远期交易，是双方约定在未来某时刻按照现在确定的价格进行交易。

　　(3)期货交易，是指交易双方在集中交易场所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　现货交易、远期交易与期货交易

　　28

　　债券远期交易的( )品种最为活跃。

　　A.7天

　　B.15天

　　C.30天

　　D.60天

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融远期。

　　金融远期合约是最基本的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为”远期价格“)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的(或金融变量)的合约。

　　由于采用一对一的交易方式，交易事项可协商确定，较为灵活，但非集中交易也带来了搜索困难、交易成本较高、存在对手违约风险等缺点。

　　债券远期交易数额最小为债券面额10万元，交易单位为债券面额1万元。债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天，其中7天品种最为活跃。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　金融远期合约与远期合约市场

　　29

　　A权证的上市数量是1万份，行权价格是2元，行权比例是50%，担保系数是0.5，则履约担保的现金金额是( )元。

　　A.4000

　　B.5000

　　C.6000

　　D.7000

　　正确答案是 B ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是权证。

　　权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期限内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

　　由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人应按照下列规定之一，提供履约担保：

　　(1)通过专用证券账户提供并维持足够数量的标的证券或现金。

　　履约担保的现金金额=权证上市数量×行权价格×行权比例×担保系数，本题中即=10000×2×50%×0.5=5000。

　　(2)提供经交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人。

　　所以，本题答案为B。

　　考点

　　权证

　　30

　　附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在( )时才调整行权价格和行权比例。

　　A.增发新股

　　B.合并

　　C.配股

　　D.正股除权除息

　　正确答案是 D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是权证。

　　权证的存续时间即权证的有效期，超过有效期，认股权自动失效。目前上海证券交易所和深圳证券交易所均规定，权证自上市之日起存续时间为6个月以上24个月以下。

　　标的证券发行后有除息、除权事项的，通常要对认股权证的认股价格进行调整;标的证券发生除权的，行权比例作相应调整，除息时行权比例不作调整。

　　所以，本题答案为D。

　　考点

　　权证

　　31

　　根据我国的规定，可转换公司债券自发行结束之日起( )个月后方可转换为公司股票。

　　A.3

　　B.4

　　C.5

　　D.6

　　正确答案是 D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是可转换债券。

　　可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按照一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票。

　　我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。

　　所以，本题答案为D。

　　考点

　　可转换债券

　　32

　　( )成为中国网络股进入NASDAQ的主要形式。

　　A.一级存托凭证

　　B.二级存托凭证

　　C.三级存托凭证

　　D.四级存托凭证

　　正确答案是 B ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是存托凭证。

　　存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。

　　2004年后，随着中国网络科技类公司海外上市速度的加快，二级存托凭证成为中国网络股进入NASDAQ市场的主要形式。

　　所以，本题答案为B。

　　考点

　　存托凭证

　　33

　　选定特定目的机构或受托人时，通常要求满足所谓( )条件。

　　A.破产隔离

　　B.破产保护

　　C.财产保护

　　D.财产隔离

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是资产证券化。

　　资产证券化，是指以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。

　　资产证券化的有关当事人包括特定目的机构和特定目的受托人，是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。

　　选择特定目的机构或受托人时，通常要求满足所谓破产隔离条件，即发起人破产对其不产生影响。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　资产证券化与证券化产品

　　34

　　按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为( )。

　　A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品

　　B.股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品

　　C.收益保证型和非收益保证型

　　D.保本型产品和保证最低收益型产品

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是结构化金融衍生产品。

　　(1)按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品。

　　(2)按连接的基础产品分类，可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品。

　　(3)按受益保障性分类，可分为收益保证型和非收益保证型;前者又可进一步分为保本型产品和保证最低收益型产品。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　结构化金融衍生产品

　　35

　　证券包销是指( )。

　　A.证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入的承销方式

　　B.证券承销商在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式

　　C.证券承销商将发行人的证券先按照市场价格全部购入，在承销期结束时将售后剩余证券全部退回的承销方式

　　D.证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式

　　正确答案是 D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券承销制度。

　　发行人推销证券的方法有两种：一是自行销售，被称为“自销”;二是委托他人代为销售，被称为“承销”。一般情况下，公开发行以承销为主。承销方式有代销和包销两种：

　　(1)包销，是证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入(全额包销)，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式(余额包销)。

　　(2)代销，是承销商代发行人发行证券，在承销期结束时，将未售出证券全部退还给发行人的承销方式。

　　所以，本题答案为D。

　　考点

　　证券发行市场概述

　　36

　　债券发行的定价方式以( )最为典型。

　　A.公开招标

　　B.上网竞价方式

　　C.协商定价方式

　　D.累计投标询价方式

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是债券发行价格。

　　债券的发行价格是指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。债券的发行价格可以分为：平价发行，即债券的发行价格与面值相等;折价发行，即债券以低于面值的价格发行;溢价发行，债券以高于面值的价格发行。

　　债券发行的定价方式以公开招标最为典型。按招标的分类，有价格招标和收益率招标;按价格决定方式分类，有美式招标和荷兰式招标。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　债券发行市场

　　37

　　我国《证券法》规定，证券交易所的设立和解散由( )决定。

　　A.国务院

　　B.国务院证券监督管理机构

　　C.中国证券监督管理委员会

　　D.财政部

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券交易所。

　　我国《证券法》规定，证券交易所的设立和解散由国务院决定。设立证券交易所必须制定章程，证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准。

　　我国内地有两家证券交易所——上海证券交易所和深圳证券交易所，两家证券交易所均按会员制方式组成，是非盈利法人。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　证券交易所

　　38

　　我国的二板市场指的是( )。

　　A.代办股份转让系统

　　B.主板市场

　　C.中小企业板块市场

　　D.创业板块市场

　　正确答案是 D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是二板市场。

　　根据社会经济发展对资本市场的需求和建立多层次资本市场的部署，我国以上海、深圳证券交易所作为证券市场主办市场的基础上，又在深圳证券交易所设置了中小企业板市场和创业板市场，从而形成了交易所内的不同市场层次。

　　(1)主板市场，又称“一板市场”，上海证券交易所和深圳证券交易所主板、中小板块是我国证券市场的主板市场。主板市场是证券市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“宏观经济晴雨表”之称。

　　(2)创业板市场，又称“二板市场”，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。创业板市场具有前瞻性、高风险、监管要求严格以及明显的高技术产业导向。

　　所以，本题答案为D。

　　考点

　　证券交易所

　　39

　　代办股份转让系统转让价格实行( )的涨跌幅限制。

　　A.5%

　　B.6%

　　C.7%

　　D.8%

　　正确答案是 A ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是场外交易市场。

　　代办股份转让系统转让价格实行5%的涨跌幅限制。股份实行分类转让：

　　(1)股东权益为正值或净利润为正值，股份每周转让5次。

　　(2)均为负值的，每周转让3次。

　　(3)未与主板券商签订委托代办股份转让协议，或不履行基本信息披露义务的，股份每周转让1次。

　　所以，本题答案为A。

　　考点

　　场外交易市场

　　40

　　( )是在简单算术股价平均数法的基础上，当发生送股、拆股、增发、配股时，通过变动除数，使股价平均数不受影响。

　　A.简单算术股价平均数

　　B.加权股价平均数

　　C.修正股价平均数

　　D.综合算术股价平均数

　　正确答案是 C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股价平均数。

　　股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值，可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数。

　　(1)简单算术股价平均数，是以样本股每日收盘价之和除以样本数。

　　(2)加权股价平均数，是将个样本股票的发行量或成交量作为权数计算出来的股价平均数。

　　(3)修正股价平均数，是在简单算术股价平均数的基础上，当样本股名单发生变化、或样本股股本结构发生变化、或样本股市值出现非交易因素的变动时，通过变动除数，使股价平均数保持连贯性。

　　所以，本题答案为C。

　　考点

　　股价平均数和股价指数

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