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　　61

　　( 多选题 )

　　除一、二级市场区分之外，证券市场的层次性还体现为( )。

　　A.区域分布

　　B.覆盖公司类型

　　C.上市交易制度

　　D.品种结构的多样性

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券市场的结构。

　　证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。证券市场的结构可以有很多种，但较为重要的结构有：

　　(1)层次结构。这通常指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序划分，证券市场的结构可以分为发行市场(又称一级市场)和交易市场(又称二级市场)。

　　除一级市场、二级市场的区分外，证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。

　　(2)品种结构。这是根据有价证券的品种形成的结构关系。这种结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等。

　　(3)交易场所结构。按交易活动是否有固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　证券市场

　　62

　　( 多选题 )

　　证券市场按交易结构可分为( )。

　　A.货币市场

　　B.外汇市场

　　C.无形市场

　　D.有形市场

　　正确答案是 C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券市场的结构。

　　证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。证券市场的结构可以有很多种，但较为重要的结构有：

　　(1)层次结构。这通常指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序划分，证券市场的结构可以分为发行市场(又称一级市场)和交易市场(又称二级市场)。

　　除一级市场、二级市场的区分外，证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。

　　(2)品种结构。这是根据有价证券的品种形成的结构关系。这种结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等。

　　(3)交易场所结构。按交易活动是否有固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。

　　所以，本题答案为CD。

　　考点

　　证券市场

　　63

　　( 多选题 )

　　中国证监会的主要职责是( )。

　　A.依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则

　　B.负责监督有关法律法规的执行

　　C.负责保护投资者的合法权益

　　D.对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券监管机构。

　　在我国，证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。它的主要职责是：

　　(1)依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则。

　　(2)负责监督有关法律、法规执行。

　　(3)负责保护投资者的合法权益。

　　(4)对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监督，维护公平而有序的证券市场。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　证券监管机构

　　64

　　( 多选题 )

　　股票的票面应该记载( )。

　　A.公司名称

　　B.股票类型

　　C.票面金额

　　D.股票编号

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股票的定义。

　　股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

　　股票作为一种所有权凭证，具有一定的格式。我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。股票应当载明下列主要事项：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　股票概述

　　65

　　( 多选题 )

　　关于股票的票面价值，下列说法正确的是( )。

　　A.如果以票面价值作为发行价，称为平价发行

　　B.股票的票面价值又称面值，即在股票交易时的价格

　　C.发行价格高于票面价值称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分记入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金

　　D.随着时间的推移，公司的净资产会发生变化，股票面值与每股净资产逐渐背离，但其与股票的投资价值之间还存在着必然的联系

　　正确答案是 A C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是股票的票面价值。

　　股票的票面价值又称面值，即在股票票面上注明的金额。这种股票被称为有面额股票。股票的票面价值在初次发行时有一定的参考意义。如果以面值发行，称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本总和，也等于面值总和。发行价格高于面值，称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股票所得的溢价款列为公司资本公积金。

　　随着时间的推移，公司的净资本会发生变化，股票面值与每股净资产逐渐背离，与股票的投资价值之间也没有必然联系。尽管如此，票面价值代表了每一股份占总股份的比例，在确定股东权益时仍具有一定意义。

　　所以，本题答案为AC。

　　考点

　　股票的价值

　　66

　　( 多选题 )

　　股息率可调整优先股票的特点包括( )。

　　A.股息率是可变动的

　　B.股息率的变化一般与公司经营状况无关

　　C.股息率随市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化作调整

　　D.有利于扩大股票发行量

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是优先股票。

　　利息率可调整优先股是指股票发行后，股息率可以根据情况按规定进行调整的优先股票。

　　这种股票与一般优先股票股息率事先固定的特点不同，它的特性在于股息率是可变动的。但是股息率的变动又与公司经营状况无关，而主要是随市场上其他证券价格或银行存款利率的变化作调整。

　　股息率可调整优先股的产生，主要是为了适应国际金融市场不稳定、各种有价证券价格和银行存款利率经常波动以及通货膨胀的情况。

　　发行这种股票可以保护股票持有者的利益，同时对股份公司来说，有利于扩大股票发行量。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　优先股票

　　67

　　( 多选题 )

　　我国股票按投资主体来分，可以分为( )。

　　A.国家股

　　B.法人股

　　C.社会公众股

　　D.外资股

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是我国股票的类型。

　　我国股票按投资主体的性质分类，可以分为：

　　(1)国家股，是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。

　　(2)法人股，是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是所有权关系，是法人经营自身财产的一种投资行为。

　　(3)社会公众股，是指社会公众以其拥有的资产投入公司时形成的可上市流通的股份。

　　(4)外资股，是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　我国的股票类型

　　68

　　( 多选题 )

　　债券是一种有价证券的原因是( )。

　　A.债券本身是有一定面值的，通常它是债券投资者投入资金的量化表现

　　B.持有债券可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现

　　C.拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移

　　D.债券本身有价值

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是债券的定义。

　　债券属于有价证券的原因是：

　　(1)债券反映和代表一定的价值。债券本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现;另外，债券持有者可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现。

　　(2)债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券所代表的权利一并转移。

　　债券虽反映和代表一定的价值，但债券本身没有价值。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　债券的定义、票面要素和特征

　　69

　　( 多选题 )

　　关于非流通国债，下列论述正确的是( )。

　　A.非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债

　　B.非流通国债不能自由转让

　　C.非流通国债必须记名

　　D.非流通国债的发行对象只是个人

　　正确答案是 A B ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是非流通国债。

　　流通性是债券的特征之一，也是国债的基本特点。但也有一些国债是不能流通的，因此，国债可分为流通国债和非流通国债。

　　(1)流通国债，是指可以在流通市场上交易的国债，这种国债的特征是投资者可以自由认购、自由转让，通常不记名，转让价格取决于该国债的供给与需求。在不少国家，流通国债占国债发行量的大部分。

　　(2)非流通国债，是指不允许在流通市场上交易的国债，这种国债不能自由转让，可以记名，也可以不记名。非流通国债的发行对象可以是个人或机构。以个人为发行对象的非流通国债，一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时称为储蓄债券。

　　所以，本题答案为AB。

　　考点

　　中央政府债券

　　70

　　( 多选题 )

　　与一般债券不同，收益公司债券( )。

　　A.有固定到期日

　　B.清偿时债权排列顺序先于股票

　　C.利息只在公司有盈利时才支付

　　D.如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发

　　正确答案是 C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是收益公司债券。

　　收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，它与一般债券相似，有固定日期清偿时债权排列顺序优先于股票。

　　但另一方面，它又与一般债券不同：

　　(1)其利息只有在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。

　　(2)如果余额不足支付，未来利息可以累加，待公司收益增加后再补发。

　　(3)所有应付利息付清后，公司才可对股东分红。

　　所以，本题答案为CD。

　　考点

　　公司债券

　　71

　　( 多选题 )

　　根据计息方式划分，欧洲债券市场包含的品种有( )。

　　A.固定利率债券

　　B.浮动利率债券

　　C.累进利率债券

　　D.延付息票债券

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是欧洲债券。

　　欧洲债券，是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。

　　欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分属不同的国家。

　　欧洲债券市场以众多创新品种而著称。在计息方式上，既有传统的固定利率债券，也有种类繁多的浮动利率债券，还有零息债券、延付息票债券、利率递增债券和在一定条件下将浮动利率转换为固定利率的债券。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　国际债券的分类

　　72

　　( 多选题 )

　　封闭式基金与开放式基金的区别在于( )。

　　A.投资者的身份不同

　　B.期限和发行规模限制不同

　　C.基金份额的交易价格计算标准不同

　　D.投资策略不同

　　正确答案是 B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券投资基金的分类。

　　封闭式基金是指经核准的基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。

　　开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。

　　封闭式基金和开放式基金主要有以下区别：

　　(1)期限不同，封闭式基金有固定存续期，开放式基金没有固定期限。

　　(2)发行规模限制不同，封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回，开放式基金可随时提出申购或赎回申请。

　　(3)基金份额交易方式不同。

　　(4)基金份额的交易价格计算标准不同。

　　(5)基金份额资产净值公布的时间不同。

　　(6)交易费用不同。

　　(7)投资策略不同。

　　所以，本题答案为BCD。

　　考点

　　证券投资基金的分类

　　73

　　( 多选题 )

　　关于基金管理人，下列说法正确的是( )。

　　A.基金管理人是负责基金的发起设立与经营管理的专业性机构

　　B.基金管理人由基金管理公司担任

　　C.基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司发起成立

　　D.基金管理人的目标函数是自身利益的最大化

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是基金管理人。

　　基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。不仅负责基金的投资管理，而且承担者产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算和客户服务等多方面职责。

　　(1)我国《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。

　　(2)基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其它机构等发起设立，具有独立法人地位。

　　(3)基金管理人作为受托人，必须履行“诚信义务”。基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，因而，不得出于自身利益的考虑损害基金持有人的利益。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　证券投资基金管理人

　　74

　　( 多选题 )

　　基金资产总值是指基金所拥有的( )所形成的价值总和。

　　A.各类证券的价值

　　B.银行存款本息

　　C.基金应收的申购基金款

　　D.其他投资

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是基金资产总值。

　　基金资产总值是指基金拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以及其它投资所形成的价值总和。

　　基金净资产是指基金资产总值减去负债后的价值。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　证券投资基金资产估值

　　75

　　( 多选题 )

　　金融衍生工具按交易场所分类，包括( )。

　　A.股权类产品的衍生工具

　　B.货币衍生工具

　　C.OTC交易的衍生工具

　　D.交易所交易的衍生工具

　　正确答案是 C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融衍生工具的分类。

　　金融衍生工具可以按照产品形态、自身交易方式、基础工具的种类以及交易场所的不同而有不同的分类。

　　(1)根据产品形态，可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

　　(2)按照自身交易方式，可分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

　　(3)按照基础工具种类，可分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

　　(4)按照交易场所分类，可分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场交易的衍生工具。

　　所以，本题答案为CD。

　　考点

　　金融衍生工具的分类

　　76

　　( 多选题 )

　　根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括( )。

　　A.远期汇率协议

　　B.债权类资产的远期合约

　　C.远期利率协议

　　D.股权类资产的远期合约

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融远期。

　　金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。

　　根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类，即股权类资产的远期合约、债权类资产的远期合约、远期利率协议、远期汇率协议。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　金融远期合约与远期合约市场

　　77

　　( 多选题 )

　　金融期货的基本功能有( )。

　　A.价格发现功能

　　B.套期保值功能

　　C.投机功能

　　D.套利功能

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融期货。

　　金融期货是期货交易的一种。期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础的期货交易。

　　金融期货具有四项基本功能，包括套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　金融期货合约与金融期货市场

　　78

　　( 多选题 )

　　金融期货的主要交易制度有( )。

　　A.集中交易制度

　　B.标准化的期货合约和对冲机制

　　C.结算所和无负债结算制度

　　D.每日价格波动限制及断路器规则

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是金融期货。

　　金融期货是期货交易的一种。期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础的期货交易。

　　金融期货交易由一定的交易规则，这些规则是期货交易正常进行的保障，也是期货市场运行机制的外在表现，主要包括：

　　(1)集中交易制度，金融期货在期货交易所或证券交易所进行集中交易。

　　(2)标准化的期货合约和对冲机制，期货合约是由交易所设计、经主管机构批准后向市场公布的标准化合约;期货合约设计成标准化合约是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲。

　　(3)保证金制度，为了控制期货交易的风险和提高效率，期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要提通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。

　　(4)结算所和无负债结算制度，结算所是期货交易的专门清算机构，结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”。

　　(5)限仓制度，是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度。

　　(6)大户报告制度，是交易所建立限仓制度后，当会员或客户持仓量达到一定数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况。

　　(7)每日价格波动限制及断路器规则，为防止期货价格出现过大的非理性变动，交易所通常对每个交易时段允许的最大波动范围作出规定，一旦达到涨跌幅限制，则高于(低于)该价格的买入(卖出)委托无效。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　金融期货合约与金融期货市场

　　79

　　( 多选题 )

　　可转换债券与附权证债券区别具体有( )。

　　A.可转换债券的权利载体是债券本身

　　B.可转换债券持有人即转股权所有人

　　C.附权证债券的权利载体是权证

　　D.在可分离交易的情况下，权证持有人可能与债券持有人相分离

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是可转换债券。

　　可转换债券与附权证债券的区别有：

　　(1)权利载体不同：可转换债券的权利载体是债券本身，因此债券持有人即转股权所有人;而附权证债券的权利载体是权证，在可分离交易的情况下，权证持有人可能与债券持有人相分离，债券持有人拥有的是单纯的公司债券，不具有转股权。

　　(2)行权方式不同：可转换债券持有人在行使权利时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在;而附权证债券发行后，权证持有人将按权证规定的认股价格以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响。

　　(3)权利内容不同：可转换债券持有人的转股权有效期通常等于债券期限，债券发行条款中可以规定若干修正转股价格的条款;而附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在正股除权除息时才调整行权价格和行权比例。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　可转换债券

　　80

　　( 多选题 )

　　对发行人而言，发行存托凭证的优点有( )。

　　A.市场容量大，筹资能力强

　　B.避开直接发行股票与债券的法律要求

　　C.上市手续简单，发行成本低

　　D.以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是存托凭证。

　　存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。

　　对发行人而言，发行存托凭证的优点有：

　　(1)市场容量大，筹资能力强。

　　(2)避开直接发行债券与股票的法律要求，上市手续简单，发行成本低。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　存托凭证

[NextPage

　　81

　　( 多选题 )

　　按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为( )。

　　A.股权联结型产品

　　B.利率联结型产品

　　C.汇率联结型产品

　　D.商品联结型产品

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是结构化金融衍生产品。

　　结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。目前最流行的结构化金融衍生产品主要由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在证券交易所上市交易的各类结构化票据。

　　按联结的基础产品分类。可分为股权类联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　结构化金融衍生产品

　　82

　　( 多选题 )

　　证券发行市场的作用主要表现在( )。

　　A.为资金需求者提供筹措资金的渠道

　　B.为政府宏观部门调控经济提供了手段

　　C.为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化

　　D.形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化

　　正确答案是 A C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券发行市场的作用。

　　证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。证券发行市场通常无固定场所，是一个无形市场。作用主要表现在以下三个方面：

　　(1)为资金需求者提供筹集资金的渠道。

　　(2)为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化。

　　(3)形成资金流动的利益导向机制，促进资源配置不断优化。

　　所以，本题答案为ACD。

　　考点

　　证券发行市场概述

　　83

　　( 多选题 )

　　关于债券发行的定价方式，描述正确的是( )。

　　A.债券发行的定价方式以公开招标最为典型

　　B.按照招标标的分类，有美式招标和荷兰式招标

　　C.按价格决定方式分类，有价格招标和收益率招标

　　D.一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标

　　正确答案是 A D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是债券发行价格。

　　债券的发行定价以公开招标最为典型。

　　按照招标标的分类，有价格招标和收益率招标;按照价格决定方式分类，有美式招标(多种价格中标)和荷兰式招标(单一价格中标)。

　　一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标，长期附息债券多采用多种收益率的美式招标。

　　所以，本题答案为AD。

　　考点

　　债券发行市场

　　84

　　( 多选题 )

　　公司申请公司债券上市交易必须满足的条件有( )。

　　A.公司债券实际发行额不少与人民币5000万元

　　B.公司债券的期限为3年以上

　　C.债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别良好

　　D.公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件

　　正确答案是 A C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券上市制度。

　　公司申请债券上市交易，应当符合下列条件：

　　(1)经有权部门批准并发行。

　　(2)公司债券的期限为1年以上。

　　(3)公司债券实际发行额不少于人民币5000万元。

　　(4)债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别良好。

　　(5)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

　　所以，本题答案为ACD。

　　考点

　　证券交易所

　　标签

　　一年发行五千万 ，信用良好合条件

　　85

　　( 多选题 )

　　证券交易必须遵循的交易原则包括( )。

　　A.价格优先原则

　　B.时间优先原则

　　C.资金实力优先原则

　　D.大客户优先原则

　　正确答案是 A B ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券交易原则。

　　证券交易通常都必须遵守价格优先原则和时间优先原则。

　　(1)价格优先原则。价格较高的买入申报优先于价格较低的买入申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报。

　　(2)时间优先原则。同价位申报，依照申报时序确定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。

　　所以，本题答案为AB。

　　考点

　　证券交易所

　　86

　　( 多选题 )

　　上证成分股指数选择样本股的标准是遵循( )指标。

　　A.规模( 总市值、流通市值)

　　B.流动性(成交金额、换手率)

　　C.行业代表性

　　D.风险程度

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是上证成分股指数。

　　上证成分股指数简称上证180指数，样本股共有180只股票，选择样本股的标准是遵循规模(总市值、流通市值)、流动性(成交金额、换手率)和行业代表性三项指标。即选取规模较大、流动性较好且具有行业代表性的股票作为样本，建立一个反映上海证券市场概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。上证成分股指数依据样本稳定性和动态跟踪的原则，每年调整一次成分股，每次调整比例不超过10%，特殊情况下也可能度样本股进行临时调整。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　我国主要的证券价格指数

　　87

　　( 多选题 )

　　深证成分股指数选取成分股的一般原则是( )。

　　A.有一定的上市交易时间

　　B.有一定的上市规模，以每家公司一段时期内的平均可流通股市值和平均总市值作为衡量标准

　　C.交易活跃，以每家公司一段时期内的总成交金额和换手率作为衡量标准

　　D.公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是深证成分股指数。

　　深证成分股指数由深圳证券交易所编制，通过对所有在深圳证券交易所上市的公司进行考察，按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成分股，以成分股的可流通股数为权数，采用加权平均法编制而成。

　　深圳证券交易所选取成分股的一般原则是：

　　(1)有一定的上市交易时间。

　　(2)有一定的上市规模，以每家公司一定时期内的平均可流通市值和平均总市值作为衡量标准。

　　(3)交易活跃，以每家公司一段时期内的总成交金额和换手率作为衡量标准。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　我国主要的证券价格指数

　　88

　　( 多选题 )

　　系统风险又称为( )。

　　A.不可回避风险

　　B.不可分散风险

　　C.自有风险

　　D.特殊风险

　　正确答案是 A B ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是系统风险。

　　证券投资是一种风险性投资。一般来说，风险是指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度。

　　与证券投资相关的所有风险被称为总风险，总风险可分为系统风险和非系统风险。

　　(1)系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。由于这些因素来自企业外部，是单一证券无法抗拒和回避的，因此，被称为“不可回避风险”。这种共同的因素会对所有企业产生不同程度的影响，不能通过多样化投资而分散，因此又被称为“不可分散风险”。

　　系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险。

　　(2)非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常由某一特殊因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只是对个别证券的收益产生影响。这种风险可以通过分散投资来抵消，是可以抵消、回避的，因此又被称为可分散风险或可回避风险。

　　所以，本题答案为AB。

　　考点

　　证券投资风险

　　89

　　( 多选题 )

　　风险与收益的关系包括( )。

　　A.在证券投资中，收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿

　　B.风险和收益的本质联系可以用表述为公式：预期收益率=无风险收益率+风险补偿

　　C.美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率视为无风险利率

　　D.预期收益率是投资者承受各种风险应得的补偿

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是收益与风险的关系。

　　在证券投资中，收益与风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿。

　　收益与风险的基本关系是：收益与风险相对应。收益与风险的本质上关系是：收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提，收益是风险的成本和报酬。收益与风险的本质联系可以用下面的公式表述：预期收益率=无风险收益率+风险补偿，预期收益率是投资者承受各种风险应得的补偿。

　　美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率视为无风险利率。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　收益与风险的关系

　　90

　　( 多选题 )

　　下列关于证券公司的说法正确的有( )。

　　A.必须经国务院证券监督管理机构审查批准才能设立

　　B.是证券市场投融资服务的提供者

　　C.是证券市场重要的机构投资者

　　D.在美国称为商人银行

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券公式概述。

　　证券公司是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司和股份有限公司。在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。

　　世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国俗称“投资银行”、英国则称“商人银行”，日本等一些国家和我国一样，将专营证券业务的金融机构称为“证券公司”。

　　证券公司是证券市场重要的中介机构，在证券市场的运行中发挥着重要作用。一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者;另一方面，证券公司也是证券市场重要的机构投资者。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　证券公司概述

　　91

　　( 多选题 )

　　下列关于经营证券自营业务的证券公司必须符合规定的描述，正确的是( )。

　　A.持有一种证券的市值与该类证券总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外

　　B.持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的60%

　　C.证券公司自营业务规模不得超过净资本的200%，自营业务规模是指证券公司持有的股票投资和证券投资基金(不包括货币市场基金)投资按成本价计算的总金额

　　D.自营股票规模不得超过净资本的100%，自营股票规模是指证券公司持有的股票投资按成本价计算的总金额

　　正确答案是 A C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券公司风险控制指标管理。

　　证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自由资金或依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经证监会批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。

　　自营业务的风险控制指标规定：

　　(1)自营权益类证券及证券衍生产品的合计金额不得超过净资本的100%。

　　(2)自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500%。

　　(3)持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%。

　　(4)持有一种权益类证券的市值与总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。

　　计算自营规模时，证券公司应当根据自营投资的类别，按成本价与公允价值孰高原则计算。

　　所以，本题答案为ACD。

　　考点

　　证券公司风险控制指标管理

　　92

　　( 多选题 )

　　公司治理结构是一种联系并规范( )之间权利和义务分配，以及与此有关的选聘、监督等问题的制度框架。

　　A.股东

　　B.董事会

　　C.监事会

　　D.高级管理人员

　　正确答案是 A B D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是公司治理结构。

　　公司治理结构是一种联系并规范股东(财产所有者)、董事、高级管理人员权利义务，以及与此有关的选聘、监督等问题的制度框架。简单地说，就是通过一种制度安排来合理的配置所有者和经营者之间的权利与责任关系。

　　所以，本题答案为ABD。

　　考点

　　证券公司治理结构

　　93

　　( 多选题 )

　　证券公司应当按规定计算净资本和风险资本准备，编制( )。

　　A.净资本计算表

　　B.风险资本准备计算表

　　C.风险控制指标监管报表

　　D.现金流量表

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券公司风险控制指标管理。

　　根据新修订的《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，为了建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，证券公司应当按照规定计算净资本和风险准备金，编制净资本计算表、风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　证券公司风险控制指标管理

　　94

　　( 多选题 )

　　如果( )，那么资产评估机构不能申请证券评估资格。

　　A.在执业活动中受到刑事处罚、行政处罚，自处罚决定执行完毕之日起至提出申请之日止未满3年

　　B.因以欺骗等不正当手段取得证券评估资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年

　　C.申请证券评估资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年

　　D.最近2年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是资产评估机构。

　　资产评估机构申请证券评估业务，应当不存在下列情形之一：

　　(1)在执业活动中受到刑事处罚、行政处罚，自处罚决定执行完毕之日起至提出申请之日止未满3年。

　　(2)因以欺骗等不正当手段取得证券评估资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年。

　　(3)申请证券评估资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　资产评估机构从事证券、期货业务的管理

　　95

　　( 多选题 )

　　《证券法》中证券监督管理机构这一部分的主要内容包括( )。

　　A.证券监督管理机构的职责

　　B.监督管理机构履行职责可采取的措施

　　C.对监督管理机构监督检查或者调查的程序性规定及相关当事人的要求

　　D.监管人员的职业操守

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是《证券法》主要内容。

　　《证券法》中有关证券监督管理机构这一部分的主要内容包括：

　　(1)证券监督管理机构的职责及履行职责可采取的措施。

　　(2)对监督管理机构监督检查或者调查的程序性规定及相关当事人的要求。

　　(3)监管人员的职业操守。

　　(4)监督管理信息共享机制。

　　(5)履行职责中发现涉嫌犯罪的证券违法行为移送司法机关的规定。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　法律

　　96

　　( 多选题 )

　　处置证券公司风险的具体措施有( )。

　　A.停业整顿

　　B.托管、接管

　　C.撤销经营证券业务许可

　　D.撤销

　　正确答案是 A B C D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是监管措施。

　　证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，中国证监会可以区别情形，对其采取下列措施：

　　(1)责令停业整顿。

　　(2)指定其他机构托管、接管。

　　(3)撤销经营证券业务许可。

　　(4)撤销。

　　所以，本题答案为ABCD。

　　考点

　　证券公司风险控制指标管理

　　97

　　( 多选题 )

　　核准制是指发行人申请发行证券时要( )。

　　A.公开披露与发行证券有关的信息

　　B.符合《公司法》和《证券法》所规定的的条件

　　C.发行人将发行申请报请证券监管部门决定

　　D.没有任何风险

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券发行制度。

　　证券发行制度主要有两种：一是注册制，以美国为代表;二是核准制，以欧洲各国为代表。

　　(1)注册制，证券发行注册制实行公开管理原则实质上是一种证券发行的财务公开制度。证券监管机构不对证券发行行为及证券本身作出价值判断，对公开资料的审查只涉及形式，不涉及任何发行人实质条件。

　　(2)核准制，是发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《公司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构决定的审核制度。证券发行核准制实行实质管理原则。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　证券发行市场概述

　　98

　　( 多选题 )

　　内幕交易的行为方式主要表现为( )。

　　A.行为主体知悉公司内幕信息，且从事有价证券交易或其他有偿转让行为

　　B.泄露内幕信息

　　C.违背客户的委托为其买卖证券

　　D.建议他人买卖证券

　　正确答案是 A B D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是内幕交易。

　　《证券法》第202条规定：“证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前，买卖该证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足三万元的，处以三万元以上六十万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。证券监督管理机构工作人员进行内幕交易的，从重处罚。”

　　所以，本题答案为ABD。

　　考点

　　证券市场监管的重点内容

　　99

　　( 多选题 )

　　中国证券业协会的职责包括( )。

　　A.教育和组织会员遵守证券法律、行政法规

　　B.依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求

　　C.收集整理证券信息，监管会员

　　D.指定会员应遵守的规则，组织会员单位从业人员的业务培训，开展会员间的业务交流

　　正确答案是 A B D ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是中国证券业协会的职责。

　　根据我国《证券法》，中国证券业协会履行下列职责：

　　(1)教育和组织会员遵守证券法律、行政法规。

　　(2)依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求。

　　(3)收集整理证券信息，为会员提供服务。

　　(4)制度会员应遵守的规则，组织会员单位从业人员的业务培训，开展会员间的业务交流。

　　(5)对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解。

　　(6)组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究。

　　(7)监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者中国证券业协会章程的，按照规定给予纪律处分。

　　所以，本题答案为ABD。

　　考点

　　中国证券业协会的自律管理

　　100

　　( 多选题 )

　　当上市公司出现以下( )情况时，证券交易所应当暂停上市公司的股票交易，并要求上市公司立即发布有关信息。

　　A.公司的股票交易发生异常波动

　　B.有投资者发出收购该公司股票的公开要约

　　C.上市公司依据上市协议提出停牌申请

　　D.连续两年出现亏损

　　正确答案是 A B C ，

　　解析

　　本题所要考核的知识点是证券交易所的自律管理。

　　上市公司出现以下情形之一的，证券交易所应当暂停上市公司的股票交易，并要求上市公司立即发布有关信息：

　　(1)公司的股票交易发生异常波动。

　　(2)有投资者发出收购该公司股票的公开要约。

　　(3)上市公司依据上市协议提出停牌申请。

　　(4)中国证监会依法作出暂停股票交易的决定时以及证券交易所认为必要时。

　　所以，本题答案为ABC。

　　考点

　　证券交易所的自律管理

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