第三节 投资银行业务的内部控制

　　一、投资银行业务内部控制的总体要求

　　1.内部“防火墙”原则

　　2.中国证监会对投资银行业务的内部控制提出的10条具体要求

　　第一，证券公司应重点防范法律风险、财务风险及道德风险。

　　第二，证券公司应建立投资银行项目管理制度。

　　第三，证券公司应建立科学、规范、统一的发行人质量评价体系。

　　第四，证券公司应建立尽职调查的工作流程。

　　第五，证券公司应加强投资银行项目的内核工作和质量控制。

　　第六，证券公司应加强证券发行中的定价和配售等关键环节的决策管理。

　　第七，证券公司应加强投资银行项目协议的管理，明确不同类别协议的签署权限。

　　第八，证券公司应加强投资银行项目的集中管理和控制，对投资银行项目实施合理的项目进度跟踪、项目投入产出核算和项目利润分配等措施。

　　第九，证券公司应建立与投资银行项目相关的中介机构评价机制，加强同律师事务所、会计师事务所、评估机构等中介机构的协调配合。

　　第十，证券公司应当杜绝虚假承销行为。

　　二、证券公司承销业务的风险控制

　　1.证券公司风险控制指标体系的核心：净资本

　　2.净资本的含义

　　净资本是指根据证券公司的业务范围和公司资产负债的流动性特点，在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标。(净资产=资产—负债)

　　3.风险控制指标标准：2000万元、5000万元、1亿元、2亿元

　　4.证券公司必须持续符合的风险控制指标标准：100%、40%、8%、20%

　　三、股票承销业务中的不当行为及相应处罚

　　注意区别36个月内和12个月内不得参

　　第四节 投资银行业务的监管

　　一、监管主体及内容

　　1.证券公司的投资银行业务由中国证监会负责监管

　　2.中国证监会及其派出机构对证券公司的监管内容

　　二、核准制的含义及其特点

　　1.含义：是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息、符合《公司法》和《证券法》中规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度。

　　2.与行政审批制相比，核准制具有的特点：

　　⑴在选择和推荐企业方面，

　　⑵在企业发行股票的规模上，

　　⑶在发行审核上，

　　⑷在股票发行定价上

　　三、保荐制度

　　1.法规依据：2008年8月14日，中国证监会审议通过的《证券发行上市保荐业务管理办法》，自2008年12月1日起施行。

　　2.保荐制度的主要内容：

　　⑴保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度：双保要求

　　⑵保荐期限：尽职推荐和持续督导两个阶段

　　持续督导：主板上市——2/1会计年度;创业板上市——3/2会计年度

　　⑶保荐责任

　　⑷监管措施：中国证监会对保荐机构和保荐代表人分别给予的不同处置以及其对应的不当行为表现

　　四、中国证监会对投资银行业务的检查

　　1.非现场检查：主要由证券公司上报年度报告及自查

　　2.现场检查：

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