三、债券持有人权益保护

　　(一)保护债券持有人权益的方式

　　1.受托管理人与受托协议：公司应当为债券持有人聘请债券受托管理人，并订立债券受托管理协议;在债券存续期限内，由债券受托管理人依照协议的约定维护债券持有人的利益。

　　公司应当在债券募集说明书中约定，投资者认购本期债券视作同意债券受托管理协议。

　　2.债券受托管理人的资格：债券受托管理人由本次发行的保荐人或者其他经中国证监会认可的机构担任。为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托管理人。

　　(二)受托管理人的职责

　　债券受托管理人应当履行的职责：

　　1.持续关注公司和保证人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议;

　　2.公司为债券设定担保的，债券受托管理协议应当约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行前取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管;

　　3.在债券持续期内勤勉处理债券持有人与公司之间的谈判或者诉讼事务;

　　4.预计公司不能偿还债务时，要求公司追加担保，或者依法申请法定机关采取财产保全措施;

　　5.公司不能偿还债务时，受托参与整顿、和解、重组或者破产的法律程序;

　　6.债券受托管理协议约定的其他重要义务。

　　(三)债券持有人会议

　　1.债券持有人会议规则

　　2.召开债券持有人会议的条件

　　四、对公司债券发行的监督(对债券发行中涉及到的各个主体)

　　(一)发行人

　　(二)保荐人

　　(三)其他中介机构

　　(四)债券受托管理人

　　五、公司债券在交易所上市

　　与IPO上市交易一样，都需要向证券交易所递交申请材料。

　　目前，所有公司债券都只在交易所市场上市。

　　(一)公司债券上市的条件(6个条件)：期限、发行额

　　(二)公司债券上市申请

　　1.申请文件的内容

　　2.上市实行保荐人制度(与IPO一致)

　　3.上市推荐人应该履行的义务(7项义务)

　　(三)公司债券上市的核准

　　公司债券上市由证券交易所核准，交易所设立上市委员会对债券上市进行审核，作出独立的专业判断并形成审核意见。(类似于中国证监会的发审委)

　　(四)债券的停牌与复牌及债券上市的暂停与终止

　　1.上市期间发生情形，可暂时停牌。可以申请复牌

　　2.上市交易后会被停牌的情形：5种。15个交易日后可申请复牌

　　3.上市交易后会被终止上市交易的情形：3种

　　4.如对处置决定不服可申请复核

　　(五)信息披露及持续性义务

　　1.债券上市后发行人应遵循的基本原则：9条(核心就是要及时披露信息)

　　2.债券上市期间，发行人应当向交易所提交定期报告所含内容：7项

　　3.债券上市期间，凡发生可能导致信用评级发生重大变化、对债券按其偿还产生任何影响的事件，均应提交临时报告并公告的内容：6项

　　4.发行人与债券信用评级机构的约定，在每年6月30日前上交上一年度的跟踪评级报告

　　5.债券到期前1周，发行人应及时披露

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