要点三

　　(预期目标)

　　(1)市场价格发现功能得到优化，买方、卖方的内在制衡机制得以强化。

　　(2)提升股份配售机制的有效性，缓解巨额资金申购新股状况，提高发行的质量和效率。

　　(3)在风险明晰的前提下，中小投资者的参与意愿得到重视，向有意向申购新股的中小投资者适当倾斜。

　　(4)增强揭示风险的力度，强化一级市场风险意识。

　　要点四

　　(改革措施)

　　(1)完善询价和申购的报价约束机制，形成进一步市场化的价格形成机制。

　　(2)优化网上发行机制，将网下网上申购参与对象分开。

　　(3)对网上单个申购账户设定上限。

　　(4)加强新股认购风险提示，提示所有参与人明晰市场风险。

　　要点五

　　(主承销商自主推荐机构投资者以及个人投资者的机制安排)

　　机构投资者作为询价对象应当符合下列条件：

　　(1)依法设立，最近12个月未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施或者受到刑事处罚;

　　(2)依法可以进行股票投资;

　　(3)信用记录良好，具有独立从事证券投资所必需的机构和人员;

　　(4)具有健全的内部风险评估和控制系统并能够有效执行，风险控制指标符合有关规定;

　　(5)按照本办法的规定被中国证券业协会从询价对象名单中去除的，自去除之日起已满l2个月。个人投资者作为询价对象应当具备5年以上投资经验、较强的研究能力和风险承受能力。主承销商应当严格按照既定的推荐原则、标准和程序进行推荐。

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