第五章 公司分析(1-3)

　　第一节 公司基本分析

　　一、行业地位分析。

　　二、区位分析。区位内的自然和基础条件;区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持;区位内的比较优势和特色。

　　三、产品分析。产品的竞争能力分析：成本优势，技术优势，质量优势;产品的市场占有率;品牌战略。

　　四、公司经营管理能力分析。公司管理人员的素质和能力分析，包括：从事管理工作的愿望，专业技术能力，良好的道德品质修养，人际关系协调能力，综合能力;公司管理风格及经营理念分析;公司业务人员素质和创新能力分析。

　　五、成长性分析。公司经营战略分析;公司规模变动特征及扩张潜力分析。

　　第二节 公司财务分析

　　一、公司主要的财务报表。资产负债表;损益表;现金流量表。

　　二、财务报表分析的意义与方法。主要的目的与功能;财务报表分析方法，财务报表分析的原则：坚持全面原则，坚持考虑个性原则。

　　三、财务比率分析。偿债能力分析，包括：流动比率，速动比率，利息支付倍数，应收账款周转率和周转天数;资本结构分析，包括：股东权益比率，资产负债比率，长期负债比率，股东权益与固定资产比率;经营效率分析，包括：存货周转率和存货周转天数，固定资产周转率，总资产周转率，股东权益周转率，主营业务收入增长率;盈利能力分析，包括：销售毛利率，销售净利率，资产收益率，股东权益收益率，主营业务利润率;投资收益分析，包括：普通股每股净收益，股息发放率，普通股获利率，本利比，市盈率，投资收益率，每股净资产，净资产倍率;财务结构分析，包括：资产负债率，资本化比率，固定资产净值率，资本固定化比率。

　　四、财务分析中应注意的问题。财务报表数据的准确性、真实性与可靠性;财务分析结果的预测性调整;公司增资行为对财务结构的影响，包括：股票发行增资(配股和增发新股)对财务结构的影响，债券发行增资对财务结构影响，其他增资行为对财务结构的影响。

　　第三节 其他重要因素分析

　　一、投资项目分析。投资项目与公司目前产品的关联度;分析投资项目的市场竞争优势;分析投资项目的建设期和回收期的现金流;对投资项目的定量分析;对投资项目的风险进行定性和定量分析。

　　二、资产重组。资产重组的方式，包括：扩张型公司重组(购买资产，收购公司，收购股份，合资或联营组建子公司，公司合并)，调整型公司重组(股权置换，股权——资产置换，资产置换，资产出售或剥离，公司的分立，资产配负债剥离)，控制权变更型公司重组(股权的无偿划拨，股权的协议转让，公司股权托管和公司托管，表决权信托与委托书收购，股份回购，交叉控股);资产重组对公司经营和业绩的影响。

　　三、关联交易。关联交易的方式，包括：经营活动中的关联交易(关联购销，费用负担的转嫁，资产租赁，资金占用，信用担保)，资产重组中的关联交易(资产转让和置换，托管经营、承包经营)，合作投资，相互持股;对公司业绩和经营的影响。

　　四、会计和税收政策的变化及其对业绩的影响。