2010证券从业考试《投资分析》精选习题(第7章)

　　41、在资本资产定价模型中，以下说法正确的有(　　)。

　　A、对于一个存在无风险证券的市场，投资者在均值标准差平面上面对的证券组合可行域比纯粹由风险证券构成的证券组合可行域要大

　　B、对于一个存在无风险证券的市场，投资者得到的最优证券组合收益率一般要高于纯粹由风险证券构成的最优证券组合收益率

　　C、对于一个存在无风险证券的市场，在最优证券组合上投资者得到的满意度一般要高于纯粹由风险证券构成的最优证券组合满意度

　　D、对于一个存在无风险证券的市场，投资者得到的最优证券组合收益率一般要高于纯粹由风险证券构成的最优证券组合收益率，且前者风险要小于后者

　　42、在图7-1中，下列说法正确的有(　　)。

　　图7-1　　最优证券组合P

　　A、T是有效组合中惟一不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合

　　B、有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合

　　C、T被称为最小方差组合

　　D、每个投资者按照各自的偏好购买各种证券，其最终结果是每个投资者手中持有的全部风险证券所形成的风险证券组合在结构上恰好与切点证券组合T相同

　　43、在图7-1中，最优风险证券组合T就等于市场组合的原因有(　　)。

　　A、T是有效组合中惟一不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合

　　B、有效边界FT上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合

　　C、每个投资者手中持有的风险证券均以最优风险证券组合T的形式存在，当视全体投资者为一个整体时，每个投资者手中持有的最优风险证券组合T在形式上合并成为一个整体组合。这个整体组合在结构上与最优风险证券组合T相同

　　D、全体投资者所持有的风险证券的总和也就是市场上流通的全部风险证券的总和。全体投资者作为一个整体，其所持有的风险证券的总和所形成的整体组合在规模和结构上恰好等于市场组合M

　　44、关于资本市场线，以下说法正确的有(　　)。

　　A、资本市场线方程为：

　　B、资本市场线方程为：

　　C、由资本市场线所反映的关系可以看出，在均衡状态下，市场对有效组合的风险提供补偿

　　D、资本市场线方程对有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述

　　45、关于β系数，以下说法正确的有(　　)。

　　A、β系数的绝对值越大(小)，表明证券承担的系统风险越小(大)

　　B、β系数的绝对值越大(小)，表明证券承担的系统风险越大(小)

　　C、β系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标

　　D、β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

　　46、关于证券组合的可行域，以下说法正确的有(　　)。

　　A、两个证券组合的可行域是一段曲线

　　B、三个证券组合的可行域中的每一点都可以通过三种证券组合得到

　　C、在允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域可能与横轴相交

　　D、在不允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域为是一个有限区域

　　47、关于证券市场线，以下说法正确的有(　　)。

　　A、证券市场线方程为：

　　B、证券市场线方程为：

　　C、证券市场线给出任意证券或组合的收益风险关系

　　D、证券市场线方程对证券组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述

　　48、A公司今年每股股息为0、5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0、03，市场组合的风险溢价为0、08，A公司股票的β值为1、5。那么以下说法正确的有(　　)。

　　A、A公司预期收益率为0、15

　　B、A公司预期收益率为0、12

　　C、A公司当前合理价格为10元

　　D、A公司当前合理价格为25元

　　49、A公司今年每股股息为0、5元，预期今后每股股息将以每年5%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0、03，市场组合的风险溢价为0、06，A公司股票的β值为1、5。那么以下说法正确的有(　　)。

　　A、A公司预期收益率为0、15

　　B、A公司预期收益率为0、12

　　C、A公司当前合理价格为10元

　　D、A公司当前合理价格为12、5元

　　50、关于证券组合业绩评估原理，以下说法正确的有(　　)。

　　A、评价组合业绩仅仅比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合越是优秀的组合

　　B、评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则

　　C、资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现这一基本原则的多种途径

　　D、评价组合业绩可以考察组合已实现的收益水平是否高于与其所承担的风险水平相匹配的收益水平