第三节　公司财务分析

　　一、公司主要的财务报表

　　(一)资产负债表

　　资产负债表左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。

　　总资产=负债+净资产(资本、股东权益)

　　(二)利润表

　　利润及利润分配表主要反映以下几个方面内容：构成主营业务利润的各项要素、构成营业利润的各项要素、构成利润总额(或亏损总额)的各项要素、构成净利润(或净亏损)的各项要素。

　　(三)现金流量表

　　现金流量表表明企业获得现金和现金等价物的能力。主要分三个部分：经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。

　　二、公司财务报表分析的目的与方法

　　(一)主要目的

　　(二)分析方法与原则

　　1、方法-两类

　　2、原则：坚持全面、坚持考虑个性。

　　三、财务比率分析

　　(一)变现能力分析：

　　1、流动比率

　　流动比率=流动资产/流动负债

　　2、速动比率

　　速动比率=流动资产-存货/流动负债

　　会增强公司变现能力的因素：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉。

　　会减弱公司变现能力的因素：未作记录的或有负债、担保责任引起的负债。

　　(二)营运能力分析

　　1、存货周转率(存货周转天数)

　　存货周转率=主营业务成本/平均存货 (次)

　　存货周转天数=360天/存货周转率(天)=平均存货*360/主营业务成本(天)

　　2、应收帐款周转天数(应收帐款周转率)

　　应收帐款周转率=主营业务收入/平均应收帐款(次)

　　应收帐款周转天数=平均应收帐款*360/主营业务收(天)

　　3、流动资产周转率和总资产周转率等。

　　流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产(次)

　　总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额(次)

　　(三)长期偿债能力分析

　　1、 资产负债率=负债总额/资产总额*100%

　　2、 产权比率=负债总额/股东权益*100%

　　3、有形资产净值债务率=负债总额/股东权益-无形资产净值*100%

　　4、 已获利息倍数=税息前利润/利息费用(倍)

　　5、影响长期偿债能力的其他因素：长期租赁、担保责任、或有项目

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