二、金融工程运作

　　1.作为金融创新手段，其运作可以分为六个步骤。

　　(1)诊断：识别金融问题的实质与根源：

　　(2)分析：根据当前体制、技术和金融理论找出最佳解决方案;

　　(3)生产：运用工程技术方法从事新金融产品开发(工具或策略)：

　　(4)定价：在生产成本和收益的权衡中确定新产品的合理价格;

　　(5)修正：依据不同客户的需求进行修正;

　　(6)商品化：将为特定客户涉及的方案标准化，面向市场推广。

　　2.这六个步骤涵盖了可行性分析、产品的性能目标确定、方案的优化设计、产品的开发、定价模型的确定、仿真的模拟实验、小批量的应用和反馈修正，直到大批量的销售、推广应用，各个环节紧密有序。大部分创新的金融产品，成为运用金融工程创造性解决其他相关金融财务问题的工具，即组合性产品中的基本单元。

　　要点三

　　(金融工程技术的应用)

　　一、公司理财

　　在公司理财方面，当传统的金融工具难以满足公司特定的融资需求或公司需要降低融资成本时，金融工程师就要为其设计出适当的融资方案以确保大规模经营活动所需要的资金。与公司理财密切相关的兼并与收购，也是金融工程重要的应用领域之一，如为保障兼并收购与杠杆赎买(LBO)所需资金而引入的“垃圾”债券和桥式融资等。

　　二、金融工具交易

　　主要是开发具有套利性质的交易工具和交易策略。风险的不对称性、进入市场难度的不对称性，以及在税收方面的不对称性，都创造出套利的机会，比如跨市套利、跨期套利和跨品种套利等。

　　三、投资管理

　　开发出各种期限的投资工具，满足不同投资群体、不同风险.收益偏好的投资者需求。

　　四、风险管理

　　主要工具有：远期、期货、期权以及互换等衍生金融产品。进行风险控制的主要方法有：通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险：转移系统风险。转移系统风险的方法主要有两种：将风险资产进行对冲(如利用股票指数期货和现货进行对冲)和购买损失保险。

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