一、财务比率

　　1.含义：它是指同一张财务报表的不同项目之间、不同类别之间，在同一年度不同财务报表的有关项目

　　之间，各会计要素的相互关系。

　　2.分类：变现能力分析、营运自叻分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析等。

　　3.基准：公司过去的最好水平、公司当年的计划预测水平、同行业的先进水平或平均水平。

　　二、变现能力分

　　1.变现能力

　　公司产生现金的能力，它取决于在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。

　　2.流动比率

　　(1)计算： .

　　(2)影响因素：营业周期、流动资产中的应收账款、存货的周转速度。

　　(3)指标含义：反映了公司在流动资产中有多大比例可以用来偿付短期负债。

　　(4)合理标准：一般认为，生产型公司的最低流动比率为

　　2.因为存货约占了～半。

　　3.速动比率(又称为酸性测试比率)

　　(1)计算：

　　保守速动比率=(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)/流动负债

　　(2)影响因素：影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。

　　(3)合理标准：一般认为，其合理标准是l，但也由于行业不同而有很大差别。

　　(4)影响因素：可动用的银行贷款指标和准备很快变现的长期资产都能增强上市公司的变现能力;未作记录的或有事项和担保责任引起的负债都会降低上市公司的变现能力。

　　4.或有负债

　　(1)含义：公司有可能发生的债务。

　　(2)内容：售出产品可能发生的产品质量事故赔偿、尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、诉讼案件或经济纠纷案件可能败诉并需赔偿等。

　　(3)依据：企业会计准则、企业会计制度。

　　(4)规定：只有预计很可能发生损失并且金额能够可靠计量的或有负债，才可以在报表中予以反映，否则只需要作为报表附注予以披露。

　　三、营运能力分析

　　1.营运能力：是指公司经营管理中利用资金运营

　　的能力，一般通过公司资产管理比率来衡量，主要表现为资产管理及利用的效率。

　　2.主要指标

　　(1)存货周转率=营业成本/平均存货

　　(2)存货周转天数=360/存货周转率

　　(3)应收账款周转率=营业收入/平均应收账款

　　(4)流动资产周转率=营业收入/平均流动资产

　　(5)总资产周转率=营业收入/平均资产总额

　　3.影响因素

　　主要有季节性经营、大量使用分期付款结算、大量使用现金结算的销售、年末销售的大幅度增加或下降。

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