第二节 网上发行的申购

　　一、网上发行的概念和类型

　　(一)网上发行的概念(判断题)

　　股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。股票网上发行方式的基本类型有网上竞价发行和网上定价发行。(选择题)

　　网上发行具有以下优点： 1.经济性。2.高效性。(选择题)

　　(二)网上发行的类型(重点)

　　1.网上竞价发行

　　网上竟价发行优点：(1)市场性。(2)连续性。(3)经济性。(4)高效性

　　2.网上定价发行。

　　新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点。

　　一是发行价格的确定方式不同。定价发行方式事先确定价格;而竞价发行方式是事先确定发行底价，由发行时竞价决定发行价。

　　二是认购成功者的确认方式不同。定价发行方式按抽签决定;竞价发行方式按价格优先、同等价位时间优先原则决定。(重点、多选题)

　　网上累计投标询价发行和网上定价市值配售也都属于网上定价发行模式。 (判断题)

　　二、股票上网发行资金的申购程序

　　(一)基本规定(重点难点)

　　1.申购单位及上限。上海证券交易所，每一申购单位为1000股，申购数量不少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超 过当次社会公众股上网发行数量或者99999万股。深圳证券交易所申购单位为500股，每一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500 股的整数倍，但不得超过本次网上定价发行数量，且不超过999999500股。

　　2.申购次数。从一证券账户的多次申购委托，除第一次申购外，均视为无效申购，新股申购一经确认不得撤销。

　　3.申购配号。

　　4.资金交收。

　　(二)操作流程(选择题)

　　1.投资者申购(T+0)

　　2.申购资金冻结(T+1)，由证券登记结算公司将申购资金冻结。

　　3.验资及配号(T+2)

　　4.摇号抽签(T+3)。

　　5.中签处理。

　　6.申购资金解冻。(T+4)

　　7.结算与登记。