③ 某证券公司持有国债余额为A券1200万元，B券4000万元，两种券的标准券折算率分别为1：1.15和1：1.25.当日该公司上午买入R028品种5000万元，成交价格3.50%;下午卖出B券4000万元，成交价格126元/百元。问：回购交易资金清算?国债现货交易资金清算?该券商国债标准券是否欠库，如欠库计算应扣款金额?当日资金清算净额?(不考虑各项税费)

　　计算如下：

　　回购交易清算：应收资金=5000万元

　　国债现货交易清算：应收资金=4000万元*1.26=5040万元

　　是否欠库及欠库扣款清算：当日现货库存=1200+4000-4000=1200万元

　　标准券余额=1200*1.15=1380万元

　　标准券库存余额=1380-5000=-3620万元

　　∴该券商国债标准券已欠库，该欠库金额即为应扣款金额3620万元。

　　当日资金清算金额=应收资金-应付资金=5000+5040-3620=6420万元(当日应收金额)

　　(二)全国银行间市场债券回购清算与交收

　　全国银行间同业拆借中心为参与者的报价、交易提供中介及信息服务，中央结算公司为参与者提供托管、结算和信息服务。

　　参与债券回购业务的金融机构应在中央结算公司开立债券托管账户，并将持有的债券托管于其账户。

　　回购双方可以选择的交收方式包括见券付款、券款对付和见款付券三种。

　　到期资金清算额=首次资金清算额*(1+回购利率*回购期限÷365)

　　回购交易单位为万元，债券结算单位为万元，资金清算单位为元，保留两位小数。

　　二、买断式回购的清算与交收

　　(一)开立交收账户

　　买断式回购采用“一次成交，两次结算”的方式。两次结算包括初始结算与到期结算。

　　初始结算由中国结算上海分公司作为共同对手方担保交收。中国结算上海分公司在结算系统中分别设立资金及证券集中交收账户，用于完成与结算参与人资金和证券的交收。同时，中国结算上

　　海分公司为结算参与人开立资金交收账户(即现有结算备付金账户)和证券交收账户，用于买断式回购初始结算资金和证券交收。结算参与人证券交收账户与其现有结算备付金账户存在一一对应关系。

　　到期结算由中国结算上海分公司组织融资方结算参与人和融券方结算参与人双方采用逐笔方式交收。此时，中国结算上海分公司不作为共同对手方，不提供交收担保。

　　中国结算上海分公司以结算系统名义，开立交收担保品证券账户和专用待清偿证券账户，分别用于核算和存放结算参与人提交或中国结算上海分公司暂扣的交收担保品、交收透支后的待处分证券。

　　(二)买断式回购交易初始结算

　　(三)初始结算的待交收管理

　　(四)买断式回购到期购回结算

　　国债买断式回购到期购回结算的交收时点为R+1日14：00

　　中国结算上海分公司接受对同一笔交易的多次申报，但以最后一次申报为准。

　　(五)履约金返还[谁履约归谁;都不履约归风险基金]

　　相关链接：

　　2011年第二次全国证券从业人员资格考试报名时间

　　2011上半年证券从业资格考试教材使用2010年教材