第五节　我国交易型开放式指数基金的清算与交收

　　一、交收账户

　　中国结算上海分公司作为共同交收对手方，负责结算参与人之间的EIT份额交易、申购、赎回的资金结算，并分别设立中国结算上海分公司资金及证券集中交收账户，用于与结算参与人的相关证券和资金的交收。

　　中国结算上海分公司为结算参与开立证券和资金交收账户。资金交收账户即为结算备付金账户，用于包括ETF份额和组合证券的资金净额交收;证券交收账户(指担保证券交收账户)用于包括ETF份额及组合证券在内的待交收品种的证券交收，该账户与结算参与人的结算备付金账户存在一一对应关系。

　　二、ETF认购的清算与交收

　　(一)基金认购方式

　　基金认购方式可分为网上现金认购、网下现金认购、网下组合证券认购和网上组合证券认购四种方式。

　　网上现金认购是指投资者通过基金管理人指定的发售代理机构，用交易所网上系统以现金进行的认购。

　　网下现金认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构，以现金进行的认购。

　　网下组合证券认购指投资者通过基金管理人指定的发售代理机构，以组合证券进行的认购。

　　网上组合证券认购是指投资者通过基金管理人指定的发售代理机构，用交易所网上系统以组合证券进行的认购。

　　(二)网上现金认购资金结算流程

　　投资者通过结算参与人提交网上现金认购申请，由该结算参与人冻结相应的认购资金。

　　(三)网下现金认购

　　由基金管理人负责有效认购资金的结算，不通过中国结算上海分公司办理。

　　(四)组合证券认购

　　1、组合证券认购的冻结。

　　2、组合证券认购份额的确定。

　　3、组合证券认购冻结期间的股票权益归属。

　　在认购的股票过户前，股票权益属于认购人。

　　(五)ETF发售失败的协助工作

　　基金管理人应承担返还认购资金的责任

　　三、ETF二级市场交易的清算与交收

　　中国结算上海分公司对T日担保交收证券的交易，不区分证券品种，对交易应收、应付资金轧差计算，确定一个资金清算净额。T+1日，中国结算上海分公司与结算参与人之间按清算净额进行资金交收。ETF份额交易、申购、赎回的资金清算净额，并入当日其他证券交易的资金清算净额之中，于T+1日一并进行资金交收。

　　ETF份额与组合证券之间转换遵循等价交换原则，即ETF份额净值与对应的组合证券的市值、现金代替、现金差额之和相等。

　　(一)清算

　　1、T日交易所传输的ETF份额交易、申购、赎回成交数据;

　　2、基金管理人T日15：00前向中国结算上海分公司报送的T-1日ETF资产净值和现金差额数据。

　　(二)交收

　　1、资金交收。

　　2、ETF份额和组合证券交收。

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