第二章 证券经纪业务

　　第一节　　证券经纪业务的含义和特点

　　一、证券经纪业务的含义和特点

　　(一)证券经纪业务的基本含义

　　1.证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户的要求，代理客户买卖证券的业务。

　　2.在证券经纪业务中，证券公司不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。

　　3.证券经纪业务可以分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。在我国，证券经纪业务目前主要是指证券公司按照客户的委托，代理其在证券交易所买卖证券的有关业务。

　　4.在证券经纪业务中包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。

　　5.证券经纪商，是指接受客户委托，代客买卖证券并以此收取佣金的中间人。

　　证券经纪商与客户是委托代理关系，证券经纪商不承担交易中的价格风险。

　　我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。

　　6.证券经纪商的作用：(1)充当证券买卖的媒介。提高了证券市场的流动性和效率。(2)提供信息服务。

　　证券经纪商提供咨询服务包括：上市公司的详细资料、公司和行业的研究报告、经济前景的预测分析和展望研究、有关股票市场变动态势的商情报告等。

　　例2-1(2010年3月单选题)( )不是证券经纪商应发挥的作用。

　　A.充当证券买卖的媒介 B.提高证券市场效率

　　C.提供咨询服务 D.防止股价波动

　　【参考答案】D

　　二、证券经纪业务的特点

　　(一)业务对象的广泛性

　　所有上市交易的股票和债券都是证券经纪业务的对象，因此，证券经纪业务的对象具有广泛性。

　　同一种证券在不同时点上会有不同的价格，因此，证券经纪业务的对象还具有价格变动性特点。

　　(二)证券经纪商的中介性

　　证券经纪业务是一种代理活动，证券经纪商不以自己的资金进行证券买卖，也不承担交易中证券价格涨跌的风险，而是充当证券买方和卖方的代理人，发挥着沟通买卖双方和按一定的要求和规则迅速、准确地执行指令并代办手续，同时尽量使买卖双方按自己意愿成交的媒介作用，因此具有中介性的特点。

　　(三)客户指令的权威性

　　证券经纪商要严格按照委托人的要求办理委托事务，这是证券经纪商对委托人的首要义务。

　　证券经纪商必须严格地按照委托人指定的证券、数量、价格、有效时间买卖证券，不能自作主张，擅自改变委托人的意愿。如果情况发生变化，即使是为维护委托人的权益不得不变更委托人的指令，也应事先征得委托人的同意。

　　(四)客户资料的保密性

　　在证券经纪业务中，委托人的资料关系到其投资决策的实施和投资盈利的实现，关系到委托人的切身利益，证券经纪商有义务为客户保密，但法律另有约定的除外。

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